محبوبیت I Bonds افزایش یافت، اکنون گزینه دیگری برای مبارزه با تورم برای پرتفوی شما وجود دارد

سری اوراق قرضه پس انداز دارم بازدهی بالا با ریسک بسیار محدود ارائه کرد زیرا دولت نرخ بهره ای را پرداخت می کند که با نرخ تورم CPI مطابقت دارد. هنوز تا 28 اکتبر فرصت دارید نرخ 9.62% را در این اوراق I بدست آورید از وب سایت Treasury Direct.

با این حال، متأسفانه، این بازده دوام نخواهد داشت. انتظار می رود بازدهی به زودی به حدود 6 درصد کاهش یابد زیرا تورم بر اساس پیش بینی های فعلی اندکی کاهش می یابد. از آنجایی که تا کنون اکثر طبقات دارایی های اصلی در سال 2022 سقوط کرده اند، این اوراق I به دلیل بازدهی بالا و ریسک کمتر برای سرمایه گذاران جذاب بوده است.

با این حال، بازارهای گسترده تر حرکت کرده اند. اکنون، در نتیجه نوسانات قابل توجه قیمت اوراق قرضه در سال 2022، اوراق بهادار محافظت شده از تورم خزانه داری (TIPS) در حال حاضر پیشنهاد پرداخت حق بیمه بالاتر از نرخ تورم در سال های آینده.

اوراق قرضه I برای مطابقت با نرخ تورم پیشنهاد می‌شود، اما TIPS ممکن است برای پیشرفت بهتر تنظیم شود، در حال حاضر برتری نسبت به نرخ تورم ایالات متحده ارائه می‌کند. I اوراق قرضه تغییر نکرده است، اما بقیه بازار اوراق قرضه کاملاً چشمگیر حرکت کرده است. ممکن است منطقی باشد که گزینه های سرمایه گذاری خود را ارزیابی کنید.

TIPS

در زمان نگارش 5 سال پیشنهاد TIPS برای پرداخت نرخ تورم و 1.8٪ دیگر در بالا از آن. البته این نرخ با تغییرات روزانه بازار تعیین می شود.

چگونه این اتفاق افتاده است؟ خوب، TIPS اوراق قرضه معامله شده با قیمت تعیین شده توسط بازار است. این برخلاف اوراق قرضه سری I است که در آن دولت مجموعه‌ای از قوانین دارد که پرداخت‌های سود اوراق قرضه I را قادر می‌سازد از نرخ تورم پیروی کند و قیمت‌ها را ثابت نگه دارد.

در اوایل سال 2022، TIPS در سطحی معامله می‌شد که به این معنی بود که 1.3% پرداخت می‌کرد. در زیر نرخ تورم در نگاهی به گذشته، مانند بسیاری از بازارهای دیگر اوراق قرضه، با افزایش تورم، این بازده چندان جذاب نبود.

تغییرات قیمت

در حال حاضر قیمت TIPS به طور قابل توجهی حرکت کرده است، مانند بسیاری از بازار درآمد ثابت با توجه به گذشته و آینده احتمالی افزایش نرخ بهره از سوی فدرال رزرو آمریکاو سرمایه گذاران ممکن است انتظار داشته باشند که حق بیمه ای بیش از نرخ تورم ایالات متحده از TIPS دریافت کنند.

ما باید به سال 2008 برگردیم تا نکاتی را پیدا کنیم که این سطح از حق بیمه را نسبت به نرخ تورم ارائه می دهد. بازدهی فعلی بالاترین رقم تاریخ نیست، اما بازدهی بسیار بالاتر از بازدهی که در دهه گذشته دیده‌ایم است.

تفاوت

هنوز مهم است که توجه داشته باشید که I Bonds و TIPS کاملاً متفاوت هستند. TIPS اوراق قرضه ای هستند که در بازار معامله می شوند، بنابراین قیمت آنها می تواند متفاوت باشد و می تواند متفاوت باشد. نوسانات قیمت TIPS می تواند بزرگ و غیرقابل پیش بینی باشد همانطور که در سال 2022 شاهد بودیم که تعداد زیادی از وجوه TIPS از سال تا به امروز دو رقمی شده است، اگرچه سال 2022 سال بسیار بدی برای اوراق قرضه بوده است. خبر خوب این است که فروش عمومی TIPS در سال 2022 دقیقاً همان چیزی است که TIPS را قادر می‌سازد تا اکنون به نرخ تورم حق بیمه ارائه دهد.

به همین دلیل امکان فروش بیشتر در TIPS وجود دارد. که ریسک ایجاد می کند. در مقابل، اوراق قرضه I ریسک کمتری دارند، فقط با نرخ تورم مطابقت دارند بدون اینکه تغییر قیمت بر بازده شما تأثیر بگذارد. I Bonds به طور بالقوه درام کمتری دارد، اما نگاه به جلو می تواند به معنای بازدهی کمتر در سال های آینده باشد.

محدودیت های خرید

TIPS محدودیت‌های خرید مشابهی با I Bonds ندارد و تفاوت‌های دیگری در نحوه ساختار اوراق قرضه وجود دارد، مانند رفتار مالیاتی و دوره‌های نگهداری.

به عنوان اوراق قرضه معامله شده در بازار، TIPS نسبت به اوراق I اوراق بهادار دارای ریسک بیشتری برای سرمایه گذاران است. با این حال، قابل توجه است که اگر قیمت‌های فعلی ثابت بماند، TIPS 5 ساله اکنون ممکن است بازدهی 1.8 درصدی بالاتر از تورم نسبت به I Bonds در دیدگاه 5 ساله ارائه دهد. اوراق قرضه I گزینه بسیار خوبی برای محافظت از تورم بود و ممکن است هنوز هم باشد، اما تغییرات در بازار اوراق قرضه گزینه های بیشتری را برای سرمایه گذاران ایجاد می کند.