سهام متوقف شده - چرا SEC و بورس ها معاملات را متوقف می کنند؟

گیرنده های کلیدی

• توقف و تعلیق معاملات می تواند معاملات یک اوراق بهادار را برای چند دقیقه تا یک هفته یا بیشتر مسدود کند.
• این توقف‌ها برای محافظت از سرمایه‌گذاران و اطمینان از اینکه همه معامله‌گران در یک زمین بازی کار می‌کنند استفاده می‌شود.
• اکثر سرمایه گذاران، به استثنای معامله گران روزانه، احتمالاً تأثیر توقف بر توانایی خرید یا فروش سهام خود را متوجه نمی شوند.

سرمایه گذاران به بازار سهامی عادت کرده اند که سرعت بالایی دارد و نقدشوندگی بالایی دارد. برای اکثر سهام، می توانید انتظار خرید یا فروش سهام را در عرض چند ثانیه پس از ثبت سفارش بازار داشته باشید. با این حال، همیشه اینطور نیست.

در برخی شرایط، SEC یا صرافی‌ها می‌توانند توقف معاملات برخی از سهام را صادر کنند. این امر سرمایه گذاران را از معامله آن سهام برای چند دقیقه، روز یا هفته در یک زمان باز می دارد.

در اینجا دقیقاً نحوه عملکرد این توقف ها و تأثیر آنها بر معاملات شما آمده است.

SEC چیست؟

کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده (SEC) یک آژانس دولتی مستقل است که در پی سقوط بازار سهام در سال 1929 ایجاد شد که در نهایت نشان دهنده شروع بازار سهام بود. رکود بزرگ.

این آژانس وظیفه حفظ بازارهای منصفانه و کارآمد را بر عهده دارد و از اختیارات نظارتی نظارتی خود بر شرکت های دولتی برای این کار استفاده می کند.

شرکت های سهامی عام گزارش های سالانه و سایر اطلاعات مالی را به SEC ارسال می کنند. این بدان معنی است که داده های مالی آنها در دسترس همه سرمایه گذاران است.

SEC همچنین قوانینی را علیه مواردی مانند تجارت داخلی و کلاهبرداری برای کمک به محافظت از سرمایه گذاران و جلوگیری از بی ثباتی بازار سهام که می تواند بر اقتصاد تأثیر بگذارد، اعمال می کند.

توقف سهام چیست؟

توقف سهام یا توقف معاملات زمانی اتفاق می‌افتد که بورس اوراق بهادار به سرمایه‌گذاران اجازه نمی‌دهد تا برای مدتی سهام معامله کنند.

به عنوان مثال، اگر سهامی در شرکت XYZ دارید، معمولاً می توانید هر زمان که بازارها باز هستند، آن سهام را برای فروش فهرست کنید. با این حال، اگر سهام XYZ متوقف شود، باید منتظر بمانید تا این توقف به پایان برسد تا بتوانید سهام را در بازار بفروشید.

متناوباً، اگر می‌خواهید سهام یک سهام خاص را بخرید، اما توقف وجود دارد، باید منتظر بمانید تا آن را به پایان برسانید تا بتوانید خرید خود را انجام دهید.

چه چیزی باعث توقف سهام می شود؟

محرک های مختلفی برای توقف سهام وجود دارد. آنها را می توان به طور کلی به توقف های نظارتی و غیر نظارتی تقسیم کرد.

توقف های نظارتی توسط قوانین خاصی ایجاد می شوند که تعیین می کنند چه زمانی توقف باید رخ دهد. به عنوان مثال، زمانی که یک شرکت سهامی عام در شرف انجام است انتشار اخبار مادی که می تواند بر قیمت سهام آن تأثیر بگذارد، صرافی ها معاملات را برای چند دقیقه متوقف می کنند.

این توقف موقت به شرکت فرصت می دهد تا اخبار را منتشر کند و به سرمایه گذاران اجازه می دهد ارزیابی کنند که این اخبار چگونه بر ارزش شرکت تأثیر می گذارد.

اگر مطمئن نباشید که شرکت همچنان استانداردهای بورسی خود مانند حداقل ارزش بازار را رعایت می کند، بورس ها نیز ممکن است معاملات را متوقف کنند.

به طور معمول، اگر یک صرافی یک اوراق بهادار را متوقف کند، سایر صرافی‌ها نیز از این روند پیروی می‌کنند.

توقف‌های غیرقانونی می‌توانند در موقعیت‌های دیگری اتفاق بیفتند که ذهنی‌تر هستند. به عنوان مثال، اگر عدم تعادل عمده ای در تعداد سفارش های خرید و فروش یک اوراق بهادار وجود داشته باشد، بورس ممکن است به طور موقت معاملات را متوقف کند.

در زمان توقف، بورس در مورد قیمت سهام و زمان از سرگیری معاملات با سرمایه گذاران ارتباط برقرار می کند. اگر یکی از صرافی‌ها توقفی غیرقانونی ایجاد کند، ممکن است سایر صرافی‌ها نیز معاملات را متوقف کنند، اما این نسبت به توقف‌های نظارتی کمتر رایج است.

قطع کننده مدار

در دنیای مالی، قطع کننده ها مانند سیستم های الکتریکی خانه شما کار می کنند. اگر مشکلی در بازار اتفاق بیفتد یا بیش از حد بارگیری شود، کلید برق وارد می‌شود، همه چیز را خاموش می‌کند و به همه زمان می‌دهد تا بفهمند در بازار چه خبر است.

اینها در مورد سهام منفرد و همچنین کل شاخص های سهام اعمال می شود و در نظر گرفته شده است تا فروش وحشتناک را متوقف کند.

به عنوان مثال، اگر S&P 500 تنها در یک روز 7٪ یا 13٪ حرکت کند، یک قطع کننده مدار باعث شروع و توقف معاملات برای 15 دقیقه می شود. حرکت 20 درصدی معاملات را برای باقی روز متوقف می کند.

آستانه برای اوراق بهادار فردی می تواند بر اساس اندازه و ارزش شرکت متفاوت باشد.

تعلیق معاملات در مقابل توقف سهام

تعلیق معاملات و توقف سهام دو مفهوم مشابه هستند، اما کاملاً متفاوت هستند. این مهم است که بدانیم آنها چگونه متفاوت هستند.

توقف سهام لزوماً نشان دهنده مشکلات یک شرکت نیست. این می تواند به سادگی نشان دهد که کسب و کار در شرف انتشار اخبار مهم است.

با این حال، تعلیق معاملات توسط SEC اعمال می شود. این امر تجارت یک سهام را در تمام بورس های ایالات متحده مسدود می کند.

تعلیق معاملات تنها زمانی مورد استفاده قرار می گیرد که SEC نگرانی های جدی در مورد در دسترس بودن اطلاعات مربوط به شرکت، صحت اطلاعات در گزارش های عمومی خود، یا دستکاری احتمالی بازار داشته باشد.

به طور خلاصه، SEC از تعلیق معاملات برای محافظت از سرمایه گذاران و دادن زمان برای بررسی تقلب های احتمالی استفاده می کند. یک تعلیق معمول معاملات برای ده روز طول می کشد.

نمونه هایی از توقف سهام و تعلیق معاملات

SEC وب‌سایتی دارد که تمام توقف‌ها و تعلیق‌های تجاری تاریخی خود را فهرست می‌کند. برای مثال، در 29 ژوئیه سال جاری، معاملات در Viabuilt Ventures، Inc را به حالت تعلیق درآورد. از جمله سفارشات خرید اخیر که قیمت سهام Viabuilt را از آخرین معامله اوراق بهادار تقریباً شش هفته قبل از آن 570 درصد افزایش داد.

نمونه ای از توقف سهام از استرالیا زمانی رخ داد که شش مدیر اجرایی Sundance Resources Limited، از جمله مدیر عامل و رئیس هیئت مدیره، در پروازی بر فراز آفریقا مفقود شدند. این شرکت درخواست کرد که معاملات سهام خود را متوقف کند تا بتواند به درستی این خبر را منتشر کند.

نمونه‌ای اخیر از توقف بازار ناشی از قطع کننده‌های مدار از ابتدای سال جاری میلادی است بیماری همه گیر COVID-19. کلیدهای مدار در 9، 12، 16 و 18 مارس 2020 فعال شدند.

آنچه سرمایه گذاران باید بدانند

برای سرمایه گذاران، وجود توقف و تعلیق معاملات خبر خوبی است. اگرچه ممکن است ترسناک به نظر برسد که یک بورس یا SEC بتواند وارد عمل شود و شما را از خرید یا فروش سهام مسدود کند، حقیقت این است که این ابزارها برای محافظت از سرمایه گذاران و بازار در برابر معاملات مخرب استفاده می شوند.

توقف معاملات نظارتی به سرمایه‌گذاران زمان می‌دهد تا اطلاعات جدید درباره شرکت‌ها را دریافت و هضم کنند تا اینکه با سرمایه‌گذارانی که اطلاعات را سریع‌تر دریافت می‌کنند معامله کنند.

تعلیق معاملات می تواند به سرمایه گذاران کمک کند تا در دام های کلاهبردارانی که به دنبال سود بردن از طرح پمپاژ و تخلیه هستند یا در غیر این صورت سرمایه گذاران را فریب دهند، نگیرند.

برای اکثر مردم، توقف و تعلیق معاملات اغلب غیر قابل توجه است. این احتمال وجود دارد که دیگر نگران تأثیر آنها بر سبد سهام خود نباشید.

خط پایین

توقف و تعلیق معاملات ابزارهایی هستند که توسط بورس‌ها و رگولاتورها برای محافظت از سرمایه‌گذاران در برابر تقلب احتمالی استفاده می‌شوند.

در حالی که این احتمال وجود دارد که آنها بتوانند شما را از خرید یا فروش سهام دقیقاً در زمانی که می خواهید منع کنند، آنها معمولاً قابل توجه نیستند و کار خوبی برای محافظت از سرمایه گذاران انجام می دهند. یکی از راه‌های محدود کردن ریسک خود در برابر این اقدامات و سایر نیروهای موجود در بازار، تنوع بخشیدن به نوع سرمایه‌گذاری است.

Q.ai حدس و گمان را از سرمایه گذاری خارج می کند. هوش مصنوعی ما بازارها را برای بهترین سرمایه‌گذاری‌ها برای هر نوع تحمل ریسک و موقعیت‌های اقتصادی جستجو می‌کند. سپس، آنها را در بسته‌های نرم افزاری جمع می‌کند کیت های سرمایه گذاری که سرمایه گذاری را ساده و - به جرات می گوییم - سرگرم کننده می کند.

بهتر از همه، شما می توانید فعال کنید حفاظت از نمونه کارها در هر زمانی برای محافظت از سود خود و کاهش زیان خود، صرف نظر از اینکه در چه صنعتی سرمایه گذاری می کنید.

امروز Q.ai را دانلود کنید برای دسترسی به استراتژی های سرمایه گذاری مبتنی بر هوش مصنوعی.