سهام IBM در حال کاهش است. UBS رتبه بندی را برای فروش کاهش داد.

اندازه متن

ماشین آلات تجارت بین المللی

سهام در روز سه‌شنبه پس از آن که تحلیلگر UBS، دیوید وگت، رتبه‌بندی سهام خود را از خنثی به Sell کاهش داد، تحت فشار فروش قرار گرفت و ادعا کرد که خیابان در داستان چرخش شرکت بیش از حد صعودی شده است.

وگت هدف قیمتی خود را در IBM (نمایشگر: IBM) از 124 دلار به 136 دلار کاهش داد.

مدیرعامل آی‌بی‌ام، آرویند کریشنا، تلاش کرده است تا آی‌بی‌ام را به رشد بازگرداند، در میان سایر موارد، کسب‌وکار خدمات مدیریت‌شده کیندریل (KD) خود را به سهامداران منتقل کرده است. IBM انتظار دارد از سال 2022 رشد متوسط ​​تک رقمی را گزارش دهد. 

اما وگت فکر می‌کند که بازار در حال حاضر قیمت‌گذاری کرده است. او در یک یادداشت تحقیقاتی می نویسد که سهام اکنون با بیش از 14 برابر پیش بینی او در سود 12 دلاری در 9.47 ماه آینده معامله می شود که بالاتر از میانگین ارزش گذاری آن در هر دو دوره سه و پنج ساله گذشته است. وگت ادعا می کند که ارزش گذاری فعلی نشان می دهد که بازار در سال 2022 قیمت گذاری می کند و درآمد سال 2023 تخمین زده می شود 10 درصد بیشتر از برآوردهای فعلی او باشد. او همچنین می‌گوید که ضریب چندگانه IBM از چرخش از رشد به ارزش، «ایجاد ریسک» سود برده است. و او ریسک نتایج سه ماهه چهارم را می بیند.

وگت می‌گوید پس از چرخش کیندریل مقداری افزایش ارزش‌گذاری انتظار می‌رفت، اما او احتمال کاهش قابل توجهی را در صورت بازگشت سهام به معاملات با درآمد 10 برابری می‌بیند. او رشد 3.4 درصدی را در سال جاری و 3.1 درصدی را در سال آینده می بیند که کمتر از محدوده تک رقمی متوسط ​​IBM است. وگت می گوید که حدود 50 درصد از درآمد IBM - نرم افزار به غیر از Red Hat و زیرساخت ها - با "بادهای مخالف سکولار" مواجه است و بعید است که رشد طولانی مدت داشته باشد.

---

ثبت نام خبرنامه

روزنامه بارون

خلاصه صبحگاهی درباره آنچه شما باید در روز آینده بدانید ، از جمله توضیحات اختصاصی نویسندگان بارون و MarketWatch.

---

او می نویسد: «با توجه به تغییرات سخت صنعت در صنعت، کاهش سرعت در Red Hat و مشاوره در سال 2022 نیز به طور فزاینده ای محتمل به نظر می رسد. و وگت می‌گوید که فرصت‌های سرمایه‌گذاری مجدد شرکت به دلیل پرداخت سود سالانه 6 میلیارد دلاری، تقریباً نیمی از جریان نقدی آزاد مورد انتظار طی سه سال آینده، مانع می‌شود. IBM سالانه 4.9 درصد سود سهام دارد.

وگت می‌گوید هدف قیمتی جدید او 11 برابر برآورد سال 2023 او برای سود پیش‌فرض 11.25 دلار در هر سهم است که حدود 10 درصد کمتر از تخمین 12.55 دلاری او قبل از اسپین Kyndryl است. برای سه ماهه چهارم، او سود پیش فرض را 16.3 میلیارد دلار و 3.22 دلار به ازای هر سهم تخمین زد که نسبت به تخمین قبل از چرخش او برای 20.9 میلیارد دلار و 3.90 دلار کمتر است. او خاطرنشان می کند که کاهش 68 سنت او در هر سهم بیش از 45-50 سنت هر سهم است که از اسپین Kyndryl به دست می آید، زیرا او برآوردها را هم بر روی سخت افزار و هم در حاشیه مشاوره کاهش می دهد.

اگرچه دیروز، سهام IBM حدود 17 درصد رشد کرد است بارون در اواخر نوامبر این شرکت را در یک داستان پوششی بررسی کرد. در معاملات صبح روز سه شنبه، سهام با کاهش 4 درصدی به 129.46 دلار رسید.

برای اریک جی ساویتز در [ایمیل محافظت شده]