چگونه مدیران صندوق های سرمایه گذاری مشترک عملکرد ضعیف خود را پنهان می کنند

وقتی صحبت از صندوق های سرمایه گذاری مشترک و معیارهای آنها می شود، ظاهر می تواند فریبنده باشد. یک مقاله تحقیقاتی جدید نشان می دهد که چگونه مدیران صندوق های مشترک ممکن است معیارهای خود را برای دستکاری معیارهای عملکرد تغییر دهند. در اینجا نحوه پنهان کردن عملکرد ضعیف صندوق‌های سرمایه‌گذاری و معنای آن برای سرمایه‌گذاران آمده است.

A مشاور مالی می تواند به شما در ایجاد یک برنامه مالی برای محافظت از سرمایه گذاری های خود و شناسایی فرصت های جدید برای کسب درآمد کمک کند.

چگونه صندوق های سرمایه گذاری مشترک، شاخص های معیار را برای پنهان کردن عملکرد ضعیف تغییر می دهند

در یک مقاله تحقیقاتی، «تحرک دادن تیرک دروازه ها؟ محققان کوین مولالی و آندریا روسی نشان می‌دهند که چگونه مدیران صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک با تغییر معیارهایی که بازده خود را بر اساس آن اندازه‌گیری می‌کنند، عملکرد را دستکاری می‌کنند.

مولالی و روسی در مورد معیارهای خودگردان صندوق های متقابل تحقیق می کنند. یافته‌های آن‌ها به آن‌ها این امکان را می‌دهد تا تصور کنند که چقدر صندوق‌های سرمایه‌گذاری ارزشی را که به سرمایه‌گذاران ارائه می‌دهند دستکاری می‌کنند.

«داده‌های ما نشان می‌دهد که تغییرات معیار رایج هستند. ما دریافتیم که 1,050 صندوق از 2,870 صندوق (36.5٪) حداقل یک بار در دوره نمونه 13 ساله از 2006 تا 2018 تغییراتی را در معیارهای دفترچه خود ایجاد کردند.

یافته‌های نویسندگان نشان می‌دهد که صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک از جریان فعلی بهره می‌برند قوانین کمیسیون بورس و اوراق بهادار (SEC).. در چارچوب این قوانین، صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک مجازند شاخص‌های معیار خود را که بازدهی را بر اساس آن اندازه‌گیری می‌کنند، تغییر دهند.

نویسندگان تشخیص دادند که صندوق‌ها با افزودن شاخص‌هایی با بازده گذشته پایین - یا حذف شاخص‌هایی با بازده گذشته بالاتر، از این شکاف استفاده می‌کنند. این استراتژی ظاهر عملکرد تنظیم شده با معیار آنها را بهبود می بخشد.

تحقیقات آنها همچنین نشان داد که صندوق های سرمایه گذاری مشترک با عملکرد ضعیف اغلب مقصر دستکاری در معیارهای خود بوده اند. به گفته نویسندگان، به طور خاص، وجوه با کارمزد بالا، وجوه فروخته شده توسط کارگزار و وجوهی که خروجی و عملکرد پایین‌تر را تجربه می‌کنند، احتمال بیشتری دارد که در این استراتژی شرکت کنند.

شاخص بنچمارک چیست؟

شاخص معیار یک استراتژی مرجع است که به سرمایه گذاران اجازه می دهد نتایج موجود در پرتفوی خود را با شاخص هایی با ترکیب سرمایه گذاری مشابه مقایسه کنند. را S&P 500 و میانگین صنعتی داو جونز (DJIA) نمونه هایی از شاخص های معیار هستند.

داستان ادامه دارد

شاخص های معیار ابزارهای مفیدی برای سرمایه گذاران برای تجزیه و تحلیل پرتفوی خود هستند. این می تواند به سرمایه گذاران ایده خوبی از عملکرد یا عملکرد ضعیف پرتفوی آنها در مقایسه با همتایانشان بدهد.

وقتی مدیران صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک می‌توانند شاخص‌های معیار را مبادله کنند، دیدن بازده واقعی برای سرمایه‌گذاران سخت می‌شود.

آنچه سرمایه گذاران باید بدانند

قبل از انجام هر گونه سرمایه گذاری، سرمایه گذاران باید به درخواست بروشور صندوق سرمایه گذاری مشترک توجه کنند. چندین صندوق سرمایه گذاری مشترک، دفترچه ای را در وب سایت خود برای بررسی کامل ارائه می دهند.

سرمایه گذاران همچنین باید قبل از تصمیم گیری، تغییرات مدیر صندوق فعال تاریخی را در داخل صندوق نظارت کنند. از این گذشته، مدیران فعال صندوق تأثیر زیادی بر عملکرد صندوق آنها دارند. داده های تاریخی می تواند مدیران صندوق های فعال جدید را بهتر یا بدتر از آنچه هستند نشان دهد.

همچنین حیاتی است با یک مشاور مالی صحبت کنید. یک مشاور مالی می‌تواند به شما کمک کند تا نقاط قوت و ضعف درون پورتفولیویی را که قصد سرمایه‌گذاری در آن را دارید شناسایی کنید. با تکیه بر آن‌ها مطمئن شوید که سود بلندمدت کسب می‌کنید.

خط پایین

خودت را کوتاه نفروش با نظارت مکرر بر عملکرد صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک و معیارهای آنها، دقت لازم را انجام دهید. برخی از صندوق های سرمایه گذاری ممکن است با حسن نیت با سرمایه گذاران خود عمل نکنند. به عنوان یک سرمایه گذار، باید با یک مشاور مالی صحبت کنید که می تواند شما را در بررسی و انتخاب محصولات سرمایه گذاری راهنمایی کند.

نکات پس انداز بازنشستگی

اعتبار عکس: ©iStock/blackwaterimages, ©iStock/WDnet, ©iStock/Dontstop

پست سرمایه گذاران مراقب باشید: مدیران صندوق های سرمایه گذاری ممکن است از این ترفند برای پنهان کردن عملکرد ضعیف استفاده کنند به نظر می رسد برای اولین بار در وبلاگ SmartAsset.