در اینجا نحوه سوار شدن بر موج با Livent سازنده لیتیوم آورده شده است

این خبر بعد از ظهر چهارشنبه منتشر شد. به نظر می رسد که پرزیدنت بایدن در حال آماده شدن برای استناد به قانون تولید دفاعی برای کمک به بهبود دسترسی ایالات متحده به لیتیوم، نیکل، کبالت، گرافیت و منگنز است. خوانندگان به یاد می آورند که در اوایل همه گیری متوجه شدیم، اجرای قانون تولید دفاعی به دولت فدرال اجازه می دهد تا شرکت های بخش خصوصی را وادار کند که قراردادهای دولتی را در اولویت قرار دهند. ایده در اینجا افزایش تولید PCE برای کارکنان مراقبت‌های بهداشتی یا دستگاه‌های تنفس مصنوعی برای بیماران نیست، بلکه تقویت منابع معدنی لازم برای ساخت باتری‌های وسایل نقلیه برقی است زیرا ایالات متحده تلاش می‌کند وابستگی به سوخت‌های فسیلی را کاهش دهد.

در حالی که انتظار می رود رئیس جمهور اواخر این هفته امضا کند، سهام لیتیوم واکنش مثبتی نشان داده است. تنها فعالیت فعلی من در این فضا Livent Corp. (LTHM) . من همچنین در داخل و خارج از Albemarle تجارت می کنم (جامهء سفید و بلند) نسبتاً منظم. نام های مرتبط دیگر لیتیوم آمریکا خواهد بود (LAC) ، لیتیوم پیمونت (PLL) ، لیتیوم استاندارد (SLI) و مواد MP (MP).

استفاده از DPA موانع نظارتی را که اغلب معدنچیان مواد معدنی و سنگ معدن با آن مواجه می‌شوند برطرف نمی‌کند، اما می‌تواند تا 750 میلیون دلار را که تحت صندوق عنوان III DPA در دسترس است، آزاد کند. بودن اون برای خوانندگان نوشتم که من طولانی ایستاده Livent، اجازه دهید ما به آنجا برویم.

زنده

فقط لیونت کیست؟

Livent Corp مستقر در فیلادلفیا خود را به عنوان یک شرکت کاملاً یکپارچه لیتیوم توصیف می کند. این شرکت لیتیوم را برای استفاده در طیف وسیعی از محصولات برای استفاده عمدتاً در باتری‌های مبتنی بر لیتیوم، پلیمرهای ویژه و کاربردهای سنتز شیمیایی تولید می‌کند. این شرکت همچنین ترکیبات لیتیومی از جمله هیدروکسید لیتیوم با درجه باتری را برای استفاده در باتری های لیتیومی با کارایی بالا تولید می کند. این شرکت همچنین بوتیلیتیم و همچنین طیف وسیعی از ترکیبات لیتیوم ویژه از جمله فلز لیتیوم را که در باتری‌های غیرقابل شارژ و در تولید مواد سبک وزن برای کاربردهای هوافضا استفاده می‌شود، عرضه می‌کند.

در اواسط فوریه، Livent گزارش داد سه ماهه چهارم GAAP EPS 0.04 دلار یا EPS تعدیل شده 0.08 دلار در درآمدزایی 122.9 میلیون دلاری. EPS تعدیل شده و اعداد فروش هر دو از وال استریت سبقت می‌گیرند، زیرا این عدد فروش برای رشد سالانه 49.5 درصدی کافی بود. این بیش از 43 درصد رشد در سه ماهه قبل و 57 درصد رشد سه ماهه قبل از آن بود. EBITDA تعدیل شده برای کل سال سه برابر متریک مشابه سال قبل بود.

این شرکت همچنین از گسترش کربنات لیتیوم جدید 20 هزار تن (متریک تن) در آرژانتین خبر داد، حتی در حالی که این شرکت اعلام کرد که رتبه پایداری "طلا" را برای دومین سال متوالی توسط EcoVadis دریافت کرده است. برای سال مالی جاری، لیونت درآمد 540 تا 600 میلیون دلاری را پیش‌بینی کرده بود که به معنای رشد 28 تا 43 درصدی است و بسیار بالاتر از 510 تا 515 میلیون دلاری است که وال استریت در آن زمان به دنبال آن بود. دیدگاه اجماع وال استریت در حال حاضر در محدوده 555 تا 560 میلیون دلار است. این شرکت همچنین شاهد تعدیل EBITDA بین 160 تا 200 میلیون دلار است که در صورت تحقق، رشد سالانه 130 درصد تا 188 درصد افزایش خواهد یافت.

اصول

این سهام برای رشد قیمت گذاری شده است و 43 برابر سود آینده معامله می شود. خوشبختانه، فروش و EBITDA در حال رشد است. برای سه ماهه گزارش شده در بالا، Livent شاهد کاهش نقدینگی ناشی از عملیات به -14.6 میلیون دلار، وجه نقد ناشی از سرمایه گذاری به -69 میلیون دلار و وجه نقد ناشی از تأمین مالی به +1.1 میلیون دلار بود. تغییر خالص نقدینگی (کمی کاهش به دلیل گرد کردن) به -82.3 میلیون دلار رسید. جریان نقدی آزاد که قبلا منفی بود، به 0.48- دلار در هر سهم کاهش یافت.

تا پایان سال، این شرکت دارای موقعیت نقدی خالص 113 میلیون دلاری بود که نسبت به سپتامبر کاهش قابل توجهی داشت. دارایی‌های جاری به 399.3 میلیون دلار رسیده است که به دلیل افزایش موجودی‌ها و حساب‌های دریافتنی، کاهش یافته است. بدهی های جاری با قیمت 131.3 میلیون دلار چاپ شده است. این نسبت فعلی شرکت را در 3.04 بسیار سالم قرار می دهد. مجموع دارایی های 1.202.5 میلیارد دلاری به راحتی بر کل بدهی ها کمتر از حقوق صاحبان سهام 407.1 میلیون دلار است. بدهی بلند مدت به 240.4 دلار می رسد. در دنیای سارج، من دوست دارم که بار بدهی کار کند، اما من بسیار قدیمی هستم و از نظر مالی محافظه کار هستم. ارزش دفتری مشهود به 4.91 دلار برای هر سهم می رسد. این ترازنامه به راحتی تست Sarge را پشت سر می گذارد و شکل بسیار محکمی دارد.

افکار من

مدتی است که احساس می‌کنم لیونت از نظر توسعه از سایر نام‌های لیتیومی که در بالا ذکر شد، جلوتر است تا جایی که این شرکت می‌تواند گامی جدی و پایدار از نظر رشد تجارت داشته باشد. Albemarle بیشتر «تراشه آبی» است، اما در کسب و کار خود متنوع‌تر است و تقریباً با همان سرعت رشد نمی‌کند. MP Materials احتمالاً از LTHM جلوتر است، اما بیشتر بازی خاکی و مواد معدنی کمیاب است تا بازی مستقیم روی لیتیوم. از این رو، به عنوان یک "نوعی" بهترین در کلاس" در صنعتی که واقعاً در ابتدای راه است، سوار شدن بر موج را در LTHM انتخاب کردم.

خوانندگان خواهند دید که LTHM تقریباً تمام سال تقویمی 2022 تا به امروز را صرف اره کردن از طریق یک قفسه حجمی کرده است که مقاومت ایجاد کرده است. سهام در حال حاضر بدون آن ترافیک به نظر می رسد. چیزی که من می بینم یک برگشت دوبل درهم و برهم با پیوت 25.50 دلار است. سهام با موفقیت SMA های 50 روزه و 200 روزه و همچنین متحرک نمایی 21 روزه خود را پس گرفت.

اسیلاتور استوکاستیک کامل، همانطور که اغلب هست، اولین کسی است که در میان اندیکاتورهای من "بیش از حد خرید" را فریاد زد. به نظر می رسد که شاخص قدرت نسبی و MACD روزانه در وضعیت خوبی قرار دارند، اما هنوز خیلی گسترش نیافته اند. من پتانسیل مقاومت جدید را در 61.8% اصلاح فیبوناچی از نوامبر تا اوایل مارس می بینم. گذشته از آن نقطه، اوج های جدید ممکن است، اما من در ابتدا کاملاً تهاجمی نخواهم بود.

شرکت Livent 

– قیمت هدف: 31 دلار

– محور: 25.50 دلار

– وحشت: 22 دلار (وقفه 50 روزه SMA)