سهام هنگ کنگ به واحه ای از سبز در دریای قرمز تبدیل می شود، هفته به مرور

هفته در بررسی

• چین روز دوشنبه گزارش داد که تولید ناخالص داخلی این کشور در سال 8 با 2021% بهتر از حد انتظار رشد کرد، اگرچه تولید ناخالص داخلی سه ماهه چهارم تنها 4+% ناامید شد.
• تسهیل سیاست پولی کلیدواژه چین در این هفته بود زیرا PBOC کاهش تسهیلات وام میان مدت (MLF)، مخازن بازپرداخت معکوس و نرخ اولیه وام (LPR) را اعلام کرد و مواضع سست‌تر در سال جدید را تأیید کرد.
• دولت بایدن روز سه شنبه اعلام کرد که پیامدهای امنیت ملی خدمات ابری علی بابا در ایالات متحده را بررسی خواهد کرد. با این حال، تجارت ابری این شرکت در ایالات متحده بخش ناچیزی از درآمد شرکت را نشان می دهد.
• سهام اینترنت چین در فهرست هنگ کنگ در روز پنجشنبه با تشویق سرمایه گذاران به کاهش و عدم اطمینان نظارتی، از جهش بزرگی برخوردار شدند.

اخبار مهم جمعه

بازارهای سهام آسیایی روز سخت دیگری را برای پایان دادن به یک هفته سخت پشت سر گذاشتند، اگرچه هنگ کنگ و فیلیپین در شرایطی پرت بودند، زیرا هر دو موفق به افزایش اندک شدند. در این هفته، اکثر بازارها کاهش -1٪ تا -2٪ داشتند، اگرچه کره جنوبی به ویژه 3.54- کاهش داشت، هند با -3.85٪، مالزی با -2.88٪، و تایوان 3.16-٪ کاهش داشت. .

به یاد داشته باشید که روند صعودی هنگ کنگ و روند نزولی هند ممکن است باعث درد مدیران فعال به دلیل کمبود وزن اینترنت چین و اضافه وزن هند شود. اگر این روند اولیه بتواند ثابت بماند، می‌تواند سرمایه‌های بزرگ را به فضا بازگرداند. یکی دیگر از کاتالیزورها، این واقعیت ساده است که دلار آمریکا ممکن است در اثر افزایش نرخ بهره فدرال رزرو تقویت شود، که باد مخالف قابل توجهی را برای ارزهای EM ایجاد می کند. ارزش سهام هنگ کنگ به دلار هنگ کنگ است که با دلار آمریکا پیوند خورده است و در چنین شرایطی حاشیه ای از ایمنی را فراهم می کند. 

هانگ سنگ برای هفته + 2.36٪ افزایش داشت، در حالی که شانگهای به دلیل انحراف ارزش خود + 0.26٪ و شنژن به دلیل انحراف رشد خود 1.74٪ کاهش داشت. یک شبه، هانگ سنگ 0.05% افزایش داشت که نسبت به دیروز -13.57% کاهش داشت که 95% از میانگین یک ساله است. این روز حجم بدی برای هنگ کنگ نیست زیرا Hang Seng دقیقاً در سطح 1 قرار دارد. سهام اینترنتی فهرست شده در هنگ کنگ یک شبه با هم مخلوط شدند زیرا بیشترین حجم معاملات از نظر ارزش سهام Tencent با 25,000+ افزایش، Alibaba HK با افت -0.68 درصد و Meituan که ثابت بود، بودند.

وی‌چت Tencent و TikTok از Bytedance در لایحه ضد اعتماد فناوری ایالات متحده گنجانده شده‌اند، اگرچه ممکن است تصویب این لایحه با مشکل مواجه شود. TikTok قبلاً سرورهای مشتریان ایالات متحده خود را به خاک آمریکا منتقل کرده است در حالی که Tencent کاربران آمریکایی بسیار کمی دارد (حتی همسر من از وی چت استفاده نمی کند).

Tencent و Meituan شاهد خرید خالص دیگری از سرمایه گذاران سرزمین اصلی از طریق Southbound Stock Connect بودند. فایننشال تایمز گزارش می دهد که یک مستند تلویزیونی چینی در مورد فساد شامل خرید زمین با تخفیف توسط مورچه می شود. من این را در رسانه های سرزمین اصلی به عنوان یک FYI نمی بینم، اگرچه مقاله معتبر به نظر می رسد. شهرها و ایالت‌ها تمایل دارند همیشه به شرکت‌ها در معاملات زمین و مالیات معافیت بدهند، بنابراین من مطمئن نیستم که این چقدر مذموم است.

اسامی کالاهای مصرفی فهرست شده در فهرست هنگ کنگ 2.15 درصد افزایش یافتند که در نتیجه سهام مشروبات الکلی پیش از سال نو چینی افزایش یافت.

املاک و مستغلات 1.11% در کاهش LPR و صحبت هایی که Evergrande مشاوران بیشتری برای بررسی وضعیت بدهی خود آورده است، افزایش یافت. کانتری گاردن، توسعه دهنده املاک، اوراق قرضه قابل تبدیل به ارزش 500 میلیون دلار منتشر کرد و ترازنامه آنها را تقویت کرد زیرا برخی محدودیت های مالی برای توسعه دهندگان برداشته شده است.

بازارهای سرزمین اصلی علیرغم پوشش صحبت های نخست وزیر لی در مورد حمایت از سیاست های اقتصادی ضعیف بودند زیرا شانگهای -0.91- سقوط کرد، شنژن -1.32٪ و هیئت مدیره STAR - 1.2 درصد سقوط کرد. حجم ها نسبت به دیروز -12.81 درصد کاهش داشت که 95 درصد از میانگین یک ساله است. سهام مشروب به طور کلی افزایش یافت زیرا Kweichow Moutai + 1٪ و Wuliangye Yibin + 0.79٪ افزایش یافت.

مراقبت‌های بهداشتی هم در هنگ کنگ و هم در چین ضعیف بود، اگرچه فوسون فارما 5.98٪ در یک داروی جدید کووید افزایش یافت.

ما همچنان در چرخش ارزش/رشد در چین هستیم زیرا موضوعات و بخش‌های رشد مطلوب با بازی‌های ارزشی متعادل می‌شوند. پهنا با نزدیک به 2 کاهش در مقابل 1 پیشرو کاهش یافت زیرا مقادیر بزرگ/مگا (ارزش) بهتر از متوسط ​​و کوچک (رشد) حفظ شد. ما یک روز بزرگ دیگر برای خرید از سرمایه گذاران خارجی از طریق Northbound Stock Connect داشتیم زیرا کل امروز 1.382 میلیارد دلار بود که کل هفته را به 4.602 میلیارد دلار می رساند. وای! اوراق قرضه خزانه داری چین دوباره در امتداد مس افزایش یافت و CNY ثابت بود.

نرخ ارز ، قیمت و بازده شب گذشته

• CNY / 6.34 دلار در مقابل 6.34 دیروز
• CNY / 7.19 یورو در مقابل 7.19 دیروز
• سود اوراق قرضه دولت 1 روزه 1.89٪ در مقابل 1.86٪ دیروز
• سود اوراق قرضه دولت 10 ساله 2.71٪ در مقابل 2.72٪ دیروز
• بازده اوراق قرضه بانک توسعه 10 ساله چین 3.01٪ در مقابل 3.03٪ دیروز
• قیمت مس + 0.64٪ یک شبه