به گفته بانک آمریکا، سهام پربازده امسال عملکرد برجسته ای داشته اند و می توانند برای سودهای بیشتر آماده باشند.
ساویتا سوبرامانیان، رئیس بخش سهام و استراتژی کمی ایالات متحده در BofA، در یادداشتی تحقیقاتی که روز چهارشنبه منتشر شد، گفت: سرمایه گذاران باید در سال جاری بازده سود سهام را "دوبرابر" کنند.
سوبرامانیان و تیمش شش دلیل برای تمرکز سرمایه گذاران بر بازدهی را بیان کردند. یکی این است که ما اکنون در یک "دنیای بازده کل" هستیم که احتمال دارد سود حاصل از سود سهام بیشتر از افزایش قیمت باشد. هدف پایان سال BofA برای S&P 500 4,600 است که به معنای بازدهی منفی 4.2 درصدی قیمت از ابتدای سال 2022 است که اولین سال کاهشی این شاخص از سال 2018 است.
سود سهام در طول تاریخ 36 درصد از کل بازدهی بازار را تشکیل می‌دهد و اکنون می‌توان این افت قیمت‌ها را جبران کرد.
سهام با بازدهی نسبتاً بالا به عنوان سهام "کوتاه مدت" نیز شناخته می شود، در مقابل سهام رشدی که بلندمدت است. رشد امسال به دلیل قیمت‌گذاری سرمایه‌گذاران در بازده اوراق قرضه افزایش یافته است، که به ویژه ارزش فعلی جریان‌های نقدی آتی را برای شرکت‌های با رشد بالا کاهش می‌دهد.
بازده سود سهام بر اساس استانداردهای تاریخی پایین است و به این معنی است که احتمال افزایش آنها وجود دارد. BofA می‌گوید بازدهی S&P 500 1.3 درصد است، که یکی از پایین‌ترین بازدهی‌ها در تاریخ است که به سال 1953 بازمی‌گردد.
علاوه بر این، افزایش بازده سود سهام حمایت از تورم را ارائه می دهد، چیزی که سرمایه گذاران احتمالاً با تورم اخیر با نرخ سالانه 8 درصد می خواهند. بخش هایی که امسال عملکرد بهتری داشته اند، بخش هایی هستند که از تورم سود می برند، از جمله انرژی و مواد.
در واقع، پس‌زمینه کلان سود سهام را حتی با ارزش‌تر کرده است، زیرا فدرال رزرو آماده است تا نرخ‌ها را با سریع‌ترین سرعت از اوایل دهه 2000 افزایش دهد. BofA می‌گوید در مقابل آن پس‌زمینه، سهام «پرنده در دست» با بازدهی نسبتاً بالا احتمالاً عملکرد بهتری خواهند داشت. آنها همچنین تمایل دارند در دوره های اواخر چرخه رشد اقتصادی و عملکرد بازار - محیط فعلی - عملکرد بهتری داشته باشند.
چگونه سرمایه گذاری کنیم؟ صندوق‌های قابل معامله در بورس که بر بخش‌های پربازده مانند آب و برق، انرژی و کالاها تمرکز دارند، امسال نسبت به بازار گسترده‌تر عملکرد بهتری داشته‌اند. انتخاب ها شامل
برنامه های کمکی صندوق SPDR را انتخاب کنید
(تیک: XLU)،
صندوق SPDR بخش انتخاب انرژی
(XLE)، و
صندوق استراتژی کالای پیشرفته WisdomTree
(GCC)
XLU بازدهی 2.9% دارد در حالی که XLE در 3.8% است. GCC دارای بازده توزیع 7.7 درصد است
درخت WisdomTree
.
موارد دیگری که باید در نظر گرفته شوند عبارتند از
سود سهام بالا پیشتاز
بازده ETF (VYM)،
جهانی X MLP ETF
(MLPA)، و
Global X SuperDividend ایالات متحده
ETF (DIV). بازده VYM 2.7٪، MLPA بازده 8.1٪، در حالی که DIV 5.2٪ را پرداخت می کند.
به خاطر داشته باشید که بازدهی بالا بازده کل مثبت را تضمین نمی کند. سرمایه گذاران قبلا بخش هایی مانند انرژی و کالاها را به شدت افزایش داده اند. افزایش قیمت اضافی احتمالا کمتر خواهد بود. سرمایه‌گذاران در براکت‌های مالیاتی بالا باید ETFهای درآمد محور را در حساب بازنشستگی مالیاتی کارآمد مانند IRA قرار دهند.
برای دارن فوندا در اینجا بنویسید [ایمیل محافظت شده]