واکنش دارایی های ETF به بازارهای نزولی

S&P 500 برای مدت کوتاهی 20 درصد از اوج اخیر خود در روز جمعه افت کرد و بازار نزولی را پس از سال 2022 وحشتناک و بی ثبات برای سهام رقم زد. اما نگاهی به تاریخچه کوتاه ETF ها در بازارهای نزولی تصویری متفاوت از معنای آن برای پایه دارایی های زیربنای صنعت ایجاد می کند.

ETF.com دارایی‌های تاریخی تحت مدیریت داده‌های FactSet را تجزیه و تحلیل کرد تا ببیند که دارایی‌های ETF چگونه به بازارهای نزولی از زمان آغاز به کار واکنش نشان می‌دهند. SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) در ژانویه 1993.

سپتامبر 2000: حباب دات کام

اولین افت بیش از 20 درصدی بیش از 2022 درصد از اولین ETF فهرست شده در ایالات متحده، شباهت زیادی به بازار نزولی سال XNUMX دارد: پس از اینکه فدرال رزرو شروع به افزایش نرخ بهره کرد، یک سری سهام فناوری پرپرواز ناگهان پایان یافت.

حباب دات کام شاهد کاهش S&P 500 از 1527 واحد در اواخر مارس 2020 به 776 واحد در سپتامبر 2002 بود که 49 درصد کاهش داشت.

در دوره ای که صندوق های سرمایه گذاری با شاخص گسترده بازار ETF را تشکیل می دادند، ETF های فهرست شده در ایالات متحده تقریباً 68.9 میلیارد دلار دارایی اضافه کردند. فقط 36 ETF در ابتدای حباب معامله می شدند که بیشتر از مجموعه ETF بخش State Street و صندوق های سهام خارجی iShares تشکیل می شد.

از این گروه، 15 نفر در طول بازار نزولی سود خالص دارایی داشتند. SPY بر جریان‌ها در طبقه دارایی‌های نوپا با 23 میلیارد دلار ورودی تسلط داشت و پس از آن اعتماد اینتسکو QQQ Trust (QQQ) 6.6 میلیارد دلار اضافه کرد. جای تعجب نیست که بزرگترین بازنده در بین ETFها در آن دوره، این بود انتخاب صندوق SPDR صندوق فناوری (XLK)، با زیان 574.5 میلیون دلاری از دارایی.

در مجموع 72 ETF در طول بازار نزولی راه اندازی خواهد شد، زیرا BlackRock Inc و State Street Corp. شاخص های پیشنهادی خود را گسترش دادند. Vanguard Group Inc. نیز اولین بار با دو ETF، به ویژه ETF، شروع به کار کرد بازار سهام Vanguard Total ETF (VTI).

اکتبر 2007: بحران بزرگ مالی 

ترکیدن حباب مسکن ایالات متحده با پشتوانه وام های گران قیمت و اثرات ضربه ای آن در بخش مالی باعث زیان 57 درصدی در شاخص S&P 500 بین 9 اکتبر 2007 تا 9 مارس 2009 شد.

داستان ادامه دارد

این صنعت 142 میلیارد دلار از دارایی‌های خود را در میان صندوق‌هایی که در ابتدای بحران تا پایان بازار نزولی معامله می‌کردند از دست داد. در  iShares MSCI EAFE ETF (EFA) با خروج 28.3 میلیارد دلاری، بیشترین ضرر دارایی را در طول دوره به خود اختصاص داد و پس از آن SPY با ضرر 25.8 میلیارد دلاری قرار گرفت.

تنها سه صندوق توانستند بیش از 5 میلیارد دلار به بحران اضافه کنند SPDR Gold Trust (GLD) با افزودن 17.2 میلیارد دلار، iShares Tips Bond ETF (TIP) اضافه کردن 5.8 میلیارد دلار و iShares iBoxx USD سرمایه گذاری اوراق قرضه شرکتی ETF (LQD) 5.4 میلیارد دلار اضافه کرد.

در مجموع 640 ETF در این بازار نزولی شروع به کار خواهند کرد.

فوریه 2020: سقوط COVID-19

کوتاه‌ترین بازار نزولی S&P 500 در تاریخ ثبت شده، زمانی رخ داد که ایالات متحده و سایر اقتصادهای بزرگ به دلیل کووید-19 تحت کنترل درآوردن فعالیت‌های حضوری در مقیاس بزرگ قرار گرفتند.

سرمایه گذاران 1.2 تریلیون دلار از دارایی های تحت مدیریت خود را از 19 فوریه 2020 تا 23 مارس 2020 جمع آوری کردند که به میزان 28 درصد کاهش یافت.

با این حال، بانک‌های مرکزی نرخ‌های بهره خود را نزدیک به صفر کاهش دادند و تریلیون‌ها دلار از دارایی‌ها را به ترازنامه خود بردند تا اقتصادها را تحریک کنند، که منجر به رشد بازار از سه ماهه دوم سال ۲۰۲۰ تا پایان سال ۲۰۲۱ شد.

سرخوشی ناشی از بازار، اندازه صنعت را بیش از دو برابر کرد. ETFهای فهرست شده در ایالات متحده در پایان مارس 3.7 دارایی 2020 تریلیون دلاری داشتند و با مدیریت 2021 تریلیون دلار به پایان سال 7.2 می رسید.

با دان میکا تماس بگیرید [ایمیل محافظت شده]، و او را دنبال کنید توییتر

داستانهای پیشنهادی

permalink مشاهده مکالمات | © Copyright 2022 ETF.com همه حقوق محفوظ است