سرمایه‌گذاران امسال از همه طرف تحت فشار قرار گرفته‌اند و سهام، اوراق قرضه و ارزهای دیجیتال زیان‌های شدیدی را به همراه داشته‌اند. با این حال، برای اولین بار در سال‌های اخیر، افزایش بازده اوراق قرضه باعث شده تا بازنشستگان و سایر سرمایه‌گذاران به دنبال درآمد باشند.
گفته می‌شود که این بازده‌ها در مقابل کاهش بیشتر قیمت، بالشتکی ایجاد می‌کنند کریستین بنز، مدیر امور مالی شخصی و برنامه ریزی بازنشستگی در مورنینگ استار. اگرچه ممکن است در صورت کاهش بیشتر قیمت اوراق، هیچ ضرری را به طور کامل جبران نکنند، اما در حفظ بازده کل بازنشستگان بهتر از قبل عمل خواهند کرد. (سرمایه گذاران منفرد عمدتاً در صندوق های اوراق قرضه ضرر می کنند. اگر اوراق قرضه فردی را بخرید و آن را تا سررسید نگه دارید، هیچ یک از نوسانات قیمتی که با تغییر نرخ بهره اتفاق می افتد را مشاهده نخواهید کرد.)
ثبت نام خبرنامه
بازنشستگی
بارونز در یک خلاصه از مقاله های ما در مورد آماده شدن برای زندگی بعد از کار ، برنامه ریزی و مشاوره بازنشستگی را به شما ارائه می دهد.
علاوه بر این، با توجه به اوراق با کیفیت بالاتر که بازدهی بهتری نسبت به سال‌های گذشته ارائه می‌کنند، سرمایه‌گذاران نیازی به سرمایه‌گذاری در گوشه‌های پر ریسک‌تر بازار برای جستجوی درآمد ندارند. بنز گفت: «بازده بالاتر با اوراق قرضه ایمن تر به شما می رسد.
پس بازنشستگان در حال حاضر چه باید بکنند؟ برای شروع، هر چقدر هم که نیمه اول سال دردناک بوده باشد، اکنون زمان آن نیست که دارایی های اوراق قرضه خود را کنار بگذارید.
برد روتان، مدیر عامل و متخصص محصولات سرمایه گذاری برای درآمد ثابت برای مدیریت سرمایه گذاری MFS گفت: «اکنون که نرخ ها تنظیم مجدد شده اند، فرصتی وجود دارد. این همان چیزی است که همه منتظرش بودند.»
بازده اوراق 10 ساله خزانه داری 3.23 درصد در مقابل 1.63 درصد در ابتدای سال است. به گفته آدام عباس، بازده اوراق قرضه شرکتی با مدت 7.4 سال با رتبه BBB حدود 5.2 درصد است، بسیار بالاتر از سطح 2.55 درصدی که در ابتدای سال شروع شد و تقریباً از جایی که در طول بحران کووید-19 بود. ، یکی از سرپرستان درآمد ثابت در هریس آسوشیتز، که مدیریت صندوق Oakmark را بر عهده دارد. عباس گفت که این پایین ترین سطح اوراق قرضه درجه سرمایه گذاری است، اما میانگین نرخ نکول آنها در دو دهه گذشته 0.06 درصد بوده است.
اسپرد این اوراق بر روی اوراق بهادار خزانه - معیاری است که نشان می‌دهد سرمایه‌گذاران چقدر برای پذیرش ریسک اضافی نسبت به اوراق قرضه دولتی بدون ریسک پاداش می‌گیرند - بسته به بخش و سطل سررسید، به صدک 60 تا 75 افزایش یافته است. در ابتدای سال، اسپردها تقریباً 40 درصد کمتر بود و افزایش اخیر آنها به این معنی است که سرمایه‌گذاران به خاطر این ریسک که رکود می‌تواند باعث افزایش بدهی‌های شرکت‌ها شود، پاداش بیشتری دریافت می‌کنند. (یک اسپرد در صدک 100 منعکس کننده انتظارات بسیار نزولی خواهد بود.)
بنز یک رویکرد سطلی را برای درآمد ثابت توصیه می‌کند، با پول برای هزینه‌هایی که طی دو یا سه سال آینده به صورت نقدی، پول برای هزینه‌های میان‌مدت در صندوق‌های اوراق قرضه کوتاه‌مدت، و پول برای هزینه‌های بلندمدت (برای سال ششم) انجام می‌شود. تا 10) در صندوق شاخص اوراق قرضه با بازار گسترده مانند
پیشتاز کل بازار اوراق قرضه ETF (BND).
ناظران بازار می گویند که دو گوشه از بازار اوراق قرضه وجود دارد که بازدهی یا دورنمای حمایت از تورم ممکن است در حال حاضر وسوسه انگیز به نظر برسد، اما شایسته احتیاط است.
عباس گفت که اولی، اوراق بهادار محافظت شده از تورم خزانه داری، منعکس کننده انتظارات برای تورم آتی است و اگر فکر می کنید فدرال رزرو در مهار تورم موفق خواهد شد، در حال حاضر جذاب نیست. او گفت: «زمان حضور در TIPS احتمالاً گذشته است. با این حال، اگر فکر می‌کنید که قیمت‌ها ممکن است بیشتر از حد انتظار افزایش یابد، تخصیص به TIPS منطقی‌تر است.
با این حال، با منع شوک‌هایی که ممکن است از داده‌های کلان اقتصادی یا درگیری‌های ژئوپلیتیکی به وجود بیاید، عباس گفت که احتمال کمتری وجود دارد که بازار اوراق قرضه مانند زمانی که بود، متلاطم شود. آمارهای تورم در ماه می بالاتر از حد انتظار بود. انتظارات تورمی تثبیت شده است، تا حدی به این دلیل که مقامات فدرال رزرو روشن کرده اند که هر کاری را که لازم باشد برای کاهش تورم انجام خواهند داد و هفته گذشته نرخ بهره کوتاه مدت را 0.75 درصد افزایش دادند و احتمال افزایش شدید در آینده را باز گذاشتند.
حوزه دیگری که باید مراقب آن بود: اوراق قرضه پربازده. اوراق قرضه به اصطلاح آشغال سال سختی را پشت سر گذاشته است
اوراق قرضه پربازده پورتفولیو SPDR
ETF (SPHY) با افزایش بازدهی، 13 درصد در سال کاهش یافت. عباس گفت که این کاهش قیمت اوراق قرضه ناخواسته را جذاب تر کرده است، اگرچه اوراق با درجه سرمایه گذاری با رتبه پایین تر در حال حاضر معامله بهتری هستند. تیموتی چاب، مدیر ارشد سرمایه گذاری در Girard، یک شرکت مشاوره ثروت در پادشاه پروس، پیانو، گفت که اسپرد با بازدهی بالا به اندازه کافی افزایش نیافته است که سرمایه گذاران را برای احتمال یک رکود خفیف یا افزایش بیشتر نرخ بهره از سوی بانک مرکزی جبران کند. .
بنز گفت، مهم نیست که بازده بدهی‌های غیرسرمایه‌گذاری چقدر بالا می‌رود، سرمایه‌گذاران باید به خاطر داشته باشند که در شرایط رکود اقتصادی، اوراق قرضه ناخواسته بیشتر از سایر اوراق بهادار عمل می‌کنند. او افزود، اگر سرمایه گذاران بخواهند انگشتان خود را در این دسته قرار دهند، می توانند این کار را به عنوان بخشی از یک صندوق اوراق قرضه چندبخشی انجام دهند که انعطاف پذیری برای مالکیت برخی دارایی های با بازده بالا دارد، مانند
صندوق اوراق قرضه Core Plus Loomis Sayles
(NEFRX).
در حالی که اوراق قرضه در کنار سهام در سال جاری کاهش یافته است و بالاستی را که معمولاً در پرتفوی انجام می دهند فراهم نکرده است، افزایش بازدهی به این معنی است که سرمایه گذاران با درآمد ثابت می توانند در صورت سقوط اقتصاد به رکود، کمی آرامش داشته باشند. عباس گفت: «اگر اوضاع زشت‌تر شود، بالاست برمی‌گردد.»
به الیزابت اوبراین بنویسید [ایمیل محافظت شده]
