اگر یک رکود در راه باشد، حتی فدرال رزرو نمی تواند آن را اکنون متوقف کند

علت ترکیبی از سریع ترین تورم در 40 سال اخیر و یک سری نرخ بهره تهاجمی برای مبارزه با آن افزایش می یابد. که این سوال را ایجاد می کند که اگر فدرال رزرو اکنون افزایش نرخ بهره را متوقف کند، آیا می توان از رکود جلوگیری کرد؟

این آخرین نسخه مشکل ترولی کلاسیک است. یک واگن قطار در حال عبور از ریل است و مردم در صف جلو گیر کرده اند. فدرال رزرو، در این مثال، اهرمی برای تغییر مسیر مسیرها است، اما این امر افراد دیگر را در معرض خطر قرار می دهد. چه کاری باید انجام دهد؟

پاسخ همیشه به نحوه تنظیم معضل بستگی دارد. برای فدرال رزرو، نکته مهم این است که مهم نیست که چه کاری انجام دهد، مردم بی گناه با کند شدن اقتصاد آسیب خواهند دید. اگر افزایش نرخ‌ها متوقف شود یا حتی شروع به کاهش کند، تورم سریع‌تر هزینه‌های مصرف‌کننده را کاهش می‌دهد و برنامه‌های شرکت را تغییر می‌دهد. که به خودی خود منجر به یک رکود بد می شود.

اما فدرال‌رزرو آسیب کمتری را می‌بیند - خطی که افراد کمتری در مسیر گیر افتاده‌اند - در ادامه افزایش تا زمانی که احساس کند تورم تحت کنترل است. اجازه دادن به افزایش بی رویه قیمت ها منجر به رکودی حتی بزرگتر از رکودی می شود که با نرخ های بهره به اندازه کافی بالا برای کاهش رشد همراه است.

به همین دلیل، مهم نیست چقدر سهام پایین می آید یا خرده فروشان چشم انداز خود را کاهش دهند، فدرال رزرو به سخت گیری ادامه خواهد داد. رئیس جروم پاول می گوید که فرود نرم امکان پذیر است، اما او به نوعی باید این را بگوید. در غیر این صورت، او باید اعتراف می‌کرد که تصمیم می‌گیرد اجازه دهد چرخ دستی با برخی افراد تصادف کند، البته با بهترین نیت.

-برایان سوینت

*** امروز ظهر به خبرنگار بازنشستگی MarketWatch الساندرا مالیتو بپیوندید که با مایکل فینکه، پژوهشگر موسسه درآمد بازنشستگی در Alliance for Lifetime Income درباره زمان مناسب بودن سنوات، چرایی سوء تفاهم از آنها و چگونگی پیدا کردن مورد مناسب صحبت می کند. . اینجا ثبت نام کنید.

***

کاهش فروش خانه های جدید «هشدار رکود اقتصادی» است

فروش خانه تک خانواده نوساز افت 16.6٪ رابرت دیتز، اقتصاددان ارشد انجمن ملی سازندگان خانه، گفت: در آوریل از مارس، چهارمین کاهش ماهانه متوالی و بزرگترین کاهش ماهانه از سال 2013 تا کنون - "یک هشدار رکود آشکار برای کل اقتصاد".

• فروش خانه های نوساز آسیب دیده است افزایش قیمت ها و افزایش نرخ وام مسکن، خانه ها را ارزان تر می کند. دیتز در پست وبلاگی روز سه شنبه خود نوشت: برآوردهای اجماع 1.7 درصد کاهش را پیش بینی می کرد، اما "تعداد قابل توجهی" از خریداران خانه در حال کاهش قیمت هستند.

• همراه با کاهش هفته گذشته در فروش خانه های موجود، نشانه های واضحی وجود دارد که مسکونی بازار املاک و مستغلات در حال کاهش است. لارنس یون، اقتصاددان ارشد انجمن ملی مشاوران املاک، انتظار کاهش بیشتر را دارد.

• میانگین قیمت فروش یک خانه نوساز در فروردین ماه بود 450,600 دلار ، 19.6٪ افزایش از یک سال پیش طبق گفته فردی مک، متوسط ​​نرخ هفتگی هفته گذشته در وام مسکن ثابت 30 ساله به 5.25٪ رسید.

• 
  
  برادران تلفنی
  
  انتظارات سود و درآمد در سه ماهه دوم را شکست داد. سازنده خانه لوکس گفت در حالی که تقاضا تعدیل شده است در ماه گذشته، 11,768 خانه عقب مانده در سه ماهه دوم به این معنی است که می تواند به رشد 20 درصدی درآمد برای سال ادامه دهد.

بعدی چیست: آخرین باری که ایالات متحده شاهد ترکیبی از تورم بالا و بیکاری کم مانند امروز بود، هفت دهه پیش بود. این ترکیب معمولاً منادی درد است - حتی زمانی که هر دو میزان در سطح متوسط‌تری هستند. صورتجلسه آخرین نشست فدرال رزرو می تواند به سرمایه گذاران بینشی در مورد تلاش های بانک مرکزی برای جلوگیری از رکود بدهد.

-شاینا میشکین و جانت اچ چو

***

آمریکایی ها هنوز خرید می کنند، اما انتخابی هستند

درآمد خرده‌فروشی از Best Buy، Abercrombie & Fitch، Ralph Lauren، Nordstrom، و Petco Health & Wellness تأکید کرد که آمریکایی‌ها همچنان خرید می‌کنند، اما انتخابی تر در مورد آنچه می خرند نتایج متفاوت، انشعاب بین خریداران خوش‌پایه و ارزان‌قیمت را نشان می‌دهد.

• 
  
  بهترین فروش
  
  فروش و سود قوی‌تر از حد انتظار را گزارش کرد، اما پیش‌بینی بالا و پایین سال را کاهش داد، و انتظار کاهش بزرگتری دارد در فروش در همان فروشگاه Best Buy گفت که حاشیه های آن احتمالاً در بقیه سال مالی کاهش می یابد.

• 
  
  ابرکرمبی و فیچ
  
  سه ماهه و چشم انداز ناامیدکننده خود را مقصر دانست تقاضای مصرف کننده کمتر در میان تورم بی سابقه و افزایش هزینه های مواد خام و حمل و نقل. ولی

  
  
  رالف لورن
  
  درآمدهای قوی تر از حد انتظار را منتشر کرد و گفت که مشتریانش هستند خرید لباس مجلسی برای رویدادهای اجتماعی و حرفه ای

• 
  
  پتکو
  "
  نتایج بهتر از حد انتظار نشان می دهد که خریداران همچنان در حال ولخرجی هستند در مورد غذای حیوانات خانگی و چسبیدن به مارک های مورد علاقه خود. دستورالعمل قبلی خود را برای کل سال حفظ کرد، از جمله درآمد تا 6.25 میلیارد دلار و تعدیل درآمد هر سهم تا 1 دلار.

• فروش 23.5 درصد افزایش یافت

  
  
  Nordstrom با
  
  و 10.3 درصد در Nordstrom Rack، با رشد دو رقمی در لباس مردانه، پوشاک زنانه، کفش، و کالاهای دیزاینر. مصرف کنندگان مرفه خرید کردند برای رویدادهای اجتماعی و سفر حضوری. خرید در فروشگاه‌های شهری آن علیرغم کاهش قیمت‌های کمتر، از سطوح قبل از همه‌گیری فراتر رفت.

بعدی چیست: سهام نوردستروم در اواخر روز سه‌شنبه 11.2 درصد افزایش یافت، زیرا این شرکت برای دومین بار در سال جاری قیمت خود را افزایش داد. نوردستروم انتظار دارد کل درآمد سال 2022 تا 8 درصد افزایش یابد و EPS را 3.20 دلار به 3.50 دلار تنظیم کرد که بسیار بالاتر از اجماع 3.11 دلار است.

-ترزا ریواس و جانت اچ چو

***

روندهای تبلیغاتی پس از اخطار سه ماهه دوم اسنپ تحت بررسی است

شرکت‌هایی که به درآمد تبلیغاتی وابسته هستند، سهام خود را در روز سه‌شنبه سقوط کردند.

ضربه محکم و ناگهانی

هشدار داد که رهنمودهای سه ماهه دوم را از دست خواهد داد زیرا شرایط اقتصادی با سرعت بیشتری از حد انتظار بدتر می شود و بر سهام

متا پلتفرم ها
,

توییتر
,
و

پینترست
,
بین دیگران.

• اکثر سرمایه گذاران نسبت به برآوردهای اجماع خیابانی برای سال 2023 تردید دارند در سراسر فضای تبلیغات دیجیتالگفت، اگرچه کمتر کسی انتظار داشت که این ضعف به این زودی ظاهر شود

  
  
  UBS
  
  لوید والمزلی تحلیلگر سهام اسنپ 40 درصد، متا نزدیک به 9 درصد سقوط کرد و Pinterest 24 درصد سقوط کرد.

• تبلیغات دیجیتال بیشتر است بلافاصله آسیب پذیر به یک رکود اقتصادی که می تواند شرکت ها را مجبور به کاهش هزینه های تبلیغاتی کنند. این به این دلیل است که تبلیغات دیجیتال به راحتی لغو می شوند. تبلیغات تلویزیونی و رادیویی محلی معمولاً مدت کوتاهی پس از آن دنبال می شود

  
  
  ولز فارگو
  "
  استیون کاهال.

• تبلیغات تلویزیونی و فضای باز مانند بیلبوردها معمولاً هستند از قبل خریداری شده است و در معرض خطر کمتری قرار دارند مگر اینکه رکود و کاهش هزینه های تبلیغاتی ادامه داشته باشد.

  
  
  تبلیغات لامار
  
  5٪ پایین بود ،

  
  
  رسانه پیشرو
  
  8٪ از دست داد ، و

  
  
  Clear Channel Outdoor Holdings
  
  14٪ از دست داد.

• آژانس های تبلیغاتی از اشکالات موقتی در هزینه های تبلیغاتی ایمن تر هستند، زیرا آنها این مشکل را دارند قراردادهای بلند مدت با مشتریان کاهال گفت که خرید رسانه‌ها سریع انجام می‌شود، اما مخارج خلاقانه‌تر است.

بعدی چیست: برای غول های رسانه ای مانند

والت دیزنی

و مالک NBCUniversal

Comcast در
,
کاهیل گفت که منابع درآمدی متنوع مانند اشتراک‌های استریم، پارک‌های موضوعی، و فروش باکس آفیس سینما، می‌توانند کاهش تبلیغات را جبران کنند. با این حال، سهام دیزنی در روز سه شنبه 4 درصد کاهش یافت در حالی که Comcast 0.4 درصد رشد کرد.

-نیکلاس جاسینسکی و جانت اچ چو

***

سوروس: تورم جهانی می تواند رکود جهانی را به همراه داشته باشد

سوروس در یک شام خصوصی در حاشیه مجمع جهانی اقتصاد به شرکت کنندگان گفت که مشکلاتی در چین وجود دارد که ممکن است باعث رکود جهانی شود. چین و روسیه هدف اصلی بودند سخنرانی سوروس، بخشی از کنفرانس سالانه رهبران تجاری و سیاسی جهانی.

• سوروس گفت که چین پاسخ تند افزایش مجدد موارد کرونا با سیاست «کووید صفر» دومین اقتصاد بزرگ جهان را به سقوط آزاد سوق داده است. این پیرمرد 91 ساله گفت، مگر اینکه رئیس جمهور شی جین پینگ مسیر خود را تغییر ندهد، که سوروس آن را تقریباً غیرممکن می داند، این تنها شتاب بیشتری خواهد داشت.

• وی گفت که آسیب‌های ناشی از بحران در بخش املاک و مستغلات مملو از بدهی چین به قدری بد است که بر اقتصاد جهان تأثیر می‌گذارد و افزود: «با اختلال در زنجیره تأمین، تورم جهانی ممکن است به افسردگی جهانی"

• شی و ولادیمیر پوتین، رئیس‌جمهور روسیه، با «اتحاد بدون محدودیت» خود، در مرکز آنچه که سوروس گفت بزرگ‌ترین است، قرار دارند. تهدیدی برای جامعه باز و غرب

بعدی چیست: سوروس گفت که حمله روسیه به اوکراین ممکن است آغاز جنگ جهانی سوم باشد و از ایالات متحده و اروپا برای پایان دادن به مناقشه و تمرکز مجدد تلاش های جهانی بر روی مبارزه با تغییرات آب و هوایی درخواست کرد.

-جک دنتون

***

در میان بازارهای نوسان، سرمایه‌گذاران به سمت سهام تقسیم می‌شوند

نوسانات در بازار سهام است هدایت سرمایه گذاران به سمت شرکت‌هایی که سود سهام پرداخت می‌کنند و از شرکت‌هایی که تمایل دارند بر بازخرید سهام تأکید کنند، نشانه‌ای از این است که ترجیحات به سمت جریان ثابت نقدینگی در دست در مقابل احتمال سودهای بزرگ در مسیر تغییر کرده است.

• تورم و افزایش نرخ بهره ارزش را از بین می برد از درآمدهای آتی یک شرکت و پرداخت سود نقدی نسبتاً جذاب در حال حاضر.

  
  
  AT & T
  
  سهام امسال 12 درصد افزایش یافته است و

  
  
  آلتریا
  
  10 درصد افزایش یافته است. بازده سود سهام AT&T 5.25% و Altria 6.8% بر اساس داده های Dow Jones است.

• شاخص S&P 500 High Dividend در سال جاری 2.8 درصد افزایش یافته است، در حالی که شاخص S&P 500 Buyback مربوطه 2.9 درصد کاهش یافته است. بازار گسترده

  
  S&P 500
  خودش است پایین 16.6٪.

• برخی از بزرگترین دارایی های

  
  iShares Core High سود سهام ETF
  داشته باشد سود سهام بالای 3 درصد، از جمله سهام از

  
  
  اکسون موبیل
  ,

  
  
  AbbVie
  ,

  
  
  جی پی مورگان چیس
  ,
  و

  
  
  دستکش
  .
  بازده صندوق قابل معامله در سال جاری تاکنون 5.8 درصد بوده است.

• بسیاری از سرمایه گذاران سود سهام تمرکز بر شرکت های انرژیسهام آن در سال جاری با افزایش قیمت نفت جهش کرد.

  
  
  منابع طبیعی پیشگام
  
  و

  
  
  انرژی دون
  
  سودهای پایه نسبتاً کوچکی را پرداخت کنید و پرداخت های متغیر را در هر سه ماهه اضافه کنید. بازده سود سهام آنها به ترتیب 6.4 درصد و 5.1 درصد است.

بعدی چیست:

شرکت پپسی

سود سالانه خود را از ماه ژوئن 5 درصد افزایش می دهد و آن را به 4.60 دلار در هر سهم می رساند. این تنها شرکتی نیست که امسال افزایش سود سهام را اعلام کرده است.

متحده پارسل سرویس
,

هتل ها و استراحتگاه های Wyndham
,
و

کلاگ

همچنین پرداخت ها را افزایش می دهند.

-لیز مویر

***

کوئنتین عزیز ،

من و دوست دخترم هفت ماه است که با هم رابطه داریم و این رابطه جدی تر می شود. من انتظار ندارم در سال آینده ازدواج کنیم، اما دوست دارم از قبل برنامه ریزی کنم و اگر همه چیز خوب پیش رفت، می بینم که در دو تا سه سال دیگر ازدواج خواهیم کرد.

امور مالی برای من مهم است و می دانم که مسائل مالی را باید بدون احساس نگاه کرد، با این حال احساسات و پول با هم برخورد می کنند. وقتی چیزهایی می خوانم مثل 50 درصد طلاق و بالا رفتن، عصبی می شوم.

من یک مرد 27 ساله هستم و امسال 90,000 دلار قبل از پاداش دریافت خواهم کرد. درآمد من به طور پیوسته در حال رشد است که در حرفه خود رشد می کنم. من 100,000 دلار در سرمایه گذاری های مختلف دارم و هیچ بدهی ندارم. امور مالی و برنامه ریزی برای آینده ام برایم مهم است.

او 24 سال دارد و در مقطع کارشناسی ارشد در رشته آموزش ویژه فارغ التحصیل شده است. او به زودی تدریس را آغاز خواهد کرد و همچنین در راه رسیدن به یک حرفه عالی است. ما علایق مشابه زیادی داریم و عاشق گذراندن وقت با هم هستیم. او یک رویا است. من او را دوست دارم! اما من نگرانم

او به اندازه من از نظر مالی باهوش و با انگیزه مالی نیست. مانند من، بیشتر هزینه تحصیل او توسط والدینش پرداخت شده است، اما او مقداری وام دانشجویی دارد. وی به وام های دانشجویی خود و اینکه چگونه پس از 10 سال دولت آنها را خواهد بخشید، اشاره کرد.

سعی کردم برخی از موانع را توضیح دهم. نمی دونم انکاره یا چیه، ولی اینکه نبینه وام هاش بخشیده نمی شه، مخصوصا بعد از ازدواج و تشکیل پرونده، برایم نگران کننده است. من کمی ناراحتم که او تصویر بزرگتر را نمی بیند.

او همچنین به یک آپارتمان گران قیمت بالاتر از توانش نقل مکان کرد. او هنوز یک ماشین قدیمی تر را رانندگی می کند که به طور کامل پرداخت شده است. من هم نگران طلاق هستم. اگر یک شرکت املاک کوچک راه اندازی کنم و املاک اجاره ای بخرم و سپس طلاق بگیریم چه؟

او در بعضی چیزها از من بهتر است. اگر روزی خانه ای بخریم، می دانم که او آن خانه را به یک خانه واقعی تبدیل می کند. می دانم که به نظر کلیشه ای می رسد، اما این حقیقت برای رابطه ماست و می دانم که ارزش چیزی را دارد، اما این خطر را از بین نمی برد.

چگونه با این خطر کنار بیایم اما همچنین مطمئن شوم که بر روابط ما تأثیر نمی گذارد؟

- جوان و یادگیری

The Moneyist's را بخوانید اینجا پاسخ دهید.

-کوئنتین فوترل

***

-خبرنامه ویرایش شده توسط لیز مویر، کامیلا امپریالی، روپرت اشتاینر