چگونه با قدرت ترکیب کردن ثروت بزرگ بسازیم

زمان شروع استفاده از قدرت ترکیب امروز است. عملکرد گذشته خود را فراموش کنید و در حین ساختن پرتفوی خود و ایجاد بازده، روی محدود نگه داشتن زیان کار کنید.

به آلبرت انیشتین اعتبار داده می شود که می گوید: «سود مرکب هشتمین عجایب جهان است. کسی که آن را درک می کند آن را به دست می آورد، کسی که آن را نمی پردازد. بنجامین فرانکلین ترکیب را اینگونه توصیف می کند: «پول باعث پول می شود. و پولی که پول باعث می شود.»

یکی از نمونه‌های مورد علاقه من از ترکیب این است که اگر ۲۴ دلاری که برای خرید جزیره منهتن از قبیله لناپ در سال ۱۶۲۶ استفاده شد، ۸ درصد در اوراق قرضه سرمایه‌گذاری می‌شد، در سال ۲۰۲۳ حدود ۴۴ تریلیون دلار ارزش داشت.

اگر می‌خواهید تخمینی تقریبی از سرعت رشد پول شما در ترکیب کردن انجام دهید، از قانون 72 استفاده کنید. اگر عدد 72 را بر بازدهی که امیدوارید به دست آورید تقسیم کنید، این عدد تعداد تقریبی سال‌هایی را که برای سرمایه‌گذاری شما طول می‌کشد به شما نشان می‌دهد. دو برابر شدن به عنوان مثال، کسب بازده سالانه 6٪، پول شما را در حدود 12 سال دو برابر می کند (72 تقسیم بر 6). اگر سود سالیانه 12% داشته باشید، تنها در شش سال پول خود را دو برابر خواهید کرد.

ترکیب سود همان چیزی است که بسیاری از ثروت های بزرگ را در تاریخ به وجود آورده است، اما این یک پدیده اشتباه است و بسیاری از سرمایه گذاران در استفاده موثر از آن شکست می خورند.

اکثر سرمایه گذاران فکر می کنند که ترکیب فقط برای خرید و نگهداری یک سهم اعمال می شود. وارن بافت شناخته شده ترین تصویر این رویکرد است. او نام‌هایی مانند کوکاکولا (KO) و اپل (AAPL) را خرید و در اختیار داشت و به دلیل ترکیب کردن، از بازدهی زیادی برخوردار بود.

راز ترکیب کردن

در اینجا راز ترکیبی وجود دارد که اکثر مردم آن را نادیده می‌گیرند - شما می‌توانید از آن بهره ببرید حتی اگر به اندازه کافی خوش شانس نباشید که یک سهام عالی بخرید و آن را برای سال‌ها نگه دارید. انتخاب سرمایه گذاری خوب کمک می کند، اما اگر حساب های خود را نزدیک به بالاترین حد خود نگه دارید و به طور مداوم می توانید بازده خوبی داشته باشید، ترکیب کردن برای شما مفید خواهد بود. شما می توانید این کار را با یک سهم مانند بافت انجام دهید، یا می توانید این کار را با ده ها سهم و معاملات بسیار کوتاه مدت انجام دهید.

ریسک اولیه سرمایه گذاری خرید و نگهداری این است که شما در دارایی اشتباهی هستید. اگر دارایی اشتباهی را در اختیار داشته باشید، ترکیب بر علیه شما کار می کند. دلیل اینکه افراد بسیار کمی می توانند کاری را که شخصی مانند بافت انجام می دهد تکرار کنند این است که آنها در یافتن سهامی که قرار است برای چندین دهه بازده استثنایی داشته باشند، کار بسیار ضعیفی انجام می دهند. این یکی از سخت ترین کارها در سرمایه گذاری است و به همین دلیل است که افراد کمی هستند که با انجام آن بسیار ثروتمند می شوند.

به‌جای تلاش برای یافتن یکی از معدود سهامی که برای چندین دهه سرمایه‌گذاری عالی خواهد بود، رویکرد کم‌ریسک‌تر برای ترکیب این است که سرمایه را برداشت نکنید و مطمئن شوید که دارایی‌هایی که در اختیار دارید تا حد امکان به بالاترین حد ممکن نزدیک می‌شوند.

با یک حساب بانکی، ارزش دلاری که سرمایه گذاری می کنید کاهش نمی یابد، اما سطح بازده محدود خواهد بود. با سهام، همیشه خطر نوسانات و زیان وجود خواهد داشت. این همان چیزی است که اثر ترکیبی را در صورت طولانی شدن طولانی مدت از بین می برد. با این حال، اگر برای مدت طولانی بازدهی قوی با کاهش سرمایه‌گذاری محدود داشته باشید، از ترکیب کردن سود زیادی خواهید برد.

مسئله مهم در اینجا این است که سبد سهام خود را به عنوان یک دارایی واحد در نظر بگیرید. پرتفوی شما معادل سرمایه گذاری بافت در یک سهم است. مجموع تمام سهام و فعالیت های تجاری شما را می توان معادل داشتن یک سهام، مانند اپل (AAPL) . این تغییر تمرکز نیاز به کار سختی دارد. این امر مستلزم آن است که آن دارایی را از طریق معاملات فعال مدیریت کنید و اطمینان حاصل کنید که کاهش سرمایه کم می ماند و سرمایه شما بازده خوبی ایجاد می کند.

افزایش بازدهی شما

در نهایت تنها چیزی که اهمیت دارد این است که پرتفوی نزدیک به بالاترین حد خود باقی بماند و سطحی از بازده را در طی یک دوره طولانی سال‌ها ایجاد کند. این واقعیت که شما ممکن است هزاران معامله در صدها سهم انجام داده باشید، قدرت ترکیب را کاهش نمی دهد. در واقع ممکن است بازدهی شما را افزایش دهد. حتی سهام هایی مانند اپل در طی سالیان متمادی در مسیر صعودی خود با افت 50 درصدی یا بیشتر مواجه می شوند. کاهش نوسانات از طریق معاملات بسیار فعال ممکن است اگر تمرکز اصلی باشد.

به جای اینکه فقط سعی کنید چند سهام خوب برای نگهداری پیدا کنید، روی مدیریت دقیق سهامی که نگهداری می کنید تمرکز کنید. مواردی که به حفظ حساب شما در نزدیکی بالاترین سطح کمک نمی کنند حذف می شوند و آنهایی که به رشد سریعتر آن کمک می کنند اضافه می شوند. اگر این کار را به طور موثر انجام دهید، پایه دارایی شما رشد خواهد کرد، و اثر ترکیبی حتی بهتر از آنچه در نگهداری غیرفعال در طولانی مدت از آن برخوردار است، خواهد بود.

بدیهی است که این رویکرد بیشتر از یافتن یک سهام عالی برای نگهداری طولانی مدت کار می کند، اما ریسک را نیز کاهش می دهد. اگر حساب شما مسیر اشتباهی را طی می کند، ضررهای خود را کاهش می دهید، دوباره جمع می شوید و به دنبال سهامی هستید که در آینده عملکرد بهتری داشته باشند.

اکثر مردم در ترکیب حساب های سرمایه گذاری خود شکست می خورند زیرا وجوه خود را برداشت می کنند یا از کسری های زیادی رنج می برند و هرگز بهبود نمی یابند. آنها ضرر بزرگی را متحمل می شوند و پس از آن باید کار بسیار بی ثمری را پشت سر بگذارند که فقط به نقطه ای که بودند بازگردند. در مورد پرتفوی خود طوری فکر کنید که انگار یک دارایی واحد است که قرار است برای چندین سال با نرخ مرکب رشد کنید.

سرمایه گذاری موفق خرید و نگهداری چیزی جز استفاده از قدرت ترکیب نیست. معامله گران فعال در موقعیت بسیار بهتری برای بهره مندی از ترکیب نسبت به سرمایه گذاران خرید و نگهداری در صورت انجام صحیح قرار دارند.

(اپل یک هلدینگ در Action Alerts باشگاه اعضای PLUS. آیا می خواهید قبل از خرید یا فروش AAPL AAP به شما هشدار داده شود؟ اکنون بیشتر بیاموزید.)