بیل بنگن، سرمایه‌گذار نمادین، می‌گوید تورم برای بازنشستگان «یک چیز ترسناک» است - آیا قانون 4 درصد او همچنان بهترین راه برای به دست آوردن حداکثر سود از پول بازنشستگی است؟

اغلب به ما می گویند که باید تا جایی که می توانیم در طول 30 یا 40 سال کار پس انداز کنیم تا بتوانیم دوران بازنشستگی را پشت سر بگذاریم.

اما وقتی به آن نقطه عطف رسیدیم، چگونه مطمئن شویم که این پس انداز قبل از مرگ ما تمام نمی شود؟

این سوالی است که حتی باهوش ترین ذهن های مالی را به چالش می کشد. و در حالی که این صنعت برای چندین دهه از آنچه به عنوان "قانون 4٪" شناخته می شود پیروی می کند، برخی استدلال می کنند که این راه حل ساده ای نیست که طرفداران آن معتقدند.

مورنینگ استار راهنمای نرخ بازنشستگی 2022 سؤالات سختی از نظریه چند دهه ای مطرح کرد. آ مقاله تحقیقاتی مورنینگ استار 2021 به نظر می رسد که قانون 4 درصد را به صدا درآورد که آن را "دیگر امکان پذیر نیست" می خواند. و گفتن نرخ برداشت 3.3% واقع بینانه تر است.

در یک مصاحبه جولای بنگن با نویسنده و کارشناس سرمایه‌گذاری راب برگر، نگرانی خود را در مورد تورم طولانی مدت و تأثیر آن بر حساب‌های بازنشستگان ابراز کرد.

او گفت: "شما یک دوره طولانی تورم دریافت می کنید و یک بازنشسته باید هر سال برداشت های خود را افزایش دهد و آنها هرگز به سطح اولیه باز نمی گردند، آنها در آن گیر کرده اند." تورم چیزی ترسناک برای بازنشستگان است و احتمالاً بزرگترین تهدید برای آینده قانون [4 درصد] است.»

آیا از دست ندهید

بنابراین چه معنایی برای برنامه ریزی و سبد بازنشستگی شما دارد؟

آیا فرمول آزموده شده هنوز در فضای اقتصادی فعلی صادق است؟

تاریخچه این قانون

در سال 1994، بیل بنگن، مشاور مالی مقاله‌ای منتشر کرد که در آن بیان می‌کرد که بازنشستگان باید هر سال برنامه‌ریزی کنند تا 4 درصد از دارایی‌های خود را برداشت کنند و این توزیع را سالانه بر اساس تورم افزایش یا کاهش دهند.

داستان ادامه دارد

بنگن چندین دهه آمار مربوط به بازنشستگی و بازده سهام و اوراق قرضه را مطالعه کرده بود و از خود می‌پرسید که آیا پرتفوی بازنشستگی از زمانی که او مطالعه می‌کرد از نظر تئوری می‌تواند تا 50 سال دوام بیاورد.

او دریافت که اگر بازنشستگان بیش از 4 درصد از دارایی خود را در سال برداشت نکنند، پاسخ به طور کلی مثبت است. و در هر صورت آنها می توانند انتظار داشته باشند که سرمایه آنها 30 سال دوام بیاورد.

جایی که تقریباً 30 سال بعد این قانون پابرجاست

برای دو دهه، قانون 4 درصد به عنوان قانون اساسی برای برنامه ریزان مالی و بازنشستگان در تعیین نرخ برداشت آنها عمل می کرد.

بخشی از آنچه این قانون را بسیار محبوب کرده است این است که درک و پیروی از آن ساده بود. و برای کسانی که نگران تمام شدن پول در دوران بازنشستگی بودند، پایبندی به یک قانون اطمینان و آرامش خاطر را فراهم می کرد.

با این حال، مشکل اصلی این قانون این است که برای اکثر افراد غیر واقعی است.

موشه آریه میلوسکی، استاد مالی در دانشکده بازرگانی Schulich دانشگاه یورک در تورنتو، کانادا، در ارائه‌ای برای انجمن برنامه‌ریزی مالی کانادا در پاییز 2021، تنفر خود را از این قانون توضیح داد.

میلوفسکی استدلال می کند که موفقیت آن نه تنها مستلزم رعایت دقیق این اصل در هر سال است، بلکه هیچ گونه تغییر سبک زندگی یا بازار خارج از تورم را در نظر نمی گیرد. زمانی که شخصی به قانون بازنشستگی خود متعهد می شود، خود را به مدت 30 سال در یک استراتژی محبوس می کند که از او می خواهد بدون توجه به هر اتفاقی در مسیر خود باقی بماند.

میلوفسکی می‌گوید یک استراتژی بهتر به متغیرهای متعددی پاسخ می‌دهد، مانند سن بازنشستگی، جایی که درآمد بازنشستگی پس‌انداز یا سرمایه‌گذاری می‌شود و اهداف شخصی برای بازنشستگی.

همچنین، این استراتژی بر اساس عملکرد گذشته بازار است که پیش بینی کننده عملکرد آینده نیست.

حتی خود بنگن نیز در سه دهه گذشته مجبور شده است که این قانون را مجدداً بازبینی کند تا آن را به روز کند.

به این دلیل که تحقیقات اولیه او فقط شامل دو طبقه دارایی بود: اوراق قرضه خزانه داری و سهام با سرمایه بزرگ. در حال حاضر، با سهام کلاس سوم، او معتقد است که 4.5 درصد یک برداشت مطمئن خواهد بود.

Bengen بازنشستگان را با استفاده از قانون 4 درصد مطالعه کرده است و دریافته است که "آنها خوب کار می کنند ... آنها با این نرخ برداشت موفق هستند حتی اگر در محیطی با نرخ بهره پایین قرار دارند."

In مصاحبه با بارون در سال 2021، او گفت که معتقد است قانون اصلی 4 درصد همچنان پابرجا خواهد ماند مگر اینکه به یک محیط تورمی شدید برسیم.

با شرایط تورمی در حال حاضر، بنگن ماه گذشته توصیه کرد که بازنشستگان در اسرع وقت هزینه های خود را تعدیل کنند.

تورم چیزی است که اکنون باید با آن مقابله کنید، حتی بیشتر از بازارهای نزولی.

همانطور که گفته شد، بیشتر بازنشستگان با مشورت با بازنشستگان بهترین خدمات را خواهند داشت مشاور مالی در مورد استراتژی برداشت که به بهترین وجه با وضعیت مالی آنها سازگار است.

- با فایل هایی از سامانتا امان

بعدش چی بخونم

این مقاله فقط اطلاعات را ارائه می دهد و نباید به عنوان توصیه تلقی شود. بدون هیچ گونه ضمانت ارائه می شود.