وارن بافت به طور گسترده ای به عنوان یکی از موفق ترین سرمایه گذاران تمام دوران شناخته می شود.
آیا از دست ندهید
او از 10 سالگی شروع به سرمایه گذاری در سهام کرد و در اوایل 30 سالگی خود میلیونر بود، زمانی که شروع به خرید سهام برکشایر هاتاوی به قیمت 7.60 دلار برای هر سهم کرد. امروزه برکشایر حدود 400,000 دلار معامله می شود و بافت دارایی خالص 97 میلیارد دلار است.
بافت به دلیل رویکردش در خرید بخش‌های بزرگی از شرکت‌های بلوتراشه با چشم‌اندازهای دست‌کم‌گرفته و مدیریت قوی، شهرت دارد. سپس او آن سهام را برای سال‌ها، اگر نه دهه‌ها، در اختیار دارد. او می گوید راز موفقیت او پیروی از دو قانون است:
قانون شماره 1: هرگز پول را از دست ندهید. قانون شماره 2: قانون شماره 1 را هرگز فراموش نکنید.
اما سه تاکتیک کمتر شناخته شده وجود دارد که بافت از آنها استفاده کرده است ثروت خود را بسازد سرمایه‌گذاران باهوش ممکن است بخواهند وام بگیرند - حتی اگر گاهی اوقات مخالف استراتژی‌های سرمایه‌گذاری شناخته‌شده‌اش باشند.
1. فروش گزینه های فروش
شما فکر می کنید که شخصی مانند بافت که به نظر می رسد به او فداکار است سهام بلوچی از مشتقات پیچیده دوری می کنید، اما اشتباه می کنید.
بافت در طول زندگی حرفه‌ای سرمایه‌گذاری‌اش، از تکنیک معاملاتی گزینه‌های پیشرفته برای فروش گزینه‌های فروش برهنه به عنوان یک استراتژی پوشش سرمایه‌گذاری کرده است. در واقع، در گزارش سالانه برکشایر هاتاوی در سال 2007، این شرکت اذعان کرد که 94 قرارداد مشتقه داشته است که در طول سال 7.7 میلیارد دلار حق بیمه ایجاد کرده است.
این استراتژی شامل فروش گزینه ای است که در آن قول می دهید در آینده یک سهام را با قیمت اعتصابی خاص کمتر از ارزش فعلی آن بخرید. این بلافاصله از فروش گزینه به شما پول می دهد. اگر قیمت سهم کاهش پیدا نکرد، شما پول را نگه می دارید.
اگر قیمت پایین‌تر از قیمت اعتصاب باشد، سهام را با قیمتی کمتر از قیمتی می‌خرید که در زمان فروش اختیار پرداخت می‌کردید، با وجه نقد حاصل از فروش اختیار معامله، مبنای هزینه شما را بیشتر کاهش می‌دهد. این یک استراتژی خوب برای سهامی است که در وهله اول از داشتن آن ناراحت نیستید. در سال 1993، بافت با استفاده از گزینه های فروش، نزدیک به 7.5 میلیون دلار درآمد به جیب زد در حالی که منتظر کاهش قیمت سهام کوکاکولا بود.
این گزینه "عریان" در نظر گرفته می شود زیرا شما گزینه دیگری را برای خرید سهام تضمین نکرده اید، مانند کوتاه کردن سهام همان سهام برای جبران هزینه خرید خود.
اما به خاطر داشته باشید که با توجه به ریسک موجود، این چیزی نیست که یک سرمایه گذار تازه کار باید به تنهایی آن را امتحان کند.
2. سرمایه گذاری در سهام با سرمایه کوچک
وقتی در حال دور ریختن انواع پول نقدی هستید که به میلیاردها می رسد، سهام را جمع آوری می کنید شرکت های نوظهور آینده دار کار نخواهد کرد اگر اوراکل اوماها خریدی انجام دهد که به اندازه کافی بزرگ باشد، سهام شرکت‌هایی که معمولاً به ارزش 300 تا 2 میلیارد دلار ارزش دارند، بسیار زیاد خواهد بود.
بافت یک بار در مورد گزینه های سرمایه گذاری خود گفت: "من باید به دنبال فیل بگردم." ممکن است فیل ها به اندازه پشه ها جذاب نباشند. اما این جهانی است که من باید در آن زندگی کنم.»
البته همیشه اینطور نبود. بافت کار خود را عمدتاً با سرمایه گذاری در شرکت های کوچک شروع کرد. او بیش از نیمی از دارایی خالص خود را در GEICO - زمانی که هنوز نسبتاً کوچک بود - در سال 1951 در سن 20 سالگی سرمایه گذاری کرد.
یکی از دلایلی که به اصطلاح "پشه ها" جذاب هستند این است که سهام بیشترین رشد را در روزهای اولیه فعالیت یک شرکت نشان می دهد. اما فقط به این دلیل که آن لباس‌های کوچک امروز برای بافت ممنوع است، به این معنی نیست که نمی‌توانید آنها را دنبال کنید.
3. کاهش تلفات در صورت لزوم
رویکرد بافت "خرید و نگه دارید" به این نمی رسد که هرگز اعتراف نکنید که حتی او گاهی اوقات اشتباه می کند. هنگامی که زیان در یک شرکت به خوبی مدیریت می شود، نشانه این است که ممکن است اقتصاد آن کسب و کار به گونه ای تغییر کرده باشد که برای مدت طولانی زیان ایجاد کند.
در مورد بافت، اشتباه بزرگ او اخیراً سرمایه گذاری در شرکت های هواپیمایی بود. برکشایر هاتاوی زمانی در هر چهار ایرلاین اصلی آمریکایی سهام داشت: دلتا، امریکن ایرلاینز، ساوت وست و یونایتد. در حالی که او فقط در سال 2016 این شرکت ها را به فهرست خود اضافه کرد، تا پایان سال 2020، همه آنها را حذف کرد - با ضرر نسبتاً بزرگ.
بافت مسئولیت استراتژی شکست خورده را بر عهده گرفت، اما واضح بود که آینده ای در خطوط هوایی نمی بیند و حتی تا آنجا پیش رفت که این صنعت را «گودال بی ته» نامید.
او در آن زمان گفت: «ما به شرکتی کمک مالی نخواهیم کرد - جایی که فکر می‌کنیم در آینده پول می‌جوید».
بعدش چی بخونم
این مقاله فقط اطلاعات را ارائه می دهد و نباید به عنوان توصیه تلقی شود. بدون هیچ گونه ضمانت ارائه می شود.
منبع: https://finance.yahoo.com/news/really-want-rich-3-warren-134000222.html