چگونه یک استراتژی گزینه‌های جدید فوق‌العاده ارزان و بسیار فرار برای کمک به حرفه‌ای‌ها به وجود آمده است تا بچه‌های کوچک را تشکیل دهند.

نوسانات به دلایل سیستماتیک در حال افزایش است و این یک فرصت بزرگ برای سرمایه گذاران بلندمدت است.

S&P 500 در روز سه شنبه بدون تغییر بسته شد، اما در پشت صحنه معامله گران دیوانه وار خرید و فروش می کردند. این یک واقعیت جدید است که توسط گزینه های صفر روز تا انقضا هدایت می شود، یک ابزار سرمایه گذاری نسبتاً جدید.

مکانیک گزینه های 0DTE یک پیروزی بزرگ برای آن است مورگان استنلی (MS).

ویژگی تعیین کننده گزینه های 0DTE این است که در همان زمان که صادر می شوند منقضی می شوند. این ساختار کوتاه مدت افراطی یک مزیت بزرگ برای دلالان ارائه می دهد. گزینه‌ها به دارنده حق خرید یا فروش دارایی با قیمت ثابت، در تاریخ معین می‌دهد. با این حال، بخش بزرگی از هزینه یک اختیار معامله بر اساس عمر قرارداد یا ارزش زمانی است. گزینه های 0DTE تا حد زیادی ارزش زمانی را حذف می کنند و در نتیجه اهرم بیشتری ایجاد می کنند.

یک گزینه 0DTE با زمان مناسب می تواند بازده روزانه 1 برابر، 2 برابر و حتی 3 برابر را ایجاد کند. چشم انداز سودهای کلان، لشکریان دلالان کوچک و تمام آنچه که این نشان می دهد را فریب داده است.

تحلیلگران گلدمن ساکس خاطرنشان می‌کنند که تقریباً نیمی از تمام گزینه‌های معامله شده روزانه در شاخص S&P 500 اکنون قراردادهای کوچک 0DTE هستند. توجه داشته باشید در فایننشال تایمز. این سرمایه گذاران کوچک اغوا شده اند و به این فرض رسیده اند که در مجموع می توانند زیان را بر سرمایه گذاران نهادی پیچیده تحمیل کنند.

این تم دیوید در مقابل جالوت در سال 2021 پخش شد، زیرا سرمایه‌گذاران به اصطلاح میم سهام را به سمت سهام سوق دادند. GameStop (GME) به سود سه رقمی. در طول این فرآیند، ملوین کپیتال، یک فروشنده کوتاه فروش مشهور، 6 میلیارد دلار ضرر کرد و مجبور شد کرکره کند.

سرمایه گذاران کوچکی که پس از گزینه های شاخص 0DTE سر و صدا می کنند، روی تکرار شرط بندی می کنند. که مشکوک است.

هر معامله اختیاری شامل یک قرارداد واقعی است. برای هر دارنده قرارداد/خریدار، فروشنده/نویسنده مربوطه وجود دارد. بزرگ‌ترین بانک‌های سرمایه‌گذاری وال استریت، اغلب به‌عنوان فروشنده، در طرف دیگر دیوانگی گزینه 0DTE هستند.

برای جبران ریسک، بانکداران شاخص S&P 500 را در جهت مخالف شرط 0DTE مربوطه می خرند یا کوتاه می کنند. در تئوری، این یک تجارت بدون ریسک برای بانکداران است. با این حال، نگرانی فزاینده این است که با افزایش بهره 0DTE، این معاملات بسیار بزرگ می شوند و نوسانات را اغراق آمیز می کند. در برخی موارد شدید، پوشش ساده ممکن است منجر به حرکت بازار بیش از 5٪ شود.

رویترز گزارش 13 اکتبر 2022 که بخش عمده ای از نوسان 5.4 درصدی S&P 500 نتیجه این پدیده پوشش ریسک کوتاه مدت بود. در آن جلسه، مانند سه شنبه این هفته، گزارش شاخص قیمت مصرف کننده ارائه شد. سهام با توجه به داده‌های قوی‌تر از حد انتظار CPI به شدت پایین‌تر باز شد، تنها برای معکوس کردن همه زیان‌های اولیه، و با افزایش 2.6 درصدی بسته شد.

نوسانات شدید ممکن است مانند یک پرچم قرمز بزرگ برای بانکداران به نظر برسد. این نیست.

برخلاف رشد سهام میم در سال 2021 که باعث دردسر زیادی برای فروشندگان کوتاه مدت حرفه ای شد، پوشش قراردادهای S&P 500 برای بانکداران بی خطر است. S&P 500 شاخصی از 500 شرکت بزرگ جهان است. نقدینگی شدید است و توسط سایر ابزارها و ابزارهای مالی محافظت می شود.

علاوه بر این، معامله قرارداد اختیار یک بازی با مجموع صفر است. برای هر برنده، یک بازنده وجود دارد. معاملات گزینه 0DTE شانس را به نفع بانکداران افزایش می دهد.

مورگان استنلی بازارساز پیشرو در بورس گزینه های هیئت مدیره شیکاگو است توجه داشته باشید در 2022.

مدیران این شرکت مستقر در نیویورک در ژانویه گزارش دادند که سود معاملات سه ماهه چهارم با 26 درصد افزایش به 3 میلیارد دلار رسیده است. شارون یشایا، مدیر ارشد مالی گفت که تجارت نقطه روشنی در یک محیط سخت اقتصادی کلان است. او خاطرنشان کرد که حجم همچنان افزایش می یابد.

افزایش محبوبیت گزینه های 0DTE منطقی است. برای بخش بزرگی از معامله گران کوچکتر و تازه کار، خرید و فروش گزینه های شاخص که در آن روز منقضی می شوند، باید احساس کنند که دوره سهام میم احیا شده است. این یک کار احمقانه است یافته ها در گزارش MIT

سرمایه گذاران کوچک هیچ مزیتی نسبت به سرمایه گذاران بزرگتر، به ویژه سازندگان بازار ندارند.

سرمایه گذاران بلندمدت باید طرف دیگر این تجارت را بگیرند. برنده ها را به جیب بزنید. خرید مورگان استنلی

از نظر مالی احساس بی اطلاعی می کنید؟ اجازه دهید ما پدرخوانده پری مالی شما باشیم. ثبت نام برای آزمایشی 1 دلاری ما و ما به شما کمک می کنیم سرمایه گذاری های خود را به پایانی افسانه ای تبدیل کنید.