بر اساس گزارش BNP Paribas، بیش از 125 میلیارد دلار موقعیت کوتاه سازمانی در برابر بازار سهام ایالات متحده ایجاد شده است که توسط صندوق های تامینی هدایت می شود.
داده های قراردادهای آتی حاکی از افزایش شدید میزان شرط بندی در برابر شاخص S&P 500 است
SPX
در ماههای اخیر، اگرچه شاخص بورس تقریباً 17 درصد از پایینترین حد خود در اواسط ژوئن افزایش یافته است. به بازار نزولی منتقل شد.
گرگ بوتل، رئیس استراتژی مشتقات سهام ایالات متحده در BNP، در یادداشت مشتری در این هفته گفت که موقعیت یابی "تدافعی" باقی مانده است، که نشان دهنده رشد رو به رشد موقعیت فروش (نگاه کنید به نمودار) در برابر بازار سهام است.
بوتل گفت که علیرغم نشانههایی از کاهش تورم ایالات متحده از بالاترین سطح 40 سال اخیر، احتمالاً "به بهبود چشمانداز کلان بیشتر و مداومتر نیاز دارد تا تخصیص مجدد پول سازمانی در مقیاس بزرگتر به سهام بازگردد."
صعود شدید S&P 500 در این هفته با نزدیک شدن به معیار معیار به مقاومت رسید.میانگین متحرک 200 روزه کلید ts.
کیت لرنر، مدیر سرمایهگذاری شرکت Truist Advisory Services در تماس تلفنی گفت: «در این مرحله، پس از افزایش 17 درصدی، تمام انرژی برای بالا رفتن از بین رفته است. اما اگر بازار از یکپارچگی کوتاهمدت خارج شود، ممکن است یک معامله دردناک وجود داشته باشد.
او گفت که با این حال، با توجه به ارزشگذاریهای بالای بازار سهام و انتظارات برای سختتر شدن بیشتر شرایط مالی جهانی، هر گونه شکست احتمالی بالاتر کوتاهمدت خواهد بود.
شرط های نزولی بیشتر
جیمز بولارد، رئیس بانک فدرال رزرو سنت لوئیس پنجشنبه گفت او ممکن است از یک افزایش بزرگ دیگر نرخ بهره در نشست سیاستگذاری بانک مرکزی 20 تا 21 سپتامبر حمایت کند. با این حال، استر جورج، رئیس فدرال رزرو کانزاس سیتی محتاط تر بود و گفت که همچنان نگران دورنمای تورم است.
پیتر کاردیلو، اقتصاددان ارشد بازار در Spartan Capital Securities، گفت که شرطبندیهای نزولی که برای نوعی بحران مالی جهانی به سبک سال 2008 آماده میشوند، «برای سهام صعودی» خواهند بود، زیرا او فکر میکند رکودی به این بزرگی در شرایط فعلی بعید است.
به طور گسترده تر، طبق داده های Refinitiv Lipper، جریان های صندوق نیز علاقه قابل توجهی به سرمایه گذاری "سوگیری کوتاه" در تقریباً سه ماه گذشته نشان می دهد.
در حالی که سرمایه گذاران با سؤالاتی در مورد دوام اقتصاد ایالات متحده که فدرال رزرو نرخ ها را افزایش می دهد، مشاجره می کنند، میلیاردها دلار به صندوق ها سرازیر شده اند (نمودار را ببینید) که به طور مداوم یک قرار گرفتن در معرض "خالص کوتاه مدت" در بازار کلی ایجاد می کند.
ژوئیه شاهد حدود 3.2 میلیارد دلار ورودی به صندوق های کوتاه مدت اختصاصی Lipper بود که بزرگترین دریافت ماهانه از آوریل 2020 است.
به گفته جک فیشر، تحلیلگر ارشد تحقیقاتی در Refinitiv Lipper، تا کنون، این شرط بندی ها نتیجه داده اند.
بر اساس گزارش Refinitiv Lipper، صندوقهای سهام متنوع ایالات متحده در سال منتهی به 14.2 آگوست به طور متوسط 4 درصد بازدهی منفی داشتند، اما صندوقهای دارای سوگیری کوتاه اختصاصی آن در همان بازه زمانی، بدون احتساب آنهایی که بر روی کالاها طبقهبندی میشوند، 8.8 درصد افزایش داشتند.
فیشر در یادداشت اخیر مشتری نوشت: «این بحث میتواند ادامه پیدا کند که آیا ما در رکود هستیم یا نه، اما چیزی که میتوانیم ببینیم این است که هم تقاضا و هم عرضه رو به رشد برای شرطبندی در برابر بازار کلی وجود دارد.
دیدن: اگر سهام را بر اساس این علامت بازار محبوب معامله می کنید، با احتیاط ادامه دهیدنال
منبع: https://www.marketwatch.com/story/hedge-funds-pile-up-bets-against-the-sp-500s-big-summer-rally-11660912127?siteid=yhoof2&yptr=yahoo