سرمایه گذاران درآمدی همیشه به دنبال سهامی هستند که سود سهام با بازدهی بالایی تولید کنند، اما بسیاری از این سهام در بلندمدت عملکرد خوبی ندارند. از قضا، یکی از محبوب ترین تراست های سرمایه گذاری املاک وام مسکن (mREITs) در بین سرمایه گذاران درآمدی، علیرغم شهرتش به عنوان سهامی با درآمد بالا، عقب مانده در بازار سهام است. بیایید نگاه دقیق تری بیندازیم.
Annaly Capital Management Inc. (NYSE: فقط) یک mREIT است که در اوراق بهادار با پشتوانه وام مسکن (MBS) برای وام دادن پول در املاک مسکونی تحت حمایت Fannie Mae، Freddie Mac یا Ginnie Mae سرمایه گذاری می کند. امروزه یکی از پرطرفدارترین mREIT در بین سرمایه گذاران است.
Annaly Capital Management شهرت طولانی مدتی به عنوان سهامی پرنوسان با بتای بالای 1.35 دارد (1.00 برابر با بازار عمومی است) اما همیشه سود سهام زیادی را به سرمایه گذاران درآمدی پرداخت کرده است که این نوسان را جبران می کند. و در حالی که مدیریت سرمایه آنالی سابقه طولانی در پرداخت سود سهام دو رقمی دارد، متأسفانه طی پنج سال گذشته چندین بار این سود را کاهش داده است. سود سه ماهه ای که 1.20 دلار در نوامبر 2017 پرداخت شد اکنون فقط 0.88 دلار است.
اگر پنج سال پیش 10,000 دلار در مدیریت سرمایه آنالی سرمایه گذاری می کردید، 222.41 سهم را با قیمت 44.96 دلار تقسیم می کردید. در طول پنج سال گذشته، شما 20.00 دلار سود سهام جمع آوری کرده اید، که 4,448 دلار است، یک سود 44.4 درصدی. امروز، سود سهام سالانه 3.52 دلار 18.41 درصد است.
اما مشکل اینجاست که قیمت سهام مدیریت سرمایه آنالی طی پنج سال گذشته به میزان قابل توجهی کاهش یافته است و آخرین قیمت آن 19.12 دلار بوده است. بنابراین، کل بازدهی شما در طول پنج سال 12.99-٪ یا -2.74٪ در سال خواهد بود. حتی با سود سهام دریافتی، شما فقط 8,703 دلار از سرمایه اولیه 10,000 دلاری خود را خواهید داشت. بنابراین، سود پرداختی تنها در صورتی کمک می کند که شما یک سرمایه گذار درآمد خالص باشید که قصد فروش سهام را ندارید و قصد دارید فقط تا بی نهایت سود سهام جمع آوری کنید.
اگر به جای دریافت پول نقد، سود سهام خود را مجددا سرمایه گذاری می کردید، حتی بدتر از این کار می کردید. 222.42 سهم اصلی شما اکنون به 406.19 سهم افزایش یافته است، اما بازده کل شما -22.34٪ یا میانگین ضرر 4.93٪ در سال خواهد بود. ارزش سهام 406.19 شما اکنون 7,766 دلار خواهد بود. بنابراین، این یکی از سهامی است که ممکن است برای سرمایه گذاری مجدد سود سهام سودی نداشته باشد.
در 26 سپتامبر، Annaly Capital Management یک تقسیم معکوس سهام 1 به 4 را آغاز کرد تا قیمت خود را که به زیر 6 دلار کاهش یافته بود، افزایش دهد، اما قیمت از آن زمان تاکنون حدود 5 درصد کاهش یافته است. سرمایه گذاران اغلب نسبت به شرکت هایی که انشعاب معکوس سهام را آغاز می کنند، محتاط هستند.
آنالی اخیراً هزینه های عملیاتی سه ماهه سوم خود را گزارش کرده است. درآمد هر سهم غیر GAAP (EPS) 1.06 دلار، 0.07 دلار از برآوردهای خیابانی پیشی گرفت. این مثبت بود و از آن زمان قیمت سهام را حدود 15 درصد افزایش داد.
وجوه سالانه عملیات (FFO) 4.19 دلار همچنان سود سهام 3.52 دلار را پوشش می دهد، اما نسبت پرداخت در سمت بالا در 84٪ است. آنجا حاشیه امنیت زیادی وجود ندارد.
نکته اصلی این است که برای سرمایه گذاران درآمد خالص که به نوسانات قیمت اهمیتی نمی دهند، بلکه فقط به درآمد بالایی نیاز دارند، مدیریت سرمایه آنالی می تواند سرمایه گذاری ارزشمندی در سطوح فعلی باشد. اما برای سرمایه گذارانی که به دنبال افزایش ارزش سرمایه همراه با سود سهام هستند، مدیریت سرمایه آنالی احتمالا انتخاب ایده آلی نیست.
در مورد سرمایه گذاری در املاک و مستغلات از بنزینگا بیشتر ببینید
فرصت های سرمایه گذاری غیرفعال در املاک و مستغلات را با صفحه نمایش پیشنهادات املاک بنزینگا.
هشدارهای بلادرنگ در مورد سهام خود را از دست ندهید - بپیوندید بنزنین پرو رایگان! ابزاری را امتحان کنید که به شما کمک می کند هوشمندانه، سریع تر و بهتر سرمایه گذاری کنید.
© 2022 Benzinga.com. بنزینگا مشاوره سرمایه گذاری ارائه نمی دهد. کلیه حقوق محفوظ است.
منبع: https://finance.yahoo.com/news/invested-10k-annaly-capital-management-155420990.html