در اینجا نحوه بازی با ترس بیش از حد چین برای سود 9.5٪ آورده شده است

عناوین اخیر برخی از خوانندگان را ترغیب کرده اند تا در مورد چین بنویسند - به ویژه اینکه تنش های فزاینده بین پکن و واشنگتن (نه به لطف شکست بالون جاسوسی سابق) ممکن است برای کارنامه های آنها چه معنایی داشته باشد.

اول از همه، ما همیشه باید در نظر داشته باشیم که سهام - و به ویژه روش مورد علاقه من برای نگهداری سهام (از طریق بازده بالا صندوق پایان بسته یا CEF)-واقعا a هستند دراز مدت سرمایه گذاری. می دانم که واضح به نظر می رسد، اما زمانی که عناوین هشداردهنده - مثلاً یک جنگ یا یک بیماری همه گیر - در صفحه نمایش ما پخش می شوند، می توان به راحتی فراموش کرد.

به عبارت دیگر، هرج و مرج جهانی واقعا چیز جدیدی برای سهام نیست. تفاوت امروز این است که ما بیش از هر زمان دیگری به هم متصل هستیم، بنابراین هر حرکتی که توسط یکی از دشمنان آمریکا انجام می شود بیش از پیش مورد تاکید قرار می گیرد. به همین دلیل است که سهام میانگین بازده سالانه حدود 8.5 درصد را به چندین دهه قبل ثبت کرده اند.

اما آخرین اقدام چین میکند این سوال را مطرح می کند که آیا این روزها بهتر است سهام (یا وجوه) ایالات متحده یا بین المللی را در اختیار داشته باشیم. پس بیایید نگاه کنیم که باد در اینجا به کدام سمت می وزد. سپس ما در مورد CEF با بازده 9.5% بحث خواهیم کرد که من آن را برای این لحظه بازار عالی می دانم.

سهام آمریکایی یا بین المللی؟

یک سوال بزرگ در حال حاضر این است که آیا عقب نشینی در جهانی سازی که شاهد آن هستیم به معنای پایان سرمایه گذاری خارجی به ویژه در چین است؟ آیا تنش‌های فزاینده سوخت بر آتش می‌افزاید و شرکت‌های چینی را تشویق می‌کند که به درون نگاه کنند و جاه‌طلبی‌های جهانی خود را کنار بگذارند؟

به طور خلاصه، پاسخ منفی است. اخیراً بلومبرگ فهرستی از شرکت‌های چینی را فهرست‌بندی کرده است که به لطف همکاری رو به رشد با شرکای اروپایی، به دنبال گسترش بین‌المللی هستند. به عنوان مثال، ممکن است هرگز نام شرکت کنترل هوشمند ژجیانگ سانهوا را نشنیده باشید، اما آنها اخیراً با شراکت با بورس SIX سوئیس، میلیاردها دلار آمریکا را جمع آوری کردند. و این یکی از نمونه های بسیاری است.

بنابراین نه، سهام بین المللی برای ما سرمایه گذاران سود سهام خارج از جدول نیست. اما قبل از اینکه در یک سهام بین المللی یا یک ETF محبوب خارج از کشور مانند سهام سرمایه گذاری کنید Vanguard FTSE All-World Ex-US ETF (VEU)، باید به یک شاخص مهم نگاه کنید: قدرت دلار آمریکا.

ما می توانیم انجام که از طریق یک ETF به نام Invesco دلار آمریکا صعودی ETF (UUP)، که قدرت دلار را ردیابی می کند، که سطح آن روش خوبی برای سنجش خرید یا نبودن سهام خارجی است. هنگامی که UUP به بالاترین حد خود می رسد، سهام خارجی تمایل به فروش دارند، به همین دلیل است که هر کسی که VEU را در اواخر سال گذشته به اوج خود رسید، از صندوق های متمرکز آمریکا بهتر عمل کرده است، حتی اگر آن ها نیز عملکرد بسیار خوبی دارند.

البته، زمان‌بندی همه چیز است، زیرا حفظ VEU در بلندمدت به معنای عملکرد ضعیف S&P 500 با شکاف بزرگ است.

از آنجا که ما در Contrarian Outlook سرمایه گذاران بلندمدت هستیم، سعی نمی کنیم زمان ارز یا بازارهای سهام را تعیین کنیم. به همین دلیل است که من همچنان توصیه می کنم بخش عمده ای از سبد خود را در سهام ثابت ایالات متحده با سابقه سود طولانی مدت نگه دارید. یا بهتر از آن، CEF هایی که آنها را نگه می دارند.

این CEF به شما 9.5% بازدهی در بهترین سهام آمریکا می دهد

La صندوق سهام تمام ستاره لیبرتی (ایالات متحده آمریکا) مثال خوبی است ده‌ها سال است که سود و سود قابل توجهی ارائه می‌کند، اما بازده آن یک است خیلی بزرگتر - در حال حاضر 9.5 درصد - حتی اگر در بسیاری از بزرگترین سهام S&P 500 سرمایه گذاری کند، از جمله Amazon.com (AMZN) ، اپل (AAPL) و مایکروسافت (MSFT)

با ایالات متحده، شما به شرکت های بسیار سودآور ایالات متحده بدون هیچ زحمتی برای زمان بندی دلار آمریکا دسترسی خواهید داشت. به علاوه شما یک جریان درآمدی 9.5 درصدی دریافت می کنید که بیش از پنج برابر میانگین پرداختی سهام S&P 500 است. (اگرچه کل پرداخت سالانه آن تا حدودی متفاوت است، زیرا مدیریت سیاستی دارد که 10٪ از ارزش خالص دارایی خود - NAV یا ارزش هر سهم پرتفوی خود - را به عنوان سود سهام پرداخت کند.)

وقتی صحبت از NAV شد، در اینجا کمی تخفیف دریافت می کنید. این به این دلیل است که، همانطور که من این را می نویسم، ایالات متحده در سطح یکنواخت با NAV خود معامله می کند. این برای CEFها که اغلب با تخفیف معامله می‌کنند، و به‌ویژه بزرگ‌ترین آنها این روزها، به دلیل فروش سال 2022، غیرمعمول است. با این حال، ایالات متحده در سال گذشته با میانگین حق بیمه کمتر از 3 درصد معامله کرده است، بنابراین شما هنوز در اینجا معامله می کنید.

مایکل فاستر تحلیلگر تحقیقات اصلی است چشم انداز مخالف. برای ایده های عالی درآمد بیشتر ، برای آخرین گزارش ما اینجا را کلیک کنید "درآمد غیرقابل تخریب: 5 صندوق معامله با سود سهام ثابت 10.2٪."

افشای: هیچ