این بازار نزولی چگونه قیمت مناسب است

درست زمانی که فکر می‌کردم سال 2022 نمی‌تواند غریبه‌ای باشد، تحقیق تورم من را به یک نتیجه جسورانه اما اجتناب‌ناپذیر هدایت کرد. ما در حال زندگی کردن با یک پیشگویی مالی هستیم که توسط گیمشو پیش بینی شده است قیمت مناسب.

چوب لباسی صخره ایبه طور خاص، صحنه پولی 2022 را کاملاً آموزش می دهد.

این مسابقه شامل یک کوهنورد است که از چپ به راست در امتداد کوهی با شیب رو به بالا، با مقیاس 0 تا 25 حرکت می کند. شرکت کننده برای خرید چند وسیله خانگی پیشنهاد می دهد، و کوهنورد بر اساس تعداد دلارهایی که حدس زده می شود حرکت می کند.

یک پیشنهاد عالی و کوهنورد در جای خود باقی خواهد ماند. 10 دلار کاهش می یابد و کوهنورد 10 دلار بالا می رود.

گیم بورد، خوب، اساساً یک نسخه هموار شده از این نمودار زیر است. که شامل یک مقیاس دلخواه از 2 تریلیون دلار تا 9 تریلیون دلار است:

تخته آویز صخره فدرال رزرو

ما در یک لحظه به ترازنامه فدرال رزرو باز خواهیم گشت که از 2 تریلیون دلار به نزدیک به 9 تریلیون دلار از سال 2009 افزایش یافته است. اول، بازگشت به چوب لباسی صخره ای و قیمت مناسب.

شرکت کننده ما برنده بازی است اگر بتواند کوهنورد را حفظ کند on کوه. این با امتیاز 25 یا کمتر به دست می آید، همانطور که شرکت کننده لورا به طور ماهرانه نشان داده است:

آفرین، لورا! امیدواریم از جایزه خود لذت برده باشید.

سلف او لانا چندان موفق نبود. در سال 1982، او یک سفر عاشقانه به تاهیتی را از دست داد، زیرا او مبلغ 56 دلاری ذرت پاپر را بسیار کم کرد:

(نظر دهندگان یوتیوب حدس می زنند که قیمت پاپر در سال 2022 باید بیش از 150 دلار باشد. من بررسی کردم و شما هرگز باور نمی کنید. امروز لیست قیمت دستگاه پاپ کورن WestBend لانا فقط 47 دلار است. چقدر زود فراموش می کنیم که ما" عظیم دیده ام فروکش در بسیاری از محصولات خانگی برای چندین دهه.)

آه، جی پاول، رئیس فدرال رزرو برای برچسب‌های قیمت پایین‌تر مانند اینها در سراسر آمریکا چه چیزی نمی‌دهد! امروزه جی بیشتر شبیه لانا است تا لورا.

تورم از زمانی که لانا در تاهیتی شکست خورده است، داغ است. عدد 9 تریلیون دلار در ترازنامه فدرال رزرو به نظر می رسد معادل نمره 50 در چوب لباسی صخره ای.

پاول (در نهایت) در تلاش است تا این عدد را برای آرام کردن تورم حفظ کند. او در حال ریزش دارایی ها و افزایش نرخ ها است. این کار مسئولیتی است که باید انجام داد، زیرا تمام پول اضافی را که در اطراف هدر می رود، جمع می کند.

مشکل جی این است که بازار سهام دوست دارد نقدینگی وقتی در حال انقباض استشمام می شود، مانند کتاب بازی کودک چهار ساله من است و می اندازد تناسب freaking بزرگ:

جی پاول خیلی جلو زد

مطمئناً، فدرال رزرو از زمان بحران مالی به چاپ پول پرداخته است. اما جی واقعا در سال 2020 و 2021 زیاده روی کرد و اکنون در حال از بین بردن این آشفتگی است.

تا زمانی که قیمت‌ها آرام نشوند و فدرال رزرو انقباض خود را آرام کند، پول نقد بهترین مکان برای بودن است می دانم، من آنقدر از خمیر ساده تعریف کرده ام، مطمئنم که شما از آن خسته شده اید. ما جهش کوتاه می فروخت. و اخیراً ماه ژوئن را با آن شروع کردیم یکی دیگر از یادآوری "پول نقد در سال 22 پادشاه است".:

«ما از ابتدای سال جاری در این صفحات به پول نقد پرداخته ایم. همانطور که فدرال رزرو آماده توقف چاپگر پول خود بود، ما مخالفان سودها را رزرو کردیم و اسکناس های دلاری را روی هم گذاشتیم.

ما باید زیرک باشیم و آماده خرید باشیم. بهترین معاملات در پایان بازارهای نزولی اتفاق می‌افتد.»

من مقداری فضای زیر را پیشنهاد دادم تشک من برای کسانی که به آن نیاز داشتند هر چیزی برای جلوگیری از خرید یک صندوق اوراق قرضه "ایمن" که قرار بود در معرض خطر قرار گیرد، یک همکار مخالف خود را حفظ کند.

بیایید آن را بپذیریم زیرا هیچ کس دیگری این کار را نخواهد کرد. این است غیر ممکن برای یافتن یک استراتژی طولانی موفق در الف توفنده بازار. به سال 2008 فکر کنید. تنها دارایی هایی که به دست آمد دلار آمریکا و اوراق خزانه آمریکا بود.

اما خزانه ها هستند نه پاسخ در سال 2022. بازار اوراق قرضه در سال 2022 خود را داشته است بدترین شروع از سال 1788، به گفته یک اقتصاددان ارشد نزدک.

بازارها معمولاً به سمت بالا حرکت می کنند و منفی پایان این بازار نزولی اما احتمالاً زشت خواهد بود. بیشترین ضرر معمولاً برای پایان حرکت رو به پایین محفوظ است. واگ‌ها آن را «کاپیتولاسیون» می‌نامند، زمانی که همه دست به کار می‌شوند و می‌فروشند.

(Vincent Deluard، مدیر Global Macro برای StoneX، به درستی گفت که ضرر 20٪ "آسان" پشت سر ماست. 20٪ چالش برانگیز هنوز در راه است.)

موافقم که بازار 10 تا 20 درصد نزولی بیشتری دارد و ترجیح می‌دهم به صورت نقدی منتظر بمانم. وقتی نشانه‌هایی از تسلیم شدن نهایی و معکوس شدن سیاست فدرال رزرو را دیدیم، از من خواهید شنید.

فدرال رزرو روزی دوباره به دوست ما تبدیل خواهد شد - اما نه به همان زودی که ماهیگیران پایین امیدوارند. تورم ممکن است کاهش یابد، اما من نمی بینم که به این زودی ها به زیر هدف پاول 2% نزول کند.

این بدان معناست که جی باید قبل از اینکه بتواند یک بار دیگر از کوه گاو نر بالا برود، کارهایی انجام دهد!

تا آن زمان، بهتر است منتظر این چرخه سفت شدن باشید. در این میان، شما می توانید پول نقد را زیر تشک من که هنوز هم عملکرد بهتری دارد، ذخیره کنید.

برت اوونز رئیس استراتژیست سرمایه گذاری است چشم انداز مخالف. برای ایده های عالی درآمد بیشتر ، آخرین نسخه ویژه خود را کپی کنید: پورتفولیوی بازنشستگی پیش از موعد شما: سودهای کلان - هر ماه - برای همیشه.

افشای: هیچ