چنین مواقعی می‌تواند برای سرمایه‌گذاران بسیار ترسناک باشد - و به درستی هم همینطور است.
همانطور که هفته گذشته در یک ستون گفتیم ، "وحشت نکنید!" این "به نفع سرمایه گذاران است که در گروهی نباشند که در طول تسلیم بازار به پایین ترین سطح می فروشند."
آیا بازار سهام به پایین رسیده است؟ در آن ستون قبلی، پس از سقوط S&P 500 برای بیش از هفت هفته متوالی، عملکرد قیمت را شکستیم. در سال 94، تنها سه بار دیگر اتفاق افتاده است و هر بار که این اتفاق افتاده، پایین ترین حد میان مدت بوده است.
علاوه بر این، S&P 500 در هر یک از بازه‌های زمانی زیر بالاتر بود: یک ماه، یک چهارم، شش ماه و یک سال بعد.
ما هفته گذشته را به مدت هفت هفته با نزولی وارد کردیم و سرمایه گذاران متعجب بودند که آیا S&P 500 به هشت هفته متوالی می رسد.
در عوض، بازار هفته را با سه روز متوالی 80٪ و افزایش حجم در NYSE به پایان رساند. این سومین باری بود که در 10 سال گذشته شاهد سه جلسه متوالی با این نوع اقدامات قیمت بودیم. در فوریه 2016 و مارس 2020 اتفاق افتاد. در هر دو مورد، پایین را نشان داد - به طور دائم.
نمودار زیر را ببینید:
نمودار هفتگی S&P 500.
نمودار با مجوز از TradingView.com
پهنا برای برخی سرمایه گذاران معیاری است که به دقت دنبال می شود. جلسات پشت سر هم با 80% به اضافه وسعت صعودی نشان دهنده بازگشت به تقاضا است.
با این اوصاف، اطلاعات فوق یک مجموعه داده بسیار محدود است که فقط دو مورد برای اندازه گیری دارد.
بنابراین، من بزرگنمایی کردم و به اتفاقی افتاد که در یک بازه زمانی چهار جلسه، سه بار 80٪ به اضافه حجم بالا داشتیم. این شش بار در دهه گذشته اتفاق افتاده است، سه مورد از شش بار در سال 2020.
بازگشت S&P 500 پس از سه روز صعودی 80% در چهار جلسه
در پنج مورد از شش مورد از این رخدادها، S&P 500 یک ماه بعد، یک چهارم بعد و یک سال بعد بالاتر بود. در تمام موارد، شاخص شش ماه بعد بالاتر بود.
همچنین در هر شش مورد قبلی، پایین ترین سطح را برای سه ماه آینده نشان داد. در پنج موقعیت از شش موقعیت، پایین ترین سطح را برای شش ماه آینده رقم زد.
خط پایین نمودار روزانه S&P 500.
نمودار توسط TradingVew.com
وقتی به دنبال پایین ترین سطح بازار سهام هستید، هیچ پاسخ روشنی وجود ندارد. مناطق خاکستری زیادی وجود دارد و در نتیجه، ما به دنبال شواهد و سرنخ‌هایی بیش از یک پاسخ بله یا خیر هستیم.
در مدت چند روز اخیر، گاوها سرنخ های بیشتری برای کار کردن دارند.
آنها می‌دانند که در مورد شکست‌های هفت هفته‌ای یا بیشتر، تاریخ به نفع آنهاست. آنها همچنین می‌دانند که سه روز صعودی متوالی با عرض قوی، نویدبخش خوبی برای بازار است، همانطور که سه روز صعودی قوی در یک بازه زمانی چهار روزه انجام می‌شود.
آیا این بدان معناست که بازار سهام به کف رسیده است؟
نه، تضمین نمی کند! ما بازار را در یک سری احتمالات مشاهده می کنیم - نه قطعیت.
اما وزن شواهد مطمئناً شروع به پشتیبانی از این ایده می کند که ما به نوعی به پایین ترین حد میان مدت رسیده ایم.
اینکه آیا این کم برای یک ماه، سه ماه، شش ماه یا بیشتر طول بکشد، هر کسی حدس میزند.
همیشه این امکان وجود دارد که ما سطح پایین را مجدداً آزمایش کنیم یا در یک بازار نزولی هستیم که در اواخر سال به روند کاهشی خود ادامه می دهد. با این حال، حداقل، وضعیت کوتاه مدت مطمئناً برای سرمایه گذاران بهبود می یابد.