با وجود افزایش اخیر در بازده اوراق قرضه، برخی از سرمایه گذاری های جایگزین بازدهی بسیار بهتری را با درجات مختلف ایمنی ارائه می دهند.
این اوراق شامل اوراق پس‌انداز خزانه‌داری، مستمری‌های تضمین‌شده چند ساله بیمه‌گران، و - برای سرمایه‌گذارانی که مایل به پذیرش ریسک بیشتری هستند - صندوق‌های بازه‌ای است که در ابزارهای اعتباری سرمایه‌گذاری می‌کنند.
هدف اوراق قرضه متعادل کردن سهام موجود در پرتفوی شما است. به همین دلیل است که سهام‌هایی را که سود سهام پرداخت می‌کنند، در نظر نمی‌گیریم، سهام‌هایی که وقتی سهام شما به سمت جنوب می‌روند سقوط می‌کنند و اصلاً بالاست ندارند.
در مقابل، اوراق قرضه پس‌انداز و اکثر مستمری‌های تضمین شده چند ساله باید از رکود با موجی سخت خارج شوند. زمانی که اقتصاد منقبض می‌شود، صندوق‌های بازه‌ای ضربه می‌خورند، اما همچنان تمایل دارند نسبت به سهام نوسانات کمتری داشته باشند.
در اینجا سه سرمایه گذاری با بازده بالاتر به جای اوراق قرضه وجود دارد:
اوراق قرضه پس انداز سری اول خزانه داری. برای افرادی که واقعاً ریسک پذیر هستند، این اوراق توسط دولت تضمین شده و به همان اندازه ایمن هستند که می آیند. آنها در حال حاضر 7.12٪ پرداخت می کنند زیرا نرخ آنها با تورم مرتبط است. این نرخ هر شش ماه یکبار - در ماه مه و نوامبر - تعدیل می‌شود و احتمالاً ادامه نخواهد داشت، اما در حال حاضر هنوز یک سرمایه‌گذاری عالی هستند.
در واقع، بزرگترین مشکل با اوراق قرضه I این است که دولت شما را به 10,000 دلار در سال محدود می کند. می توانید آنها را به صورت الکترونیکی در خزانه داری مستقیم.
اوراق قرضه من با محدودیت هایی همراه است. تا یک سال بعد از خرید نمی توانید به پول خود دست بزنید. در پنج سال اول، شما جریمه سه ماهه بهره را برای دست زدن به پول خود خواهید پرداخت. پس از آن هیچ پنالتی وجود ندارد.
نرخ‌های بهره فعلی آنها را به یک معامله تبدیل می‌کند، حتی اگر مجبور باشید قبل از تمام شدن پنج سال به پول دسترسی داشته باشید.
مایکل فینکه، استاد مدیریت ثروت در کالج خدمات مالی آمریکا، می گوید: «حتی اگر سه ماه علاقه خود را از دست بدهید، باز هم بهتر از سایر سرمایه گذاری ها عمل می کنید.
سودی که از اوراق قرضه I دریافت می کنید مشمول مالیات فدرال است اما مشمول مالیات های ایالتی و محلی نیست، و این باعث می شود که آنها در مکان های دارای مالیات بالا مانند نیویورک یا کالیفرنیا جذابیت دو چندانی داشته باشند.
مستمری تضمینی چند ساله.اینها معادل گواهی های سپرده بانکی هستند، با این تفاوت که توسط بیمه گذاران فروخته می شوند. از صبح جمعه، می‌توانید MYGA 5 ساله را از یک بیمه‌گر با رتبه A با بازدهی 3.15 درصد دریافت کنید. در مقابل، یک خزانه داری 5 ساله 2.532 درصد بازده داشت و اکثر سی دی های بانکی بسیار بیشتر از آن پرداخت می کنند. یک MYGA 3 ساله مشابه تا 2.65 درصد بازدهی دارد، اما در هفته های اخیر کمتر مورد معامله قرار گرفته است زیرا بازدهی یک خزانه داری 3 ساله به 2.501 درصد رسیده است.
MYGAها مانند سی دی بانکی توسط دولت ایالات متحده پشتیبانی نمی شوند. با این حال، آنها توسط صندوق های ضمانت بیمه دولتی حمایت می شوند. حتی اگر بیمه‌گری که MYGA را به شما فروخته است خراب شود، که یک اتفاق نادر است، شما اصل پول خود را پس خواهید گرفت، اگرچه ممکن است سود کاهش یابد. لری سوئدرو، مدیر ارشد تحقیقات در ثروت استراتژیک باکینگهام می گوید: «تا زمانی که شما در محدوده ضمانت دولتی هستید، اساساً هیچ ریسک اعتباری وجود ندارد.
ایالت های مختلف محدودیت های متفاوتی دارند و می توان آنها را در سازمان ملی انجمن های ضمانت بیمه زندگی و سلامت یافت. سایت اینترنتی.
استن هیثکاک، نماینده بیمه که خود را «مرد مستمری استن» می‌نامد، می‌گوید اگر می‌خواهید بیش از حد مجاز ایالتی در محل زندگی‌تان سرمایه‌گذاری کنید، می‌توانید از بیش از یک شرکت مخابراتی MYGA بخرید تا در محدوده آن باقی بمانید. وب سایت او مظنه های MYGA را در سراسر کشور به اضافه رتبه بندی اعتباری بیمه گر ارائه دهنده آنها می دهد. با وجود ضمانت‌های دولتی، برای اینکه از غم و اندوه خود در امان بمانید، می‌خواهید MYGA را از شرکت‌های بیمه قوی بخرید.
ممکن است بتوانید با خرید MYGAهای طولانی مدت، نرخ بهره بالاتری نیز دریافت کنید. اما بسیاری از کارشناسان مالی مخالف آن هستند. اگر نرخ ها مدام در حال افزایش باشند، در یک نرخ پایین تر محبوس خواهید شد.
MYGA با مزایای مالیاتی بالقوه همراه است. تا زمانی که پول را بیرون نیاورید، مجبور نیستید بر روی سودی که پرداخت می‌کنند مالیات بپردازید، به این معنی که می‌توانید آنها را بدون مالیات برگردانید. فرض کنید که MYGA را در سن 63 سالگی می‌خرید، زمانی که هنوز کار می‌کنید و در محدوده مالیاتی بالا هستید. می‌توانید صبر کنید تا بازنشسته شوید و در دسته پایین‌تری قرار بگیرید تا پول را خارج کنید.
برخلاف اوراق خزانه، MYGA ها مایع نیستند. هیثکاک می‌گوید اگر تمام پول خود را قبل از بلوغ می‌خواهید، اغلب جریمه‌های تسلیم قابل‌توجهی وجود دارد، گاهی اوقات 8 یا 9 درصد. او می گوید: «برخی از هزینه های تسلیم غارتگرانه است.
صندوق های بازه ای برای کسانی که مایل به داشتن دارایی‌های پرریسک‌تر هستند، صندوق‌هایی را در نظر بگیرید که در ابزارهای اعتباری سرمایه‌گذاری می‌کنند. بسیاری از آنها 7 تا 10 درصد بازدهی می پردازند - بازدهی مشابه سهام با نوسان کمتری نسبت به سهام.
آنها را صندوق های بازه ای می نامند زیرا در دارایی های غیر نقدی سرمایه گذاری می کنند و شما فقط به صورت سه ماهه می توانید به پول خود دسترسی داشته باشید. و حتی در این صورت، وجوه عموماً ملزم به خرید مجدد حداقل 5 درصد از سهام خود در هر سه ماهه هستند. این بدان معناست که اگر تعدادی از سرمایه گذاران به طور همزمان پول خود را بخواهند، ممکن است تنها بخشی از آنها را پس بگیرند و باید منتظر بقیه بمانند.
صندوق‌های بازه‌ای مختلف گوشه‌های مختلف بازار اعتبار را هدف قرار می‌دهند. صندوق وام شرکتی 6.2 میلیارد دلاری کلیف واتر (نشانگر: CCLFX) در پایان سال 7.3 درصد بازده داشت. این شرکت در وام های خصوصی داده شده به شرکت های بازار متوسط سرمایه گذاری می کند. این صندوق تنها از طریق مشاوران سرمایه گذاری و سایر موسسات فروخته می شود.
فقط 2 و نیم سالشه برایان رون، مدیر عامل کلیف واتر می گوید، در مارس 2.15 در روزهای اولیه همه گیری 2020 درصد از دست داد. در طول رکود 2007-09 وجود نداشت، اما کلیف واتر شاخصی از وام های مشابه ایجاد کرده است و محاسبه می کند که در سال 6.5 2008 درصد از دست داده و در سال 13.2 2009 درصد افزایش یافته است. این مقدار نوسان مناسبی است، اما بسیار کمتر از سهام شاخص سهام S&P 500 در سال 37 بازدهی منفی 2008 درصدی را تجربه کرد و در سال 26.5 بازدهی 2009 درصدی را ثبت کرد.
سایر صندوق‌های بازه‌ای استراتژی‌های با ریسک بالاتر را دنبال می‌کنند و ثبات سبد اوراق بهادار مشابه اوراق قرضه را ایجاد نمی‌کنند. صندوق 2.9 میلیارد دلاری Pimco Flexible Credit Income Fund (PFLEX) می تواند هر نوع بدهی، از جمله وام های مسکونی و بدهی های بازارهای نوظهور را خریداری کند. کریستین کلایتون، معاون اجرایی Pimco می‌گوید: از نظر ریسک، «من می‌گویم که بین اوراق قرضه و سهام تناسب دارد».
این صندوق از زمان آغاز به کار خود در سال 6.3 به طور میانگین 2017 درصد بازده داشته است. اما این شامل کاهش تقریباً 20 درصدی در مارس 2020 است زیرا همه‌گیری اقتصاد را چروکیده است.
اما به دلیل ساختار صندوق بازه‌ای، سرمایه‌گذاران تا می 2020 نمی‌توانستند به پول خود دسترسی داشته باشند، زمانی که صندوق تقریباً نیمی از زیان خود را جبران کرده بود. کلایتون می‌گوید: «در ماه مارس، صندوق می‌توانست دست به تخلف بزند و دارایی‌ها را با قیمت‌های پایین خریداری کند، زیرا سرمایه‌گذاران نمی‌توانستند بازخرید کنند.
نوشتن به [ایمیل محافظت شده]
منبع: https://www.barrons.com/articles/here-are-3-ways-to-get-better-yields-than-bonds-with-some-measure-of-safety-51648235275?siteid=yhoof2&yptr= یاهو