در اینجا چیزی است که ممکن است برای مشتریان بانک سیلیکون ولی اتفاق بیفتد

مشتریان بانک سیلیکون ولی، همراه با سرمایه گذاران و بانکداران در سرتاسر جهان، منتظر اعلامیه ای از سوی رگولاتورهای ایالات متحده در مورد آنچه بعد از بزرگترین ورشکستگی بانک از سال 2008.

شرکت بیمه سپرده فدرال (FDIC) روز جمعه گفت که SVB از صبح دوشنبه، تحت کنترل بانک ملی بیمه سپرده جدید سانتا کلارا بازگشایی خواهد شد. هنگامی که این اتفاق بیفتد، سپرده گذاران بیمه شده با حداکثر 250,000 دلار در حساب های خود می توانند به پول خود دسترسی داشته باشند.

اما اکثر سپرده‌های SVB بیمه نشده‌اند، و مشخص نیست این مشتریان چه زمانی می‌توانند به پول خود دسترسی داشته باشند یا اینکه آیا همه آن را پس خواهند گرفت. نقش SVB به‌عنوان یک بانک کلیدی برای استارت‌آپ‌ها و دیگر شرکت‌های سرمایه‌گذاری شده به این معنی است که بسیاری از شرکت‌ها می‌توانند در صورت عدم بازیابی سریع پولشان، برای پرداخت حقوق و دستمزد و سایر تعهدات با مشکل مواجه شوند.

بسیاری از سرمایه گذاران در وال استریت و دره سیلیکون انتظار دارند اطلاعات بیشتری در روز یکشنبه اعلام شود. در اینجا نگاهی به برخی از مسیرهای پیش رو از اینجا داریم.

وزیر خزانه داری جانت یلن یکشنبه گفت که کمک مالی SVB روی میز نیست اما تنظیم کننده ها در حال بررسی گزینه های دیگر هستند.

یلن در گفتگو با شبکه سی‌بی‌اس «Face the Nation» گفت: «ما نگران سپرده‌گذاران هستیم و بر تلاش برای رفع نیازهای آنها متمرکز هستیم.»

او افزود: «این واقعاً یک تصمیم برای FDIC است، زیرا تصمیم می‌گیرد بهترین مسیر برای حل این شرکت چیست.»

یک گزینه بالقوه می تواند استفاده از ابزار استثنای ریسک سیستمیک FDIC برای جلوگیری از سپرده های بیمه نشده در SVB باشد. زیر قانون داود-فرانک، این حرکت باید در هماهنگی با وزیر خزانه داری و فدرال رزرو انجام شود.

علاوه بر این، بلومبرگ نیوز روز شنبه گزارش داد که تنظیم‌کننده‌ها در حال بررسی ایجاد یک وسیله نقلیه ویژه سرمایه گذاری این امر باعث توقف سپرده‌های بیمه نشده در سایر بانک‌ها می‌شود که می‌تواند از گسترش بانک در هفته آینده جلوگیری کند.

احتمال دیگر این است که بانک دیگری برای خرید بخشی یا کل SVB اقدام کند. این اتفاق در طول بحران مالی، از جمله زمانی که جی پی مورگان چیس واشنگتن متقابل را در سال 2008 جذب کرد. بلومبرگ نیوز روز یکشنبه گزارش داد که FDIC در حال اجرا است فرآیند حراج برای SVB.

سناتور مارک وارنر (D-Va.)، یکی از اعضای کمیته بانکداری، مسکن و امور انسانی سنا، در برنامه "این هفته" شبکه ABC گفت که "بهترین نتیجه، کسب SVB است."

از نظر تاریخی، چنین خریدهایی اغلب در تعطیلات آخر هفته اتفاق افتاده است. هنگامی که بانک در روز دوشنبه باز می شود، سپرده گذاران بیشتری می توانند پول خود را خارج کنند و فروش را دشوارتر می کند.

اگر هیچ خریداری برای SVB یا یک backstop جدید ایجاد شده توسط تنظیم‌کننده‌ها وجود نداشته باشد، FDIC دارایی‌های SVB را به منظور جمع‌آوری نقدینگی که برای بازپرداخت سپرده‌گذاران بیمه‌نشده استفاده می‌شود، می‌فروشد.

SVB ده ها میلیارد دلار اوراق بهادار با پشتوانه وام مسکن آژانس داشت. این دارایی ها بسیار نقدشونده هستند و از نظر تئوری می توانند به سرعت و با زیان اندک فروخته شوند. اصلاحات نظارتی از زمان بحران مالی 2008 همچنین اوراق بهادار با پشتوانه وام مسکن را بسیار ایمن تر از آنهایی کرده است که در آن زمان به مسائل ثبات مالی کمک می کردند.

FDIC روز جمعه گفت که سپرده گذاران فاقد بیمه نامه در عرض یک هفته گواهی دریافت و پیش پرداخت سود سهام به آنها پرداخت می شود.

خبرگزاری بلومبرگ شنبه شب گزارش داد که بین 30 50٪ و٪ از روز دوشنبه می توان سپرده های بیمه نشده را بازگرداند.

سایر دارایی های نگهداری شده توسط SVB شامل وام هایی است که نقدشوندگی کمتری دارند و ممکن است فروش آنها دشوارتر باشد. این روند ممکن است چند هفته یا بیشتر طول بکشد و با بازگرداندن سپرده های بیمه نشده در کمتر از 100 درصد به پایان برسد.

برخی از مشتریان SVB، مانند مشاغل، ممکن است بتوانند مطالبات سپرده خود را با تخفیف به سایر شرکت های مالی بفروشند تا سریعتر از فرآیند FDIC پول جمع آوری کنند.

سرمایه گذاران هشدار داده اند که ناکام ماندن رگولاتورهای دولتی در اعلام طرح جدید برای بازگرداندن سپرده های SVB می تواند منجر به مسائل آبشاری شود در سایر بانک های کوچک و متوسط ​​و همچنین بازارهای مالی.

یکی از نتایج نگران کننده این است که مشتریان پول را در مقادیر زیادی از بانک های دیگر برداشت کنند و آنها را به بزرگترین بانک های ایالات متحده منتقل کنند که دولت آنها را از نظر سیستمی مهم تعریف کرده است. مشتریان بیش از 42 میلیارد دلار از SVB در روز پنجشنبه، و اقدامات مشابه در سایر بانک ها می تواند این شرکت ها را تحت فشار قرار دهد، حتی اگر ترازنامه قوی تری داشته باشند.

این ترس ممکن است ابتدا در بازارهای مالی ظاهر شود. بازار آتی ایالات متحده در ساعت 6 بعد از ظهر به وقت شرقی باز می شود و بسیاری از بازارهای آسیایی در همان زمان باز می شوند.

شکست SVB قبلاً بر بازارهای گسترده تر تأثیر گذاشته است. S&P 500 هفته گذشته 4.55 درصد از دست داد، در حالی که سهام بانک های منطقه ای 16 درصد کاهش یافت. بدترین هفته از مارس 2020.