عواطف خانه‌ساز در نهایت بالاست - در اینجا دلیل خوش‌بین‌تر شدن بازار املاک و مستغلات است

کلاهبرداریهای کلیدی

• احساسات مسکن سازان برای اولین بار در بیش از یک سال گذشته رو به افزایش است زیرا نرخ های بهره وام مسکن به میزان قابل توجهی در اوایل سال 2023 کاهش یافت. نرخ بهره وام مسکن تا حدودی با بازدهی 10 ساله خزانه داری مرتبط است که با کاهش نرخ تورم کاهش یافته است.
• فقط به این دلیل که احساسات در سطح ملی بالا است به این معنی نیست که در همه بازارها برابر است. برای سرمایه گذاران املاک و مستغلات مهم است که به روندهای منطقه ای توجه داشته باشند.
• امیدواریم این خوش‌بینی ادامه پیدا کند، اما اگر رویدادهای جهانی در سال 2023 بر بازارهای مالی تأثیر بگذارد، می‌توانیم شاهد یک معکوس باشیم، به خصوص اگر تورم از مسیر فعلی خود منحرف شود.

پس از 12 ماه کاهش متوالی، سرانجام در ژانویه 2023 برای اولین بار در یک سال، احساسات خانه ساز دوباره افزایش یافت.

انجمن ملی سازندگان خانه (NAHB) هفته گذشته فاش کرد که شاخص ملی بازار مسکن (HMI) از پایین ترین سطح دسامبر 31 به 35 افزایش یافته است.

در ماه دسامبر، امیدواری وجود داشت که به انتهای خط بدبینانه رسیده باشیم، زیرا نرخ کاهش کاهش یافته بود، حتی اگر احساسات همچنان رو به کاهش بود. خوشبختانه این پیش بینی دقیق بود.

چرا خانه سازان کمی بدبین هستند؟ تورم کاهشی و اثرات آن بر بازارهای مالی قابل تشکر است. نگران نباش، Q.ai اینجاست تا کمک کند.

نرخ بهره کاهش می یابد

نرخ بهره وام مسکن در سال 2022 با سرعتی دلسرد کننده افزایش یافت زیرا فدرال رزرو برای مبارزه با تورم افزایش نرخ خود را اجرا کرد. آنها تا اکتبر 7 به بیش از 2022٪ افزایش یافتند.

در حالی که این یک معیار ناامید کننده برای کسانی بود که در املاک و مستغلات کار می کنند، این یک اصلاح بازار بود که باید اتفاق می افتاد. هزینه های مسکن یکی از دلایل اصلی تورم بوده است، چه در مورد خریداران مسکن صحبت کنیم یا اجاره دهندگان.

قیمت مسکن بین دسامبر 45 و ژوئن 2019 به میزان 2022 درصد افزایش یافته بود و افزایش نرخ بهره باعث خنک شدن بیش از حد بازار شد.

اما نرخ بالای 7 درصد باعث کاهش قیمت شد. ما شاهد اصلاح بازار در نوامبر 2022 بودیم، زمانی که نرخ وام مسکن ثابت 30 ساله به 6.61٪ کاهش یافت. این نرخ‌ها تا 5 ژانویه 2023، زمانی که 6.48 درصد بود، کم و بیش حول آن عدد بود.

با این حال، طی هفته‌های اول ژانویه، با میانگین نرخ وام مسکن ثابت 30 ساله، که تا 6.15 ژانویه 19 به 2023 درصد کاهش یافت، شاهد کاهش معنی‌داری بودیم.

کاهش بازدهی خزانه 10 ساله با تورم

دلیل اینکه ما شاهد اصلاح بازار در نوامبر 2022 بودیم این بود که نرخ بهره وام مسکن خیلی جلوتر از عملکرد خزانه داری 10. این معیار معمولاً برای تثبیت نرخ بهره وام مسکن استفاده می‌شود، حتی در مواقعی که نرخ وجوه فدرال به سمت بالا حرکت می‌کند.

آنچه در ماه های ابتدایی ژانویه شاهد آن هستیم احتمالاً به کاهش بازدهی 10 ساله خزانه داری نسبت داده می شود. این بازده در هفته‌های اخیر روند نزولی داشته است زیرا همه معیارهای اقتصادی، از بیکاری گرفته تا CPI به PPI، کاهش قطعی در تورم را نشان می دهد.

از آنجایی که بازدهی 10 ساله خزانه داری در یک روند نزولی است، این حرکت موازی در نرخ بهره وام مسکن قابل انتظار است.

مجوزها و ساخت و سازهای جدید برای خانه های تک خانواده ممکن است افزایش یابد

NAHB پیش بینی می کند که با افزایش احساسات سازنده خانه به دنبال اخبار کاهش نرخ بهره وام مسکن، احتمالاً شاهد افزایش مجوزها و ساخت و سازهای جدید برای خانه های تک خانواده خواهیم بود.

اگر این امر محقق شود، می تواند موجودی در این بخش بازار را افزایش دهد. سازندگان خانه در درجه اول بر روی آن تمرکز کرده اند واحدهای چند خانواده در سال گذشته، زیرا آنها بازار اجاره را از نظر مالی حرکتی بادوام‌تر می‌دانستند.

کمبود خانه‌های مجردی سهمی جزئی در افزایش قیمت‌های غیرقابل کنترلی داشت که در اوایل همه‌گیری شاهد بودیم. افزایش عرضه می تواند نه تنها به کاهشی که در سال گذشته شاهد آن بوده ایم کمک کند، بلکه می تواند به طور بالقوه کاهش یابد. بحران مسکن مقرون به صرفه آمریکا اگر تعداد مجوزها و ساخت و سازهای جدید به شکل معناداری افزایش یابد.

بیشترین دلیل خوش بینی در غرب است

املاک منطقه ای است. گرچه روندهای ملی جالب هستند، اما لزوماً تغییرات را در هر بازار به طور یکسان پیش بینی نمی کنند.

گزارش های NAHB در مورد HMI در سطح ملی و منطقه ای. HMI سه معیار را در نظر می گیرد: فروش فعلی تک خانواده، فروش تک خانواده برای شش ماه آینده و ترافیک خریداران احتمالی.

HMI در ژانویه 2023 در بازارهای غربی یک امتیاز افزایش یافت. در سایر بازارها، به نظر می رسد خوش بینی در بین خریداران و سازندگان خانه هنوز محقق نشده است. HMI در جنوب ثابت ماند و در واقع یک نقطه در غرب میانه و شمال شرق کاهش یافت.

جالب خواهد بود که ببینیم این چگونه انجام می شود بزرگترین کاهش قیمت در طول سال گذشته شاهد بوده ایم که بیشتر در شهرهای بزرگ و غربی بوده است، اگرچه نگرانی هایی در مورد کاهش احتمالی قیمت ها در شهرهایی وجود داشته است که مردم با آنها نقل مکان کرده اند. کار از راه دور در طول همه گیریمانند پوکاتلو، آیداهو و موریس تاون، تنسی.

خوش بینی نسبی است

درست است که احساسات خانه ساز افزایش یافته است. این نوسان در مسیر به ویژه قابل توجه است زیرا در 12 ماه متوالی روند نزولی داشته است.

اما مهم است که همه چیز را در چشم انداز قرار دهیم. احساسات سازنده خانه با چهار امتیاز سالم در ماه به 35 افزایش یافت. در حالی که 35 امتیاز بهتری نسبت به ماه گذشته است، به طور کلی، زمانی که این عدد 50 یا بیشتر باشد، سازندگان خانه خوش بین هستند.

شاید هنوز مناسب نباشد که احساسات کنونی را به عنوان خوش بینی بدانیم. اگرچه این تغییر هیجان انگیز است، اما احتمالاً بهتر است کمتر بدبینانه توصیف شود.

بادهای مخالف احتمالی در سال 2023

فدرال رزرو قصد دارد در سال 2023 به افزایش نرخ بهره ادامه دهد. ما هنوز از میزان این افزایش نرخ ها اطلاعی نداریم، اما می توان مطمئن بود که افزایش نرخ های بیشتر در راه است.

خبر خوب این است که در صورت ادامه کاهش تورم، ممکن است بازدهی 10 ساله خزانه داری خدشه دار شود.

خبر بد این است که اگرچه مطمئناً به نظر می‌رسد که تورم در راه است، اتفاقات زیادی می‌تواند روی بازارها و زنجیره‌های تأمین در سال 2023 تأثیر بگذارد. صندوق بین‌المللی پول پیش‌بینی می‌کند رکود در یک سوم جهان امسال، و در حالی که آمریکا ممکن است از آن فرار کند، تهاجم روسیه به اوکراین و تغییر پویایی همه‌گیری در چین می‌تواند به راحتی باعث درگیری‌های اقتصادی بیشتر در سراسر جهان شود.

در حالی که مسلماً ما بهترین کشوری هستیم که در برابر تأثیرات منفی این رویدادهای جهانی محافظت می شود، احتمالاً تأثیری را احساس خواهیم کرد. میزان تأثیر آن بر ما باید دید.

اگر تورم دوباره به سمت بالا حرکت کند، ما به احتمال زیاد وارد رکودی خواهیم شد که بر بازار مسکن تأثیر بیشتری بگذارد، زیرا بازدهی 10 ساله خزانه داری و نرخ بهره وام مسکن به احتمال زیاد مسیر را معکوس می کند و افزایش می یابد.

خط پایین

اگرچه این امر برای سازندگان مسکن ناخوشایند بود، اما کاهش رشد بازار مسکن در سال 2022 ضروری بود. این واقعیت که اوضاع در اوایل سال 2023 کمتر بدبینانه به نظر می رسد کمی شگفت انگیز است.

املاک و مستغلات یکی از راه های افزایش ثروت شماست، اما تنها راه نیست. Q.ai را بررسی کنید کیت های سرمایه گذاری برای تنوع بخشیدن به سبد خود

امروز Q.ai را دانلود کنید برای دسترسی به استراتژی های سرمایه گذاری مبتنی بر هوش مصنوعی.