چگونه افزایش نرخ بهره فدرال رزرو به پس انداز بازنشستگی شما آسیب می رساند؟

فدرال رزرو دوباره نرخ های بهره را افزایش داد و همچنان به موضع قاطعانه خود در برابر اعداد تورم بالای تاریخی ادامه می دهد.

این کار با سبد سرمایه گذاری شما چه می کند؟

رابرت جانسون، استاد کالج تجارت هایدر در دانشگاه کریتون در شارلوتزویل، ویرجینیا، می‌گوید: «نرخ‌های بهره ورودی‌های حیاتی برای فرآیند ارزش‌گذاری هستند و بر ارزش سهام و اوراق قرضه تأثیر می‌گذارند». از وارن بافت نقل شده است که گفته است: «نرخ‌های بهره برای قیمت دارایی‌ها همان چیزی است که گرانش برای سیب است. وقتی نرخ های بهره پایین وجود دارد، کشش گرانشی بسیار پایینی روی قیمت دارایی ها وجود دارد. تأثیر نرخ‌های بهره نزدیک به صفر، به دلیل کاهش انگیزه برای نگهداری بدهی‌های دولتی بدون ریسک، باعث افزایش ارزش سهام شد. با افزایش نرخ ها، شاهد افزایش جذابیت بدهی دولت و کاهش بازده سهام و سایر دارایی های ریسک خواهیم بود. ثانیاً، افزایش نرخ، هزینه سرمایه شرکت را افزایش می‌دهد، و در غیر این صورت، سودآوری کسب‌وکارها را کاهش می‌دهد، زیرا شرکت‌ها هزینه‌های بهره بیشتری را پرداخت می‌کنند. سوم، بسیاری از سرمایه گذاران از حاشیه (پول قرض گرفته شده) برای خرید سهام و سایر دارایی ها استفاده می کنند. افزایش نرخ بهره جذابیت استقراض در حاشیه را کاهش می دهد. چهارم، یک اثر جایگزین ساده وجود دارد که با افزایش نرخ بهره همراه است زیرا جذابیت اوراق بهادار تازه منتشر شده (با پرداخت های وعده داده شده بالاتر) نسبت به مطلوبیت سایر اوراق بهادار افزایش می یابد.

اگر بازنشسته شده‌اید یا در شرف بازنشستگی هستید، خروج سریع فدرال‌رزرو از تسهیل کمی به تهاجم جنگ‌طلبانه، دقیقاً در زمانی که بیشترین تمایل به ثبات و اطمینان در بازده را دارید، بر وضعیت مالی شما تأثیر گذاشته است.

تامی گالاگر، بانکدار سابق سرمایه گذاری و بنیانگذار Top Mobile Banks که در برن، سوئیس زندگی می کند، می گوید: «افزایش نرخ های بهره می تواند تأثیر مخربی بر سرمایه گذاری های پس انداز بازنشستگی داشته باشد، زیرا می تواند بازدهی را برای سرمایه گذاران دشوارتر کند. و آن آربر، میشیگان. هنگامی که نرخ بهره بالا می رود، به این معنی است که سرمایه گذاران باید برای سرمایه گذاری های خود هزینه بیشتری بپردازند و کسب سود از آنها می تواند دشوارتر باشد. این می تواند تأثیر منفی بر پس انداز بازنشستگی داشته باشد، زیرا ممکن است بازده به اندازه گذشته نباشد.

اکثر بازنشستگان پس از بازنشستگی پس انداز بازنشستگی خود را برداشت می کنند. این بدان معنی است که آنها از درآمد استفاده می کنند یا برخی از دارایی ها را برای پرداخت هزینه های بازنشستگی می فروشند. افزایش نرخ بهره، همراه با تورم بی سابقه، نشان دهنده یک شمشیر دولبه است.

«اگر بازنشستگان برای درآمد مورد نیاز (گرفتن سود سهام، بهره و فروش بخشی از اصل سرمایه) از سهام و/یا پرتفوی اوراق قرضه پول برداشت می‌کنند، باید دارایی‌های اصلی بیشتری را با قیمت‌های پایین‌تر خود بفروشند تا میزان درآمدی که قبلاً دریافت شده است را حفظ کنند. مارک D. Kinsella از خدمات برنامه ریزی مالی خانواده در ویتون، ایلینوی می گوید: افزایش نرخ بهره. اگر نرخ بهره در حال افزایش باشد، قیمت ها در حوزه خرده فروشی و عمده فروشی ممکن است افزایش یابد. بنابراین، بازنشستگان برای اینکه بتوانند درآمد خود را با افزایش قیمت‌ها هماهنگ کنند، ممکن است مجبور شوند دارایی‌های بیشتری را بفروشند تا درآمد مورد نیاز برای حفظ معیشت خود را دریافت کنند. با گذشت زمان این می تواند برای سبد سرمایه گذاری مخرب باشد.

اگر همچنان پس‌اندازهای دوران بازنشستگی خود را در یک طرح 401(k) نگه دارید، یا اگر در صندوق‌های سرمایه‌گذاری متقابل حاوی اوراق قرضه (شامل وجوه متوازن و وجوه تاریخ هدف) سرمایه‌گذاری کنید، پرتفوی شما نیروی بی‌حرکتی افزایش نرخ‌های بهره را تجربه کرده است.

ریچارد گاردنر، مدیر عامل شرکت می گوید: «برای کسانی که دارای 401(k) هستند، که شامل صندوق های سرمایه گذاری در اوراق قرضه می شود، این احتمال وجود دارد که افزایش نرخ بهره تأثیر منفی بر قیمت سهام و در نهایت ارزش خالص دارایی بگذارد. مدول در اسکاتسدیل، آریزونا.

با این حال، اخبار همه چیز بد نیست.

استیون هلمز، مشاور ارشد سرمایه‌گذاری در iCASH می‌گوید: «افزایش نرخ‌های بهره احتمالاً منجر به کاهش قیمت سهام و ارزش خالص دارایی‌های هر صندوق سرمایه‌گذاری مشترکی می‌شود که در طرح 401(k) خود دارید که در اوراق قرضه سرمایه‌گذاری می‌کنید. خارج از تورنتو، کانادا از سوی دیگر، از آنجایی که این صندوق‌ها هلدینگ‌های جدیدی را با نرخ‌های بالاتر به پرتفوی خود اضافه می‌کنند، احتمالاً درآمد آنها در طول زمان افزایش می‌یابد.»

اگر می‌خواهید در طبقه دارایی‌های با درآمد ثابت بمانید، مطمئن‌ترین راهبردی که می‌توانید دنبال کنید ممکن است محدود کردن سرمایه‌گذاری‌های خود به اوراق قرضه فردی و نردبان آن نمونه کارها.

روبین میلر، مدیر ارشد سرمایه گذاری در Perspective Wealth Partners در آستین، تگزاس، می گوید: «برای اوراق قرضه – چیزی که بیشتر بازنشستگان وقت خود را صرف فکر کردن درباره آن می کنند – در واقع بسیار ساده است. "اگر در اوراق قرضه درجه سرمایه گذاری سرمایه گذاری می کنید (همانطور که در درجه اول باید برای جلوگیری از ریسک نکول اقدام کنید)، بهترین قانون سرانگشتی این است که مدت زمان شما باید کوتاه تر از افق سرمایه گذاری شما باشد. این به شما زمان کافی برای جبران ضررهای کاغذی در قیمت‌ها می‌دهد، زیرا وجوهی که در اختیار دارید دارای اوراق قرضه قدیمی در حال سررسید برای خرید اوراق قرضه جدید با بازدهی بالاتر یا زمان کافی برای سررسید اوراق بهادار فردی هستند، و شما می‌توانید این فرآیند را خودتان اجرا کنید.

اگر به اندازه کافی خوش شانس هستید که مجبور نیستید دارایی ها را بفروشید تا دوران بازنشستگی راحت داشته باشید، تاثیر افزایش نرخ ها، حداقل در مورد پرتفوی شما، کمتر مرتبط می شود.

Kinsella می‌گوید: «برای بازنشستگانی که از سرمایه‌گذاری‌های سهام و اوراق قرضه درآمدی دریافت نمی‌کنند، با افزایش نرخ‌های بهره، ارزش سهام و اوراق قرضه در پرتفوی کاهش می‌یابد، و در ظاهر، این آسیب خواهد بود.» با این حال، اگر دارایی ها به منظور تأمین پول برای مالک فروخته نشود، ضرری برای سرمایه گذار/مالک وارد نمی شود.»

افزایش نرخ بهره بر املاک و مستغلات نیز تأثیر می گذارد، چه آن را برای استفاده شخصی یا سرمایه گذاری نگهداری کنید.

الکس بایدر، مالک BD Home Holdings، LLC در لافایت، ایندیانا، می گوید: «بزرگترین خطر افزایش نرخ بهره این است که وام گرفتن پول را گرانتر می کند. برای مثال، اگر وام مسکن با نرخ متغیر دارید، در معرض خطر پرداخت وام مسکن بسیار بالاتر هستید.

از نقطه نظر سرمایه گذاری، افزایش نرخ بهره ممکن است توانایی جذب درآمد از املاک و مستغلات را محدود کند. علاوه بر این، نرخ های بالاتر وام مسکن در هنگام تلاش برای فروش ملک، چالشی را ایجاد می کند. این برای سالمندانی که به دنبال نقل مکان به خانه کوچکتر هستند، صدق می کند.

عمر رینر، رئیس FL Cash Home Buyers می گوید: «وقتی افراد دارای سبد بازنشستگی خوبی هستند، تنها زمینه ای که می تواند به بازنشستگان آسیب برساند می تواند در سبد املاک و مستغلات آنها باشد، زیرا افراد کمتری ممکن است بتوانند املاک و مستغلات را با نرخ بهره بالاتر خریداری کنند. LLC در فوت. لادردیل، فلوریدا بسیاری از مردم گزارش داده‌اند که بازنشستگان ممکن است کار سخت‌تری برای کوچک‌سازی داشته باشند، اما اگر خانه‌شان را بفروشند و صندوق بازنشستگی خوبی داشته باشند، باید بتوانند تنها با پول نقد کوچک‌سازی کنند.»

در حالی که افزایش نرخ بهره بر سرمایه گذاری ها تأثیر می گذارد، تأثیر آن روی همه سرمایه گذاری ها یکسان نیست. درک تفاوت ها و سرمایه گذاری بر این اساس منطقی است.