La دفتر تحلیل اقتصادی (BEA) گزارش داد که شاخص تورم مورد علاقه فدرال رزرو، شاخص قیمت مخارج مصرف شخصی (PCE) 0.3 درصد در سپتامبر (همانند آگوست) و 6.2 درصد سالانه افزایش یافته است.
این رقم هنوز بسیار بالاتر از هدف 2 درصدی فدرال رزرو است و نشان می دهد که مقامات پولی به سخت گیری ادامه خواهند داد.
PCE اصلی (که اقلام ناپایدار مانند غذا و انرژی را حذف می کند) به صورت ماهانه 0.5٪ و سالانه 5.1٪ افزایش یافت.
گزارش جدیدی که توسط فدرال رزرو منتشر شد، برای سیاستگذاران فدرال رزرو بسیار مهم است دفتر آمار کار (BLS) همچنین نشان داد که هزینه های نیروی کار با سرعت ثابتی در سه ماهه سوم افزایش یافته است.
شاخص هزینه اشتغال مورد انتظار، معیاری برای دستمزدها و مزایا، 1.2% در سه ماهه سوم بر اساس QoQ افزایش یافت و اندکی کمتر از 3% ثبت شده در Q1.3 بود.
به طور سالانه، حقوق کارکنان 5 درصد افزایش یافته است. دستمزدها و مزایا به ترتیب 5.1 درصد و 4.9 درصد افزایش یافتند.
کندی نهایی در کل غرامت از 5.1 درصد در ماه قبل به دلیل پیشرفت های کوچکتر به کارمندان بخش خصوصی بود.
دستمزد بخش خصوصی در سه ماهه منتهی به سپتامبر از 1.6 درصد در ژوئن به 1.2 درصد کاهش یافت. بهداشت و درمان و آموزش رشد سریع تری را نشان داد.
برخی از استخدام‌کنندگان همچنین به کاهش سرعت استخدام و کاهش تعداد کارکنان اشاره کردند که با هدف اصلی فدرال رزرو برای کاهش فشار قیمت‌ها مطابقت دارد.
به دنبال افزایش PCE، کمبود نیروی کار و نرخ بسیار پایین بیکاری (که من در این مورد پوشش داده ام مقالهانتظار می رود فدرال رزرو برای چهارمین بار متوالی نرخ بهره را 75 واحد در ثانیه افزایش دهد.
ایان بوردن، مدیر مالی شرکت مک دونالد، معتقد است که,
حاشیه های عملیاتی شرکت تحت فشار تورم قابل توجه کالاها و دستمزدها و همچنین افزایش هزینه های انرژی... همچنان بر حاشیه سود برای چند فصل آینده تأثیر خواهد گذاشت.
داده های مخارج شخصی
همانطور که در BEAمخارج شخصی در ماه سپتامبر 0.6 درصد افزایش یافت که با وجود تورم و نرخ بهره بالا، بالاتر از برآورد بازار بود.
کریستوفر روپکی، اقتصاددان ارشد در FWDBONDS گفت:,
آمریکایی‌ها ممکن است بگویند که نگران تورم هستند، اما همچنان برای خرید بیرون هستند که باعث می‌شود اقتصاد برای یک سه ماهه دیگر رشد کند.
با این حال، با تعدیل تورم، هزینه ها فقط 0.3٪ افزایش یافت در حالی که درآمد شخصی قابل تصرف ثابت بود (که در طول ماه 0.4٪ به صورت اسمی افزایش یافته بود).
La شاخص احساسات مصرف کننده میشیگان همچنین نسبت به سپتامبر 59.9 یا 2.2 درصد افزایش یافته است. اگرچه این یک پیشرفت است، اما این تنها 10 امتیاز بالاتر از پایین ترین سطح تاریخی است و می توانیم شاهد کاهش هزینه ها در فصل تعطیلات باشیم.
جالب توجه است که مصرف کنندگان کم درآمد بهبودی در احساسات نشان دادند، در حالی که خانوارهایی که دارای ثروت هستند پرتفوی سهام و مسکن، شاهد کاهش شدید بود. اوایل این هفته درباره بحران مسکن هم نوشتم که قابل دسترسی است اینجا کلیک نمایید.
چشم انداز
با توجه به PCE بالا، بعید است که فدرال رزرو مسیر نرخ خود را تغییر دهد و بازارها می توانند در جلسه هفته آینده خود انتظار 75 واحد بر ثانیه را داشته باشند.
همانطور که در ابزار CME FedWatch، در زمان نگارش این مقاله، 82.5 درصد احتمال افزایش 75 bps در جلسه آینده وجود دارد.
کاهش سفارشات جدید سرمایه غیردفاعی، معیاری از سرمایه گذاری تجاری و همچنین ضعیف شدن غرامت کارگران نشان می دهد که فدرال رزرو ممکن است در جلسه پایانی سال شروع به کاهش افزایش نرخ بهره کند.
تقویم اقتصادی ایالات متحده
- شیکاگو PMI، دوشنبه، 31 اکتبر
- S&P Manufacturing PMI: سه شنبه، 1 نوامبر
- شاخص تولید ISM: سه شنبه، 1 نوامبر
- اطلاعات فرصت های شغلی و خروج از کار: سه شنبه، 1 نوامبر
- گزارش اشتغال ADP: چهارشنبه 2 نوامبر
- اطلاعیه FOMC: چهارشنبه، 2 نوامبر