چگونه رابینهود بعد از ساعت ها از معامله گران خود بهره برداری می کند

شرکت های کارگزاری آنلاین در یک مسابقه تسلیحاتی برای ارائه ابزارهای بیشتر به سرمایه گذاران هستند. به نظر می رسد خلاف واقع باشد، اما وقتی نوبت به اجرای معاملات می رسد اغلب بیشتر است.

مدیران اجرایی در بازارهای Robinhood (HOOD) روز سه شنبه اعلام کرد که مشتریان اکنون می توانند اوراق بهادار را از ساعت 7 صبح تا 8 بعد از ظهر به وقت شرقی معامله کنند. در نهایت، اجرای تجارت 24/7 در دسترس خواهد بود.

این یک پیشرفت عالی برای سهامداران Robinhood است، نه چندان برای مشتریان.

رابینهود توسط سنت گرایان، قانونگذاران و حتی برخی از کاربران به دلیل سرمایه گذاری بازی سازی مورد تمسخر قرار گرفته است. این پلتفرم تقریباً ورود و خروج از سهام و گزینه ها را بسیار آسان می کند.

بنیانگذاران Vlad Tenev و Baiju Bhatt در سال 2013 ایده نابغه ای برای ادغام رسانه های اجتماعی، تلفن های هوشمند و سرمایه گذاری آنلاین داشتند. سپس، دانشجویان دانشگاه استنفورد راهی را طراحی کردند که به سرمایه گذاران اجازه می دهد به طور یکپارچه تعداد زیادی سهام را به صورت رایگان خریداری کنند.

معامله در Robinhood واقعا رایگان نیست.

حذف کمیسیونی که معمولاً برای مشتریان صورت‌حساب می‌شود به معنای جمع‌آوری آن در جای دیگری است. و اینجاست که کسب و کار کمی ناقص می شود. Robinhood در ازای مسیریابی سفارشات خرید و فروش مشتری برای اجرا، از سازندگان بازار کارمزد دریافت می کند. این بدان معنی است که حساب های مشتری در Robinhood محصول هستند. مشتری واقعی بازارسازانی است که برای سفارشات مشتری رقابت می کنند.

با توجه به تشکیل پرونده S-1 در کمیسیون بورس و اوراق بهادار تنها تعداد کمی از این شرکت های مالی 75 درصد از درآمد رابینهود را تشکیل می دهند. بازارساز Citadel Securities 34% از فروش را به خود اختصاص داده است، گروه بین المللی Susquehanna 18% و Wolverine Holdings 10% از فروش را به خود اختصاص داده است. بدتر از آن، سهم بازارسازان در کسب و کار کلی در Robinhood در حال رشد است، از 62٪ در سال گذشته.

به خاطر داشته باشید، سازندگان بازار در طرف دیگر هر معامله خرده فروشی در Robinhood هستند. سود آنها تابع مستقیمی از اسپرد بین قیمت پیشنهادی و تقاضا است. هر چه اسپرد بیشتر باشد، سود بهتری خواهد داشت. و سیستمی به نام «پرداخت برای جریان سفارش" بخشی از آن پول بادآورده را به رابینهود باز می گرداند.

طولانی مطالعه توسط BestEx Research استدلال می‌کند که اگر به درستی به یک صرافی هدایت شوند، می‌توان این اسپردها را تا 25 درصد کاهش داد.

تجارت مشتری در Robinhood رایگان نیست. کارمزدها به سادگی در اسپردهای سنگین پنهان می شوند.

این اسپردها و خطرات ذاتی اتکا به بازارسازان در فوریه 2021 در طول دوره زمانی آشکار شد. گیماستاپ
GME
(GME) جنون تجاری سهام به اصطلاح میم از 17 دلار به 483 دلار افزایش یافت زیرا فروشندگان کوتاه مدت مجبور به خرید مجدد سهام در حال افزایش شدند. سرعت هولناک پیشرفت منجر به اسپردهای فوق العاده گسترده، سودهای بادآورده برای سازندگان بازار و انبوهی از قطعی معاملات برای مشتریان رابینهود شد.

مقام تنظیم مقررات صنعت مالی معتقد است که این قطعی ها آسیب قابل توجهی به مشتریان وارد کرده است. فینا ژوئن گذشته اعلام کرد که رابینهود با پرداخت نزدیک به 70 میلیون دلار برای حل و فصل شکایات مشتریان موافقت کرده است. این بزرگترین پنالتی بود که تا به حال دستور داده شده بود، بر طبق a CNBC گزارش.

مدل کسب و کار در رابینهود مملو از مشکلاتی است که باید در بازارهای منظم با خریداران و فروشندگان زیاد باشد. حال تصور کنید وقتی سفارش‌های خرده‌فروشی در معرض نقدینگی مزمن پیش‌فروشی و معاملات بعد از ساعت قرار می‌گیرند، چه اتفاقی می‌افتد.

این بدون شک یک پیشرفت مثبت برای سهامداران رابینهود است. این شرکت قصد دارد هزینه های بیشتری را از بازارسازان دریافت کند. این همچنین توضیح می دهد که چرا سهام در روز سه شنبه به 15.91 دلار جهش کرد که افزایش 24 درصدی داشت. متأسفانه، این مشتریان Robinhood هستند که بهای معامله در بازارهای نازک را خواهند پرداخت.

من هرگز سهام رابینهود را توصیه نکرده ام. من با اخلاق مدل کسب و کار مشکلی ندارم. همه به طور کامل افشا شده است. این شرکت وانمود نمی کند که خدماتش رایگان است. مشکل من همیشه سرگردان بوده است، این ایده که بسیاری از مشتریان در نهایت با از دست دادن پول یا علاقه به سرمایه گذاری، حساب های خود را می بندند. به عنوان یک تجارت، این ناپایدار است.

با قیمت سهم 15.91 دلار، سهام Robinhood با فروش 6.4 برابر معامله می شود. این تجارت در حال حاضر سودآور نیست و بازگشت سرمایه در سال 2021 -22.5٪ بود.

سهام می تواند تا 22 دلار در رالی بعدی افزایش یابد، که در صورت داشتن آنها مکان خوبی برای فروش خواهد بود.

سرمایه گذاران باید پوزیشن های خرید موجود را به یک رالی به سمت 22 دلار ببندند.

برای اینکه یاد بگیرید چگونه با خرید گزینه های سهامی مانند فورد و تسلا نتایج خود را در بازار به طور چشمگیری بهبود بخشید، یک آزمایش دو هفته ای به سرویس ویژه من بزنید. گزینه های تاکتیکی: اینجا کلیک کنید. اعضا بیش از 5 برابر پولشان امسال.