در اینجا شرکت هایی هستند که بیشترین سود را در طول تورم داشته اند

Wوقتی نوبت به تورم می‌رسد، هیچ کمبودی برای سرزنش وجود ندارد.

اول، بیماری همه گیر زنجیره تامین جهانی را شکست. سپس پرداخت‌های محرک، در زمانی که یافتن دستمال توالت در خواربارفروشی محلی امری معین نبود، باعث ایجاد جنون در هزینه‌های مصرف‌کننده شد.

اما از سالن‌های کنگره تا خیابان اصلی، انگشت‌ها به سمت آمریکای شرکت‌ها نیز نشانه می‌روند.

شرکت‌های حریص، با این گفته، قیمت‌ها را بالاتر از افزایش هزینه‌های تولید خود افزایش داده‌اند.

البته شرکت ها این موضوع را تکذیب می کنند. این یک اتهام جدی است، حتی اگر وجود داشته باشد تحقیق برای حمایت از ادعا با این وجود، افزایش حاشیه سود ممکن است مشکوک به نظر برسد، اما خود شاهدی برای سود بردن شرکت‌ها از قیمت‌های بالا برای فربه کردن خزانه خود نیستند.

So فوربس ردیابی است که چه کسی سود را جمع می کند و مهمتر از آن، چگونه این کار را انجام داده است. برای انجام این کار، ما به تغییرات در حاشیه عملیاتی نگاه می‌کنیم، معیاری که میزان درآمد شرکت‌ها از فروش محصولات خود را با دقت اندازه‌گیری می‌کند.

مای اسکندر داتا، استاد مالی دانشگاه ایالتی وین، گفت: «حاشیه عملیاتی هزینه‌های تأمین مالی را شامل نمی‌شود». فوربس. اساساً، شما سعی می‌کنید تصویر وسیع‌تری از عملکرد شرکت داشته باشید. شما سعی می کنید بدون در نظر گرفتن تامین مالی، ببینید که آنها چگونه کار می کنند. این امر تامین مالی و تصمیم گیری سرمایه گذاری را از هم جدا می کند.

در اینجا پنج مورد برتر در حال حاضر آورده شده است که حدود نیمی از S&P 500 درآمدهای سه ماهه سوم را گزارش کرده اند:

شرکت گاز طبیعی شرکت EQT در صدر لیست قرار دارد. حاشیه عملیاتی آن از 20.3 درصد برای 12 ماه منتهی به سپتامبر 2021 به 64 درصد نسبت به سال گذشته افزایش یافت. 64 درصد بیش از 20 درصد بیشتر از بالاترین رکورد قبلی شرکت در سال 2015 است. EQT به درخواست اظهار نظر پاسخ نداد.

چگونه این کار را انجام دادند: EQT که به شاخص S&P 500 اضافه شده است، بزرگترین تولیدکننده گاز طبیعی در ایالات متحده است. همانطور که قیمت گاز طبیعی در پی تهاجم بی دلیل روسیه به اوکراین افزایش یافت، درآمد EQT نیز افزایش یافت. در تماس با درآمد خود و در آن ارائه سرمایه گذاراین شرکت کاهش هزینه‌ها در چاه‌های ویرجینیای غربی و تأثیر خریدها را به‌عنوان دلایلی برای انباشتن پول نقد ذکر کرد.

حاشیه عملیاتی غول دارویی مرک جهش 20 درصدی در 12 ماه گذشته نسبت به سال قبل داشته است. بر اساس داده های FactSet، درآمد مرک با حاشیه عملیاتی 35 درصد، به همان اندازه ای است که از سال 2004 تاکنون بوده است. مرک به درخواست اظهار نظر پاسخ نداد.

چگونه این کار را انجام دادند: طبق داده های FactSet، هزینه های مرک برای تحقیق و توسعه و هزینه های بازسازی حدود 16 درصد در سال گذشته کاهش یافت. این تقریباً مطابق با افزایش 20 درصدی حاشیه عملیاتی در مدت مشابه است.

بیوگن، شرکت دارویی که نام خود را در درمان مولتیپل اسکلروزیس بر سر زبان ها انداخته است، شاهد افزایش حاشیه سود عملیاتی خود از 3.4 درصد برای 12 ماه منتهی به سپتامبر 2021 به 22.2 درصد برای آخرین 12 ماه تکمیل شده بود. Biogen از اظهار نظر خودداری کرد.

چگونه آن را انجام دادند: آن را یک بازگشت بنامید. حاشیه سود Biogen در طول سال 2021 به شدت کاهش یافت. طبق داده های FactSet، این شرکت فقط در سال گذشته سود داشت. در حالی که حاشیه عملیاتی این غول داروسازی قابل توجه است، تقریباً نصف میزان قبل از همه گیری است. مایلز مینتر، تحلیلگر پژوهشی در ویلیام بلر، گفت: «در سال 2021، چیزهای زیادی بر اساس GAAP رخ داده است. فوربس. آنها در حال گذراندن یک راه اندازی دارویی بزرگ برای بیماری آلزایمر بودند. آنها در حال ساخت موجودی و یک نیروی فروش برای پشتیبان آن بودند. این یک شکست مطلق از پرتاب بود." مینتر اضافه کرد که افزایش حاشیه‌های بیوژن نتیجه کاهش هزینه‌ها به جای آوردن پول بیشتر است. مینتر گفت: «آنها نمی توانند قیمت را افزایش دهند زیرا رقابت عمومی دارند.

هسشرکت انرژی مستقر در نیویورک، شاهد افزایش حاشیه عملیاتی خود از 23 درصد برای 12 ماه منتهی به سپتامبر 2021 به 36 درصد در سال جاری بود. طبق گفته FactSet، این بالاترین حاشیه ثبت شده برای این شرکت است. قبل از این سال، واترمارک بالای قبلی 22 درصد در سال 2014 بود. هس به درخواست اظهار نظر پاسخ نداد.

چگونه این کار را انجام دادند: مانند سایر شرکت های انرژی، هس از قیمت های بالاتر ناشی از جنگ در اوکراین سود می برد. این شرکت برای بخش اکتشاف و تولید خود در جدیدترین گزارش خود گفت ارائه سرمایه گذار افزایش سود سه ماهه در مقایسه با سال قبل نتیجه "قیمت های فروش واقعی و حجم فروش بالاتر" بود. روی هس درآمد تماس بگیریدمدیر اجرایی، جان هس، سرمایه‌گذاری این شرکت در گویان را که او آن را «یکی از بالاترین حاشیه صنعت، کمترین شدت کربن و بالاترین رشد چشم‌انداز نفت و گاز» در صنعت نامید، اشاره کرد.

یک شرکت انرژی دیگر، منابع طبیعی پیشگام، پنج نفر برتر فعلی را تکمیل می کند. پایونیر شاهد افزایش 12 درصدی حاشیه سود در 12 ماه منتهی به سپتامبر نسبت به سال قبل بود. پایونیر با 43 درصد حاشیه عملیاتی برای این دوره، رکورد جدیدی از شرکت را به نام خود ثبت کرد. با این حال، فقط کمی بالاتر از چیزی است که شرکت در دهه اول این قرن به رسمیت شناخته بود. پایونیر به درخواست نظر پاسخ نداد.

چگونه این کار را انجام دادند: هنوز به یک روند توجه کرده اید؟ در جدیدترین آن ارائه سرمایه گذارپایونیر «قیمت‌های واقعی بالا و هزینه‌های نقدی کم» را به‌عنوان محرک‌های «بهترین حاشیه عملیاتی در کلاس» شرکت معرفی می‌کند.

اد هیرس، محقق انرژی در دانشگاه هیوستون، گفت: «زمان خوبی برای یک پالایشگاه است. اول از همه، تعداد زیادی از پالایشگاه ها در اروپا آفلاین هستند، زیرا آنها دیگر نفت روسیه را دریافت نمی کنند. و در طول سه سال گذشته، ما یک میلیون بشکه از ظرفیت پالایشگاهی در روز را از دست داده‌ایم که شرکت‌های ایالات متحده امروز ذخایر خود را به پایان رسانده‌اند، بنابراین آنها واقعاً از نابسامانی بازار سود می‌برند. اساساً به این دلیل که آنها موجودی انبار کرده اند و اکنون می توانند آن را با قیمت بالاتری بفروشند.

روش ما

ما به دنبال تغییرات 12 ماهه در حاشیه عملیاتی برای اعضای S&P 500 هستیم. با استفاده از FactSet، حاشیه سود را برای آخرین سال گزارش شده برای شرکت‌هایی که داده‌های سپتامبر 2022 دارند جمع‌آوری کردیم. سپس آن را با 12 ماه منتهی به همین زمان در سال 2021 مقایسه کردیم.

تمرکز ما روی شرکت هایی است که محصولاتی را که همه ما می خریم می فروشند. بنابراین، بانک‌ها و سایر شرکت‌های مالی از محاسبات ما حذف شدند، در حالی که شرکت‌هایی در بخش‌هایی مانند نفت و گاز، خرده‌فروشی و دارو باقی ماندند.

ما همچنین شرکت‌هایی را که سودآور نبودند در سال‌های 2021 و 2022 حذف کردیم. بنابراین، برای مثال، اپراتورهای کروز و بسیاری از صنعت هواپیمایی منتفی شدند.

یک چیز دیگر: ما صرفاً بر ارزش هایی که از اصول پذیرفته شده حسابداری (GAAP) پیروی می کنند، تکیه کرده ایم.

بیشتر از FORBES

بیشتر از FORBESکلاه ایمنی مانند مرد آهنی و پیراهن هوشمندی که کمک می خواهد: درون انقلاب فناوری پوشیدنی پنتاگونBy جرمی بوگایسکیبیشتر از FORBESارزش‌های تیم NBA 2022: برای اولین بار در دو دهه، رتبه برتر به امتیازی می‌رسد که نیکس یا لیکرز نیستBy مایک اوزانیانبیشتر از FORBESیانکی ها آن را منفجر کردند (دوباره)، اما خانواده Steinbrenner به لطف میراث جورج ثروتمندتر از همیشه هستندBy جاستین بیرنباومبیشتر از FORBESیک تیم ByteDance مستقر در چین درباره رئیس امنیت جهانی TikTok که بر نگرانی‌های داده‌های ایالات متحده نظارت داشت، تحقیق کرد.By امیلی بیکر وایت