Robinhood چگونه درآمد کسب می کند؟ یک مرور کلی

Robinhood Markets Inc. یک شرکت فناوری مالی (fintech) است که کارگزاری تخفیف آنلاین را با معاملات بدون کمیسیون اداره می کند. این یک پلت فرم خدمات مالی مبتنی بر وب و تلفن همراه را ارائه می دهد که سرمایه گذاران می توانند از آن برای خرید و فروش سهام، صندوق های قابل معامله در بورس (ETF)، گزینه ها، و رسیدهای سپرده گذاری آمریکایی (ADRs) استفاده کنند. کاربران آن همچنین می توانند روی ارزهای دیجیتال خاص سرمایه گذاری کنند.

رابینهود از راه‌های مختلفی کسب درآمد می‌کند، به ویژه از طریق سیستمی به نام پرداخت برای جریان سفارش. یعنی Robinhood سفارشات کاربران خود را از طریق a بازار ساز که در واقع معاملات را انجام می دهد و رابینهود را برای کسب و کار با نرخ کسری از یک سنت در هر سهم جبران می کند.

Robinhood همچنین با سرمایه گذاری سپرده های نقدی کاربران با نرخ بهره بالاتر، درآمد کسب می کند.

علاوه بر این، این شرکت از خدمات طلای پریمیوم رابینهود، هزینه‌های مربوط به کارت نقدی و سایر جریان‌های درآمد کوچک‌تر، درآمد کسب می‌کند.

امور مالی رابینهود

در آخرین گزارش فصلی خود برای چهارمین ربع (Q4) از سال مالی (سال مالی) در سال 2021، منتهی به 31 دسامبر 2021، رابینهود زیان خالص 423.3 میلیون دلاری را در مقایسه با درآمد خالص 13 میلیون دلاری سه ماهه سال قبل و همچنین 14.2 درصد ثبت کرد. سال به سال (YOY) رشد درآمد خالص زیان خالص تحت تأثیر هزینه های جبرانی مبتنی بر سهم به مبلغ 318 میلیون دلار در سه ماهه قرار گرفت.

حساب‌های سرمایه‌گذاری شده خالص تجمعی Robinhood، یک معیار کلیدی که تعداد حساب‌هایی را که کاربران در یک دوره مشخص سپرده اولیه یا انتقال پول به آن‌ها انجام داده‌اند، اندازه‌گیری می‌کند، بیش از 81 درصد در سال در سه‌ماهه سال مالی 4 به 2021 میلیون افزایش یافت. تعداد کاربران فعال ماهانه این شرکت در سال گذشته حدود 22.7 درصد رشد کرد، اما به صورت متوالی برای سه ماهه چهارم سال مالی 48 تقریباً 8 درصد کاهش یافت.

این شرکت همچنین نتایجی را برای سال مالی 2021 ارائه کرد که در 31 دسامبر 2021 به پایان رسید. رابینهود در سال مالی 3.7 میلیارد دلاری زیان خالص ثبت کرد، در مقایسه با درآمد خالص 7.4 میلیون دلاری برای سال مالی 2020. هزینه های غرامت مبتنی بر سهم تقریباً 1.6 میلیارد دلار بود. سال مالی 2021، به طور قابل توجهی بالاتر از 24 میلیون دلار در این هزینه ها برای سال مالی 2020. درآمد سالانه 89.3 درصد نسبت به سال قبل به 1.8 میلیارد دلار افزایش یافت.

IPO رابینهود

پس از اعلام محرمانه عرضه اولیه عمومی (IPO) رابینهود که در 23 مارس 2021 تشکیل شد، یک نامه ارسال کرد S-1 ثبت نام در ایالات متحده کمیسیون بورس و اوراق بهادار (SEC) در تاریخ 1، 2021.

در 19 ژوئیه 2021، S-1 خود را اصلاح کرد و اعلام کرد که 52.4 میلیون سهم را با بنیانگذاران خود خواهد فروخت و مدیر ارشد مالی (CFO) فروش 2.6 میلیون دیگر برای مجموع 55 میلیون. رابینهود با قیمت 38 دلار به ازای هر سهم، ارزش سهام آن را 32 میلیارد دلار اعلام کرد.

سهام در زیر تیکر فهرست شده است کاپوت ماشین در Nasdaq.

رقبای رابینهود

Robinhood با رقابت قابل توجهی از دیگر کارگزاری‌های تخفیف، شرکت‌های جدید و تاسیس شده فین‌تک، بانک‌ها، صرافی‌های ارزهای دیجیتال، شرکت‌های مدیریت دارایی و پلتفرم‌های فناوری مواجه است.

برخی از رقبای اصلی آن عبارتند از Charles Schwab Corp.SCHW، مورگان استنلی (MS) E*TRADE Financial Holdings LLC، Coinbase شرکت جهانی (کینشرکت Square (SQ، و River Financial Corp. (RVRF).

بخش های تجاری رابینهود

Robinhood فعالیت می کند و نتایج مالی خود را به عنوان یک بخش تجاری گزارش می کند. با این حال، یک تفکیک از درامد به دسته های زیر: درآمدهای مبتنی بر تراکنش. درآمد خالص بهره؛ و سایر درآمدها در زیر نگاهی دقیق‌تر به این دسته‌های درآمدی می‌اندازیم.

درآمدهای مبتنی بر معاملات

Robinhood با هدایت سفارشات کاربران خود برای گزینه ها، سهام و ارزهای رمزنگاری شده درآمدهای مبتنی بر تراکنش ایجاد می کند. سازندگان بازار، که فرآیندی است که به نام پرداخت برای جریان سفارش (PFOF). شرکت‌های کارگزاری که از PFOF استفاده می‌کنند، برای هدایت سفارش‌های مشتریان به یک بازارساز خاص پول می‌دهند. این پرداخت معمولاً تنها کسری از یک پنی برای هر سهم است، اما می تواند منبع درآمد قابل توجهی برای شرکت هایی باشد که با تعداد زیادی سفارش سروکار دارند. PFOF دلیل اصلی این است که Robinhood قادر به ارائه معاملات با کمیسیون صفر است. درآمد مبتنی بر تراکنش Robinhood در سه ماهه چهارم سال مالی 12.2 با 362.7 درصد افزایش به 4 میلیون دلار رسید که تقریباً 2021 درصد از درآمد کل شرکت را تشکیل می دهد.

درآمد خالص بهره

Robinhood درآمد خالص بهره (درآمد بهره منهای هزینه های بهره) در معاملات وام دهی اوراق بهادار ایجاد می کند. همچنین سود وام های حاشیه ای به کاربران دریافت می شود و هزینه های بهره در ارتباط با تسهیلات اعتباری چرخشی شرکت انجام می شود. درآمد خالص بهره در سه ماهه چهارم سال مالی 0.5 با 63.4 درصد افزایش به 4 میلیون دلار رسید که 2021 درصد از کل درآمد رابینهود را شامل می شود.

سایر درآمدها

سایر منابع درآمد رابینهود در درجه اول شامل حق عضویت برای رابینهود گلد است. Robinhood Gold یک سرویس اشتراک پولی است که ویژگی‌های ممتاز را به کاربران ارائه می‌دهد، از جمله دسترسی سریع به سپرده‌ها، تحقیقات حرفه‌ای، داده‌های بازار Nasdaq Level II و دسترسی به سرمایه‌گذاری حاشیه برای کاربران تایید شده. سایر درآمدها نیز شامل تخفیف های پروکسی و هزینه های کاربران متفرقه است. درآمد حاصل از این منابع در سه ماهه چهارم سال مالی 84.0 با 35.4 درصد افزایش به 4 میلیون دلار رسید که حدود 2021 درصد از درآمد کل شرکت را تشکیل می دهد.

تحولات اخیر رابینهود

در 26 آوریل 2022، ولاد تنف، مدیر اجرایی و یکی از بنیانگذاران Robinhood اعلام کرد که شرکت حدود 9٪ از کارکنان تمام وقت را اخراج خواهد کرد. تنف خاطرنشان کرد که Robinhood نیروی کار خود را از پایان سال 2019 شش برابر کرده و به 3,800 نفر در پایان سال 2021 رسانده است. او نوشت: «این رشد سریع تعداد کارمندان منجر به ایجاد برخی نقش‌ها و عملکردهای شغلی تکراری، و لایه‌ها و پیچیدگی بیش از حد مطلوب شده است. قیمت سهام رابینهود روز بعد با کاهش 75 درصدی نسبت به قیمت عرضه اولیه خود به پایین ترین حد خود رسید. 

در گزارش سه ماهه چهارم 4، Robinhood شاهد سریع‌ترین رشد در درآمد ارزهای دیجیتال بود که با راه‌اندازی شرکت Crypto Gifts، پلتفرمی که مشتریان را قادر می‌سازد تا ارزهای دیجیتال را برای خانواده و دوستان خود ارسال کنند، بیش از چهار برابر شد. حضور Robinhood در رمزنگاری احتمالاً در سال 2021 گسترش خواهد یافت، زیرا این شرکت پیش بینی می کند کیف پول های رمزنگاری شده و خدمات مرتبط با آن در سه ماهه اول 2022 راه اندازی شود. همچنین انتظار دارد در سال 1 پلت فرم رمزنگاری خود را به روی مشتریان بین المللی باز کند.

در اوایل ژوئن 2021، SEC اعلام کرد که در حال انجام یک بررسی گسترده از ساختار بازار پس از این است سهام الگوهای رفتاری جنون معاملاتی که قیمت سهام شرکت هایی مانند GameStop Corp.GME) و AMC Entertainment Holdings Inc.AMC) تا سطوح نجومی در اوایل امسال. SEC بر پرداخت‌ها برای جریان سفارش تمرکز داشت تا اطمینان حاصل کند که سفارش‌های تجاری از سرمایه‌گذاران فردی توسط شرکت‌های کارگزاری به معامله‌گران خارج از بورس و با سرعت بالا معروف به عمده‌فروشان، مانند Citadel Securities LLC و Virtu Financial Inc.VIRT). این معامله گران خارج از بورس باید قیمت هایی را ارائه دهند که حداقل به اندازه بهترین پیشنهاد ملی باشد که در صرافی های رسمی ارائه می شود. اما با توجه به رشد فزاینده معاملات در خارج از مبادلات رسمی، SEC نگران عدم شفافیت برای بورس است. اعدام قیمت برای چنین معاملاتی

گری جنسلر، رئیس SEC، منتقد PFOF بوده است، و معتقد است که این عمل باعث ایجاد تضاد منافع برای کارگزاران می شود، زیرا آنها را تشویق می کند تا سفارشات مشتری را به بالاترین قیمت پیشنهادی ارسال کنند، در مقابل بازارساز که بهترین قیمت ها یا سریع ترین اجرا را ارائه می دهد. گزارش‌ها حاکی از آن است که SEC در حال بررسی موضوعات مختلفی است که ممکن است بر رابینهود نیز تأثیر بگذارد، از جمله به اصطلاح «اعلان‌های معاملات دیجیتال» که فرآیند معاملات را برای تشویق تجارت بیش از حد، مسائل مربوط به تمرکز بازار و قیمت‌گذاری و زمان تسویه حساب بازی‌سازی می‌کنند. به دنبال نوسانات معاملات سهام، کارگزاران خرده‌فروشی مجبور شدند وثیقه اضافی بگذارند و فرآیند تسویه دو روزه را مقصر معاملات سهام دانستند. گزارش شده است که SEC در حال بررسی کاهش زمان تسویه حساب به یک روز واحد بود.