سرمایه‌گذار که در سال 87 سقوط را نامیده است، می‌گوید: چگونه می‌دانید که پایین‌ترین قیمت بازار سهام اینجاست.

اما در حالی که سرمایه‌گذاران خرده‌فروشی ضررهای سهام و اوراق قرضه خود را ثبت می‌کنند، انفجار نوسانات در سراسر بازارها فرصت‌های زیادی را برای معامله‌گران کلان مانند جونز ایجاد می‌کند که تمایل دارند وقتی بازارها متلاطم می‌شوند عملکرد بهتری داشته باشند.

جونز گفت: «این زمان‌های فوق‌العاده‌ای برای کلان است، و زمان‌های عالی برای کلان معمولاً زمان‌های خوبی برای سرمایه‌گذاری عمومی نیست.

ماکرو زمانی کار می کند که همه چیز کمی خراب باشد. این زمانی است که شما نوسانی را دارید که واقعاً برای نوع معاملاتی که من انجام می‌دهم بهترین است.»

نوسانات در سراسر طبقات دارایی و بازار افزایش یافته است زیرا فدرال رزرو روند کاهش اندازه ترازنامه نزدیک به 9 تریلیون دلاری خود را آغاز کرده است در حالی که نرخ بهره را با تهاجمی ترین سرعت از دهه 1980 افزایش داده است. البته فدرال رزرو تنها نیست - ده ها بانک مرکزی در سراسر جهان نرخ بهره را نیز افزایش می دهند.

شاخص ICE BofA MOVE که نوسانات درآمد ثابت را دنبال می کند، در اواخر ماه گذشته با رسیدن به 2007 به بالاترین سطح خود از سال 158.99 رسید قبل از اینکه تا حدودی کاهش یابد.

شاخص نوسانات CBOE
VIX
+ 3.41٪,
در حالی که S&P 33.07 پایین آمد، روز دوشنبه به 500 رسید. سطح Vix بر اساس معامله در گزینه های کوتاه مدت در S&P 500 است.

نوسانات بازار ارز نیز افزایش یافته است زیرا دلار آمریکا، محبوب ترین ارز ذخیره جهان، با سریع ترین سرعت در سال های اخیر تا حدی به لطف فدرال رزرو تقویت شده است.

شاخص دلار ICE
DXY ،
+ 0.30٪,
معیاری از قدرت دلار در برابر سبدی از رقبا، از اول ژانویه تا کنون نزدیک به 18 درصد افزایش یافته است. این شاخص در روز دوشنبه 1 درصد افزایش یافت و به 0.3 رسید.

جونز در پاسخ به این سوال که سرمایه گذاران چگونه باید در بازارها در طول رکود حرکت کنند، گفت که او «کتاب بازی» دارد که در گذشته کارآمد بوده است.

با توجه به این کتاب، جونز انتظار دارد که «نرخ‌های کوتاه‌مدت از بالا رفتن متوقف شوند و شروع به کاهش کنند» قبل از اینکه سهام ایالات متحده در نهایت سقوط کند.

بر اساس این نظریه، جونز گفت: خزانه داری 2 ساله
TMUBMUSD02Y ،
٪۱۰۰
از آنجایی که بازدهی از ابتدای سال بیش از 3.5 واحد درصد افزایش یافته است، جذاب به نظر می رسند. با افزایش بازدهی، قیمت اوراق قرضه کاهش می یابد.

استراتژیست های بازار برای هفته ها می گویند که حرکت در بازدهی کوتاه مدت باعث نوسانات سهام و دلار شده است.

نگاه کنید به: با عقب نشینی دلار آمریکا، بازار سهام در حال افزایش است. همه چیز در مورد اوراق قرضه است.

در نهایت، جونز انتظار دارد که نقطه عطف بازدهی خزانه داری به راه اندازی یک افزایش عظیم برای دارایی هایی که با افزایش تورم سقوط کرده اند کمک کند. حتی ارزهای دیجیتال مانند بیت کوین
BTCUSD ،
-1.29٪
او گفت که احتمالاً سود خواهد برد.

زمانی که ما وارد آن رکود می‌شویم، زمانی رخ می‌دهد که فدرال رزرو از پیاده‌روی دست می‌کشد و شروع به کاهش سرعت می‌کند، یا حتی در مقطعی این کاهش‌ها را معکوس می‌کند، و شما یک رالی عظیم در انواع شکست‌ها خواهید داشت. جونز گفت: معاملات تورمی از جمله کریپتو.

نگاه کنید به: چرا سرمایه گذاران بازار سهام همچنان درگیر صحبت های «محور» فدرال رزرو می شوند – و چه چیزی برای به پایان رساندن آن لازم است

جونز همچنین گفت که تخصیص کمی به ارزهای دیجیتال دارد.

ما باید کاهش مالی داشته باشیم. در زمانی که پول زیادی وجود دارد، چیزی مانند رمزنگاری، به‌ویژه بیت کوین و اتریوم، که در نقطه‌ای ارزش پیدا می‌کند.»

سهام در مسیر سقوط برای چهارمین جلسه متوالی در روز دوشنبه بودند زیرا S&P 500 0.9% افت کرد در حالی که میانگین صنعتی داوجونز
DJIA ،
-0.32٪
0.5٪ و Nasdaq Composite ریخت
COMP ،
-1.04٪
در اوایل بعدازظهر با کاهش 1.3 درصدی بازار را به سمت پایین هدایت کرد.