در اینجا آمده است که چقدر طول می کشد تا سهام از بازارهای نزولی بازیابی شود

TOPLINE

در شرایطی که بازار سهام در یکی از بدترین رگه های باخت خود در دهه های اخیر و در بحبوحه فروش بی امان که S&P 500 را تقریباً 20 درصد به پایین تر از بالاترین رکورد خود رسانده است، خطرات رکود در حال افزایش است - اما تاریخ نشان می دهد که همه بازارهای نزولی منجر به رکود طولانی مدت نمی شوند. و سهام اغلب می تواند در طول سال آینده بازگشت.

حقایق اصلی

شاخص S&P 500 به طور خلاصه به بازار نزولی سقوط کرد جمعه گذشته - در یک نقطه نسبت به اوج خود در ژانویه بیش از 20 درصد کاهش یافت - و همچنان در نزدیکی آن منطقه قرار دارد زیرا افزایش تورم و افزایش نرخ ها منجر به ترس از رکود می شود.

آخرین بازار نزولی در مارس 2020 بود، زمانی که قرنطینه های همه گیر ویروس کرونا اقتصاد ایالات متحده را وارد رکود کرد، اما این رکود در مقایسه با سایرین در گذشته غیرمعمول بود (بازار نزولی بین سال های 2007 و 2009 به مدت 546 روز ادامه داشت).

گروه سرمایه گذاری Bespoke با اشاره به اینکه 8 بازار از 14 بازار نزولی قبلی از زمان جنگ جهانی دوم، قبل از رکود بوده اند، در حالی که 6 بازار دیگر چنین نبودند، خاطرنشان می کند: «هیچ دو بازار نزولی دقیقاً شبیه هم نیستند.

بر اساس داده‌های Bespoke، زمانی که S&P 500 به آستانه 20 درصد رسید، سهام معمولاً 12 درصد دیگر سقوط می‌کند و به طور متوسط ​​95 روز طول می‌کشد تا شاخص به پایان بازار نزولی برسد.

Bespoke اشاره می کند که در بیش از نیمی از 14 بازار نزولی از سال 1945، S&P 500 طی دو ماه پس از سقوط اولیه به زیر آستانه 20 درصد، به نقطه پایینی رسید - و بازده آتی تا حد زیادی مثبت بود، و شاخص به طور متوسط ​​7 افزایش یافت. درصد و نزدیک به 18 درصد به ترتیب در دوره های 6 و 12 ماهه.

اگر اقتصاد ایالات متحده بتواند از سقوط به رکود جلوگیری کند، سهام در آینده وضعیت بهتری خواهد داشت: بازارهای نزولی که قبل از رکود اتفاق می‌افتند طولانی‌تر هستند (449 روز در مقایسه با 198 روز بدون رکود دوام می‌آورند) با زیان شدیدتر (متوسط). طبق گفته Bespoke، 35 درصد در مقایسه با 28 درصد کاهش یافت.

پیشینه اصلی

چندین دهه از زمانی که بازار سهام با این رگه طولانی از زیان های سنگین مواجه شده است، می گذرد. میانگین صنعتی داوجونز اخیراً هشتمین هفته نزولی خود را به ثبت رساند - طولانی‌ترین روند شکست خود از زمان رکود بزرگ در سال 1932، در حالی که S&P 500 و Nasdaq Composite به مدت هفت هفته متوالی پایین‌تر حرکت کرده‌اند که طولانی‌ترین روند باخت آنها از زمان رکود اقتصادی است. سقوط دات کام در سال 2001.

واقعیت غافلگیرکننده

طبق داده‌های Bespoke، چهار بار آخر که نزدک چنین رگه‌ای از زیان هفتگی 1 درصد یا بیشتر را ثبت کرد، در سال‌های 1973، 1980، 1990 و 2001 بود. در هر مورد، این رگه‌ها «درست قبل از رکود اقتصادی یا خیلی زود به وقوع می‌پیوندند».

چه چیزی برای تماشای

به گفته مارک هکت، رئیس تحقیقات سرمایه گذاری Nationwide، S&P 500 تنها سه بار در سال های 1970، 1980 و 2001 یک شکست هفت هفته یا بیشتر ثبت کرده است. او می‌گوید: «متاسفانه این شاخص طی 12 ماه آینده هر بار منفی بود. این شاخص می تواند مخزن شود بین 11٪ و 24٪ شرکت های بزرگ وال استریت هشدار داده اند که اگر اقتصاد در آینده نزدیک وارد رکود شود.

نقل قول مهم

ادوارد مویا، تحلیلگر ارشد بازار برای اواندا می‌گوید: «تورم مداوم، یکی دیگر از اشتباهات سیاست فدرال رزرو و ترس از رکود، سرمایه‌گذاران را عصبانی کرده است، و S&P 500 برای مدت کوتاهی در محدوده بازار نزولی قرار گرفت. فروش گسترده احتمالاً «فقط سرعت می‌گیرد» زیرا سرمایه‌گذاران تا زمانی که فدرال رزرو شروع به نشان دادن نشانه‌هایی مبنی بر نگرانی آنها در مورد شرایط مالی کند و اینکه ممکن است به شدت انقباض را متوقف کنند محتاط خواهند ماند.

بیشتر خواندن:

با سقوط سهام برای هفتمین هفته متوالی، S&P 500 برای مدت کوتاهی وارد بازار نزولی شد. (فوربس)

به گفته گلدمن، دویچه بانک و بانک آمریکا، بدترین سناریو برای سهام در اینجا است. (فوربس)

سرمایه گذاران جایی برای پنهان شدن ندارند زیرا S&P 500 به قلمرو نزولی نزدیک می شود (فوربس)

خرید 51 میلیارد دلاری وارن بافت در بازار سهام: این چیزی است که او می خرد (فوربس)