نحوه دریافت نرخ مخارج بازنشستگی تضمینی 4.3٪

در سال‌های اخیر، به طور فزاینده‌ای، مطالعات نشان داده‌اند که این قانون 4 درصد باید کاهش یابد تا این احتمال مشخص شود که بازده مورد انتظار سهام و اوراق قرضه در سال‌های آینده کمتر از دهه‌های اخیر باشد. در حقیقت، همانطور که اخیرا گزارش دادم، یکی مطالعه جدید دریافت که نرخ خرج مطمئن باید کمتر از 1.9٪ باشد.

با این حال، از زمانی که آن ستون منتشر شد، با استراتژی ای برخورد کردم که از این نرخ پایین خرج کننده اجتناب می کند. در واقع، با این استراتژی می توانید نرخ هزینه ای بیش از 4 درصد را برای 30 سال آینده قفل کنید.

این استراتژی در مفهوم بسیار ساده است، اگرچه همانطور که در یک دقیقه بیشتر توضیح خواهم داد، این یک نوشدارویی نیست و اجرای آن نیاز به تلاش دارد. این استراتژی مستلزم ایجاد نردبانی از TIPS فردی - اوراق بهادار محافظت شده از تورم وزارت خزانه داری - با اوراق قرضه متفاوتی است که در هر سال بازنشستگی شما سررسید می شود. البته TIPS مشابه اسکناس‌ها و اوراق قرضه خزانه سنتی است با این تفاوت که بازدهی مظنه آن‌ها بالاتر و فراتر از تغییرات شاخص قیمت مصرف کننده است. اگر تا سررسید نگه داشته شود، و با فرض اینکه دولت ایالات متحده شکست نخورد، بازدهی تعدیل شده بر اساس تورم تضمین شده برای عمر اوراق قرضه خواهید داشت.

آلن راث، بنیانگذار Wealth Logic، یک شرکت مشاوره سرمایه گذاری، که از او در مورد این استراتژی مطلع شدم، در مصاحبه ای به من گفت که در ابتدا نسبت به این استراتژی TIPS شک داشت، زیرا فکر می کرد آنقدر خوب است که درست نباشد. بنابراین او پول خود را در جایی که دهانش بود گذاشت و یک میلیون دلار از پول خود را برای ساختن یک نردبان 30 ساله TIPS سرمایه گذاری کرد.

کار کرد. او اکنون دارای پورتفولیویی است که جریان نقدی تضمین شده ای معادل 43,000 دلار در هر سال برای 30 سال آینده یعنی 4.3 درصد از ارزش اولیه پرتفوی را فراهم می کند. (یک مقاله او در وب سایت Advisor Perspectives جزئیات بیشتری ارائه می دهد.)

از آنجایی که این نرخ هزینه تضمین شده 4.3 درصد بسیار جذاب است، ممکن است این استراتژی نردبان TIPS را بی‌معنا در نظر بگیرید. اما چند نکته در مورد آن وجود دارد که باید در نظر داشت:

• بازده این استراتژی به همان اندازه جذاب است که بازدهی TIPS اکنون به طور قابل توجهی مثبت است. اما، همانطور که از نمودار همراه می بینید، این بازده ها بخش قابل توجهی از زمان را در سال های اخیر در قلمرو منفی سپری کرده اند. TIPS 10 ساله در حال حاضر بازدهی واقعی 1.70% دارد، به عنوان مثال، در مقابل منهای 1.15% یک سال قبل. نرخ هزینه ای که می توانید با این استراتژی نردبان TIPS قفل کنید به بازده TIPS بستگی دارد که هنگام ایجاد نردبان غالب می شود - احتمالاً هنگام بازنشستگی.

• استراتژی TIPS Ladder تنها می تواند 30 سال دوام داشته باشد، زیرا این طولانی ترین TIPS است که خزانه داری ایالات متحده ارائه می دهد. این یک اشکال است، به دو دلیل. اولاً، طبق جداول اکچوئری، تقریباً 25 درصد احتمال دارد که یکی از اعضای یک زوج 65 ساله که امروز بازنشسته می شوند، بیش از 30 سال عمر کنند. ثانیاً، با داشتن 60 درصد سهام / 40 درصد پرتفوی اوراق قرضه، احتمال خوبی وجود دارد - البته نه تضمینی - وقتی شما (و همسرتان) بمیرید، ارزش زیادی خواهد داشت و بنابراین به شما اجازه می‌دهد ارثی را برای وارثان خود بگذارید. وقتی با استراتژی TIPS Ladder پیش می روید، این امکان را از دست می دهید. به همین دلیل و دلایل دیگر، راث توصیه می کند که این تنها یکی از عناصر برنامه جامع بازنشستگی باشد، اما نه تنها عنصر.

• استراتژی TIPS Ladder مستلزم سرمایه گذاری در TIPS فردی است. دانستن این مهم است زیرا تقریباً همه ما که تا به حال در TIPS سرمایه گذاری کرده ایم، این کار را از طریق صندوق سرمایه گذاری مشترک یا ETF انجام داده ایم. بازار TIPS منفرد نسبتاً غیر نقدی است و اسپردهای پیشنهادی می تواند قابل توجه باشد. علاوه بر این، تخصیص مقدار مناسب به هر پله از نردبان خود یک فرآیند کاملاً پیچیده است تا جریان نقدی تعدیل شده بر اساس تورم برای 30 سال آینده داشته باشید.

• در حال حاضر هیچ TIPSی وجود ندارد که بین سال های 2033 و 2039 بالغ شود، به این معنی که نردبان TIPS تعدادی پله گم شده خواهد داشت. راث راه حلی را پیشنهاد کرده است که در مقاله خود که در بالا به آن پیوند دادم، درباره آن بحث می کند.

نتیجه نهایی؟ در حال حاضر، و تا زمانی که این پنجره فرصت وجود دارد، زیرا بازده TIPS به همان اندازه بالا است، و تا زمانی که شما مایل به انجام کارهای اضافی برای خرید مقدار مناسب از TIPS های مختلف با سررسیدهای مختلف هستید. ، می توانید نرخ هزینه 30 ساله را بیش از 4٪ قفل کنید.

وجود این استراتژی با نتیجه‌گیری از مطالعه‌ای که قبلاً در آن گزارش کردم که نشان می‌دهد نرخ مخارج امن می‌تواند تا 1.9 درصد باشد، ناسازگار نیست. ریچارد سیاس، استاد مالی در دانشگاه آریزونا و یکی از نویسندگان همکار آن مطالعه، در ایمیلی تاکید کرد که مطالعه آنها نگفت که اگر میزان هزینه‌های شما بیش از 1.9 باشد، مطمئناً در دوران بازنشستگی پولتان تمام می‌شود. ٪. در عوض متوجه شد که برای اطمینان از اینکه پولتان تمام نمی شود، ممکن است شما و برنامه ریز مالی تان در برنامه ریزی برای بازنشستگی خود نرخی به این پایین را در نظر بگیرید.

این یک تمایز مهم است.

سیاس افزود که همیشه این امکان وجود دارد که بازار سهام و اوراق قرضه طی 30 سال آینده عملکردی بالاتر از حد متوسط ​​داشته باشند، همانطور که همیشه ممکن است بازدهی TIPS در هنگام بازنشستگی بالا باشد. اما هیچ یک از این دو امکان تضمین شده نیست و این نکته آنهاست.

تامین اجتماعی

با توجه به این عدم قطعیت، تامین اجتماعی به بخش مهمتری از پازل مالی بازنشستگی نسبت به قبل تبدیل می‌شود. این به نوبه خود به این معنی است که از بین بردن بسیاری از افسانه ها در مورد تأمین اجتماعی که بسیاری از بازنشستگان و نزدیک به بازنشستگان را ترسانده اند، بسیار مهم است - و کتاب جدید به انجام این کار کمک می کند.

این توسط مارتا شیدن، یکی از بنیانگذاران و رئیس جمهور نوشته شده است انجمن ملی تحلیلگران تامین اجتماعی ثبت شده، که قبلاً برای ستون هفتگی بازنشستگی خود با او مصاحبه کرده ام. کتاب جدید او با عنوان «جلوگیری از ناامنی اجتماعی: بازنشستگی که می‌خواهید، تأمین اجتماعی که به دست آورده‌اید» است که در آن او واقعاً با شما مصاحبه می‌کند. او به من اطلاع می دهد که خوانندگان Kindle قادر خواهند بود خوانندگان Kindle می توانند این کتاب را در تاریخ 17 و 18 نوامبر به صورت رایگان دانلود کنند، بنابراین در اینجا شانس شما برای خواندن آن بدون هزینه است. (برای ثبت، من هیچ غرامت مالی از کتاب دریافت نمی کنم.)

مارک هولبرت یک همکار منظم در MarketWatch است. Hulbert Ratings وی خبرنامه های سرمایه گذاری را که هزینه بالایی را برای حسابرسی پرداخت می کنند ، ردیابی می کند. می توان به او دسترسی پیدا کرد [ایمیل محافظت شده].