چه کسی می گوید اوراق قرضه نمی توانند زرق و برق دار باشند؟
به گفته Truist Advisory Services، سرمایه گذاری در بازار تقریباً 24 تریلیون دلاری خزانه داری ایالات متحده و سایر اشکال بدهی های مورد حمایت دولت می تواند یک شرط خوب در سال آینده باشد، به خصوص اگر رکود دیگری رخ دهد.
این تیم چهار رکود گذشته ایالات متحده را مورد مطالعه قرار داد و دریافت که سرمایه‌گذارانی که با سرمایه‌گذاری در اوراق قرضه مورد حمایت دولت آمریکا (نگاه کنید به نمودار) بازدهی نسبتاً بالایی را به دست می‌آورند، از دستیابی به شرایط مهم اجتناب کردند.
بدهی های تحت حمایت دولت در چهار رکود گذشته به طور متوسط 6.6 درصد بازده سالانه داشته است.
ثروت Truist
میانگین بازده بدهی های دولتی در چهار دوره رکود گذشته بر بازده اوراق قرضه با درجه سرمایه گذاری و اوراق قرضه با بازده بالا، که در آن سرمایه گذاران تمایل دارند برای پذیرش ریسک های اعتباری، از جمله تهدید افزایش نکول شرکت ها، دستمزد بیشتری دریافت کنند، شکست خورد. در یک اقتصاد متزلزل
این در تضاد با بازدهی کمتری است که توسط وزارت خزانه داری و اوراق بهادار با پشتوانه وام مسکن آژانس تولید می شود، که با هم در دسته "بدون ریسک" قرار می گیرند، زیرا ریسک های نکول با حمایت دولت ایالات متحده پوشش داده می شود، حتی اگر خطرات نرخ بهره وجود نداشته باشد. .
کیت لرنر، مدیر ارشد سرمایه گذاری و تیم استراتژی Truist در چشم انداز سال 2023 خود نوشت: «تاریخ نشان داده است که در طول کاهش رشد اقتصادی، اوراق قرضه شرکتی با درجه سرمایه گذاری و اوراق قرضه با بازده بالا عملکرد ضعیفی نسبت به اوراق قرضه دولتی ایالات متحده داشته اند.
با توجه به انتظارات ما برای کاهش رشد در سال آینده، ما یک سوگیری با کیفیت بالا برای تخصیص درآمد ثابت برای ورود به سال 2023 را توصیه می کنیم.
پس از یک سال بد تاریخی 2022، بازدهی در سرتاسر درآمد ثابت ایالات متحده اخیراً به بالاترین سطح خود در تقریباً یک دهه گذشته رسیده است زیرا فدرال رزرو افزایش سریع نرخ بهره را برای حمله به سطوح بالای سرسختانه تورم انجام داده است.
نرخ خزانه داری 10 ساله
TMUBMUSD10Y ،
در اکتبر به 4 درصد رسید، اما از آن زمان به حدود 3.6 درصد کاهش یافته است، در حالی که 2 سال کوتاه تر است.
TMUBMUSD02Y ،
روز دوشنبه نزدیک به 4.4 درصد بود. سرمایه گذاران مجموعه ای از "وارونگی" منحنی بازده را به عنوان نشانه ای از احتمال وقوع رکود در ایالات متحده مشاهده کرده اند.
با این حال، تیره شدن تصویر اقتصادی، ادامه مخارج مصرف‌کننده، بازار کار خروشان و افزایش شدید دستمزدها بوده است، که همگی می‌توانند تورم را بالا نگه دارند و فدرال رزرو را مجبور کنند که در افزایش نرخ‌ها تهاجمی‌تر از آنچه قبلاً پیش‌بینی می‌شد، عمل کند.
باب شوارتز، اقتصاددان ارشد آکسفورد اکونومیکس، در یادداشت مشتری جمعه خود گفت: «علیرغم بازار کار قوی و قدرت مستمر در مخارج مصرف‌کننده، اقتصاد هرگز به اندازه اکنون مورد بی مهری قرار نگرفته است. رکود در 12 ماه آینده، حتی اگر او فکر می کند رکود اقتصادی ظاهر نمی شود "در هر زمان به زودی."
سهام آمریکا بدترین افت روزانه خود را ثبت کردند در حدود یک ماه در روز دوشنبه، به دلیل ترس از اینکه ممکن است فدرال رزرو باید در روند افزایش نرخ بهره خود تهاجمی باقی بماند تا تورم را در پس زمینه بازار کار خروشان کاهش دهد. میانگین صنعتی داوجونز
DJIA ،
1.4% از دست داد در حالی که S&P 500
SPX
1.8% ریزش کرد و به 3,998.84 رسید. شاخص ترکیبی نزدک
COMP ،
طبق گزارش FactSet، 1.9٪ کاهش یافت.
تیم لرنر انتظار دارد که S&P 500 در سال آینده در محدوده 3,400 تا 4,300 باقی بماند، که با میانگین سالانه 27 درصد بین بالا و پایین بازار از سال 1950 مطابقت دارد.
همچنین بخوانید: ویلسون از مورگان استنلی می‌گوید: رالی بازار نزولی در حال اتمام است و زمان آن رسیده که سود کسب کنیم.
منبع: https://www.marketwatch.com/story/heres-where-investors-made-a-risk-free-6-6-return-in-the-past-four-us-recessions-11670280571?siteid= yhoof2&yptr=yahoo