کاهش شاخص قیمت مسکن و کاهش اعتماد مصرف‌کننده با نزدیک‌تر شدن به رکود بالقوه

گیرنده های کلیدی

• پس از افزایش سه ماهه قبل، اعتماد در ماه نوامبر کاهش یافته است
• S&P CoreLogic Case Shiller در ماه سپتامبر 0.8 درصد دیگر سقوط کرد که نشان دهنده سه ماه متوالی کاهش در میانگین ملی قیمت مسکن است.
• این آخرین مورد از یک رشته داده‌های منفی اقتصادی است، اما با داده‌هایی مانند هزینه‌های مصرف‌کننده و نرخ بیکاری که به طرز شگفت‌انگیزی خوب نگه داشته شده‌اند، همه خبر بد نیست.

در حال حاضر اقتصاد کمی شبیه آن GIF حلقه‌ای کامیونی است که می‌خواهد به یک پست برخورد کند، اما هرگز چنین نمی‌کند.

ما صحبت هایی در مورد یک رکود بالقوه برای یک سال می شنویم که چندین مدیر عامل و سیاستمدار آن را مطرح می کنند. در رابطه با مدیران اجرایی، اقدامات آنها با گفته های آنها مطابقت دارد و هزاران اخراج به ویژه در سراسر بخش فناوری اجرا شده است.

بازار سهام نیز با کاهش شدید قیمت سهام در سراسر جهان و بخش های بسیار کمی از بازار که قادر به حفظ ارزش خود هستند، از همین روند پیروی کرده است.

از نظر داده های خام اقتصادی، چرخش بسیار کندتر بوده است. حتی علیرغم اینکه تعریف سنتی دو فصل متوالی رشد اقتصادی در اوایل امسال برآورده شد، دفتر ملی تحقیقات اقتصادی تمایلی به نامیدن شروع رکود رسمی نداشت.

دلیل اصلی این واقعیت این بوده است که حجم معقولی از داده های اقتصادی به طور شگفت انگیزی مثبت بوده است. بازار کار انعطاف پذیر بوده و هزینه های مصرف کننده ثابت بوده است.

ناگفته نماند بازار مسکن که با وجود کاهش سریع تعداد معاملات، همچنان شاهد افزایش میانگین قیمت مسکن بوده است.

به نظر می رسد که این پرتوهای نور ممکن است شروع به سوسو زدن کنند.

امروز Q.ai را دانلود کنید برای دسترسی به استراتژی های سرمایه گذاری مبتنی بر هوش مصنوعی.

کاهش شاخص قیمت مسکن

آخرین داده های شاخص ملی قیمت مسکن S&P CoreLogic Case Shiller منتشر شده است که نشان می دهد ارزش خانه در ایالات متحده در ماه سپتامبر 0.8 درصد کاهش یافت نسبت به ماه قبل

این روند به روند نزولی خود ادامه می دهد که از زمان اوج بازار در ماه ژوئن ادامه داشت و قیمت ها اکنون برای سه ماه متوالی کاهش یافته است. با توجه به میزان افزایش نرخ بهره در سال جاری، واقعاً چندان تعجب آور نیست.

در حالی که شاخص کل قیمت مسکن مشابه سطحی است که در ماه مارس امسال بود، ادامه افزایش نرخ بهره از سوی فدرال رزرو به این معناست که خریداران بالقوه مسکن هر ماه هزینه های بیشتری را برای این املاک خرج می کنند.

تا کنون در سال جاری، فدرال رزرو چهار افزایش عمده نرخ بهره را به میزان 0.75 درصد اعمال کرده است. این حتی فقط یک بار افزایش بزرگی خواهد بود، اما انجام این جهش چهار بار متوالی یک تغییر سیاست جدی نسبت به دهه بی سابقه نرخ بهره پایین است.

البته، همه اینها برای کاهش تورم است که به سطوحی رسیده است که در یک نسل ندیده ایم.

این سیاست نشان می‌دهد که میانگین وام مسکن ثابت 30 ساله در ایالات متحده از سطح حدود 7 درصد در اواخر سال 3 به بالای 2021 درصد رسیده است.

این به معنای افزایش پرداخت های وام مسکن صدها دلار در ماه است، حتی برای کسانی که وام های نسبتاً متوسطی دارند. این افزایش هزینه ای است که بسیاری از عهده پرداخت آن بر نمی آیند، به ویژه با افزایش هزینه های زندگی در هر بخش دیگر از اقتصاد.

این بدان معناست که صاحبان خانه های کمتری به دنبال نقل مکان هستند، با چشم انداز افزایش گسترده در هزینه های ماهانه آنها که آنها را مجبور می کند در وام مسکن و خانه فعلی خود بمانند.

اعتماد مصرف کننده به پایین ترین سطح از ماه جولای رسیده است

پس از کاهش مداوم هر ماه در نیمه اول سال 2022، اعتماد مصرف کننده از پایین ترین حد خود در ژوئن شروع به صعود کرد. طبق گزارشات، ماهانه از پایین ترین سطح شاخص 50 در ژوئن به 59.9 در اکتبر افزایش یافت. داده های احساسات مصرف کننده دانشگاه میشیگان. برای ماه نوامبر، این عدد به 56.8 کاهش یافته است.

در حالی که شاخص تا ماه نوامبر به طور پیوسته در حال افزایش بود، مهم است که ارقام را در چارچوب نگه دارید. اعتماد مصرف‌کننده همچنان بسیار پایین‌تر از اوج چند سال گذشته است و این شاخص در ابتدای سال 100 قبل از کووید به 2020 رسید.

علاوه بر ارقام دانشگاه میشیگان، شاخص اعتماد مصرف کننده هیئت کنفرانس نیز روز سه شنبه منتشر شد و تصویر مشابهی را ترسیم کرد.

رکود اقتصادی اجتناب ناپذیر به نظر می رسد، اما ما مدتی است که این را می شنویم

بنابراین رشد اقتصادی پایین است، اعتماد مصرف کننده در مسیر کاهش است، بازار سهام سقوط کرده است، زمستان کریپتو به خوبی فرا رسیده است و حتی بازار مسکن شروع به کند شدن کرده است. با وجود همه اینها، هزینه های مصرف کننده همچنان در حال افزایش است. رشد 0.6 درصدی در ماه آگوست و سپتامبر.

این موضوع رکود اقتصادی دقیقاً همان چیزی است که فدرال‌رزرو و جروم پاول، رئیس‌جمهور آمریکا به دنبال آن هستند.

با توجه به اینکه تورم در سطوح بالای بی سابقه ناشی از اختلالات زنجیره تامین کووید است، آنها چاره ای جز اقدام قاطع برای کاهش آن ندارند. مشکل افزایش نرخ بهره برای کاهش تورم این است که رشد اقتصادی را با آن کاهش می دهد.

اگر رشد اقتصادی در حال حاضر بالا باشد، که معمولاً زمانی که تورم در حال افزایش است، این پایان دنیا نیست. اما این بار اوضاع کمی متفاوت است. رشد اقتصادی در همه جا بوده است، با اعداد مصنوعی بالا در سال گذشته که از پایه پایینی که توسط قرنطینه های کووید ایجاد شده بود، خارج شد.

بنابراین با یک سیاست نرخ بهره که برای کاهش رشد اقتصادی از سطوح پایین طراحی شده است، فدرال رزرو فعالانه ما را به سمت رکود سوق می دهد. به عقیده آنها، این بهایی است که برای کنترل تورم ارزش دارد.

آنچه آنها امیدوارند به آن برسند این است که این کار را انجام دهند و در عین حال باعث "فرود نرم" اقتصاد شوند، نه یک سقوط بزرگ. اگر فقط نرخ ها را تا 10 درصد افزایش دهند، احتمالاً می توانند تورم را در یک لحظه کاهش دهند. اما، این امر باعث سقوط اقتصادی بزرگ، ورشکستگی مشاغل و از دست دادن شغل میلیون ها نفر می شود.

نه وضعیت معامله

با گسترش افزایش ها در یک دوره زمانی طولانی تر، به این معنی است که اقتصاد می تواند همراه با برخی اخبار خوب و برخی اخبار بد پراکنده شود.

واقعیت این است که وارد یک رکود رسمی شویم یا نه، تفاوت چندانی ایجاد نمی کند. اینطور نیست که کسب و کارهایی منتظر باشند تا ببینند دفتر ملی تحقیقات اقتصادی چه چیزی را اعلام می کند، قبل از اینکه تصمیم بگیرند که آیا به همه حقوق اضافه می کنند یا آنها را اخراج می کنند.

شرکت‌ها به داده‌های اقتصادی پیش‌بینی‌شده نگاه می‌کنند و تصمیمات خود را بر اساس تأثیر آن بر کسب‌وکارشان می‌گیرند. تفاوت رشد اقتصادی بین +0.1٪ یا -0.2٪ بعید است که به طور چشمگیری برنامه های آنها را تغییر دهد.

سرمایه گذاران در اقتصاد کنونی چه کاری می توانند انجام دهند؟

در شرایطی که بازار سهام عمیقاً قرمز است و چشم انداز اقتصاد عالی به نظر نمی رسد، سرمایه گذاران چه کاری باید انجام دهند؟ پول نقد هنوز هم سود زیادی را ارائه نمی دهد، و با وجود تورم بالا، ارزش واقعی آن همچنان هر سال کاهش می یابد.

خوب، یک استراتژی این است که به دنبال سرمایه گذاری در دارایی هایی باشید که تمایل دارند ارزش خود را در طول رکود حفظ کنند. این ممکن است به این معنی باشد که سرمایه‌گذاری شما بهتر است، اما همچنان می‌تواند ثابت بماند یا سقوط کند. برای اینکه واقعاً به دنبال عملکرد بهتر و نتایج قوی باشید، باید کمی پیچیده تر شوید.

خوشبختانه، ما یک گزینه عالی داریم.

در Q.ai ما از قدرت هوش مصنوعی برای اجرای استراتژی‌های معاملاتی پیچیده استفاده می‌کنیم که معمولاً برای مشتریان بانکداری سرمایه‌گذاری با ارزش خالص محفوظ است. نمونه کامل این کیت کلاهک بزرگ ما است. در دوره‌های رشد کم یا منفی، شرکت‌های بزرگ نسبت به شرکت‌های کوچک و متوسط ​​عملکرد بهتری دارند.

آن‌ها معمولاً کسب‌وکارهای بالغ‌تری هستند که تنوع بیشتری در درآمد خود دارند و کمتر به مشتریان جدید برای کسب سود متکی هستند. آنها همچنین تمایل دارند ذخایر نقدی بیشتری در بانک داشته باشند که به آنها امکان می دهد دوره های بی ثباتی اقتصادی را پشت سر بگذارند.

برای استفاده از این، ما کیت کلاهک بزرگ در 1,000 شرکت بزرگ ایالات متحده یک موقعیت طولانی دارد، در حالی که در همان زمان در 2,000 شرکت بعدی یک موقعیت کوتاه دارد. این بدان معناست که سرمایه گذاران می توانند از تغییر نسبی بین این دو سود ببرند.

به دلیل ساختار آن، حتی اگر کل بازار ثابت یا پایین باشد، می توانید سود ببرید، تا زمانی که شرکت های بزرگ بهتر از شرکت های کوچکتر مقاومت کنند.

این مانند داشتن یک مدیر صندوق سرمایه گذاری شخصی است، درست در جیب شما.

امروز Q.ai را دانلود کنید برای دسترسی به استراتژی های سرمایه گذاری مبتنی بر هوش مصنوعی.