گریس کوان یکی از بنیانگذاران Orca است، یک صرافی غیرمتمرکز در بلاک چین سولانا که 20 تا 50 میلیون دلار در روز حجم دارد. او که یک برنامه نویس، طراح و نویسنده است، بیشتر به دلیل تخصصش در تبدیل سیستم های فنی پیچیده به تجربیات کاربری ساده، که در استانفورد، کورسرا، و IDEO توکیو به دست آورده، شناخته شده است. او همچنین خالق صندوق تاثیر Orca است که 0.01٪ از کل حجم معاملات Orca را به تغییرات آب و هوا و پایداری اهدا می کند (بیش از 1 میلیون دلار تا به امروز!).
خانم کوان به CryptoNewsZ خوش آمدید. خوشحالم که امروز در کنار ما هستید! به گفته شما، تفاوت بین CEX و DEX چیست؟
در یک صرافی متمرکز (CEX) مانند Coinbase، FTX یا Binance، خود پلتفرم دارایی‌ها را از طرف کاربران نگهداری و پردازش می‌کند. وقتی یک سکه را با سکه دیگری در CEX مبادله می کنید، مستقیماً با سایر کاربران معامله نمی کنید. صرافی معاملات را از طرف شما انجام می دهد.
در یک صرافی غیرمتمرکز یا DEX، تراکنش‌ها مستقیماً بین کاربران در بلاک چین انجام می‌شود و این امر کاربران را از نیاز به اعتماد به شخص ثالث در مورد دارایی‌ها و هویت‌هایشان رها می‌کند.
محدودیت های CEX چیست؟
نیاز به اعتماد به یک CEX با هویت واقعی خود در تضاد با یکی از ایده‌آل‌های بنیان‌گذار رمزنگاری است: یک سیستم مالی باز و عاری از واسطه‌ها که می‌تواند وجوه را مسدود کند، بازار را دستکاری کند، یا در غیر این صورت با وجوه کاربران طوری رفتار کند که گویی نمی‌کنند. نمی خواهم آنها را درمان کنند.
در مقابل، DEX ها اغلب تنوع بسیار بیشتری از دارایی ها را ارائه می دهند. به عبارت دیگر، مهم نیست که چه ارز دیجیتالی را می خواهید معامله کنید، احتمالاً آن را در یک DEX پیدا خواهید کرد.
درباره بازارسازان خودکار (AMM) به ما بگویید
در یک AMM، کاربران دارایی ها را با استخرهای نقدینگی معامله می کنند که قیمت آن ها به صورت الگوریتمی بر روی بلاک چین تعیین می شود. به نظر من، روند معامله دارایی ها در یک AMM فوق العاده ساده و از نظر محاسباتی کارآمد است. این به ویژه در تضاد با مدل «دفتر سفارش» است که در حوزه‌های مالی سنتی مانند تجارت اختصاصی استفاده می‌شود، که نیاز به مدیریت سفارش‌های خرید و فروش دارد.
از دیدگاه من، AMM ها همچنین از این جهت قابل توجه هستند که بازارسازی را دموکراتیک می کنند. هر کاربری که مایل به پذیرش ریسک است، می‌تواند دارایی‌ها را در یک استخر نقدینگی سپرده گذاری کند و در ازای آن، بخشی از معاملات انجام شده با استفاده از دارایی‌های خود را دریافت خواهد کرد. به سادگی توکن ها را در یک قرارداد هوشمند سپرده گذاری کنید، و دقیقاً مانند آن - شما یک ارائه دهنده نقدینگی هستید!
زیبایی AMM ها در این است که می توانند بدون واسطه یا مؤسسه عمل کنند: تراکنش ها تقریباً بلافاصله و به صورت زنجیره ای انجام می شوند. LP برای ارائه دارایی‌های آن تجارت پاداش دریافت می‌کند و همه تراکنش‌ها توسط قراردادهای هوشمند خودکار شده و در بلاک چین ثبت می‌شوند.
AMM Orca چگونه کار می کند؟
یکی از دلایلی که کاربران ما Orca را دوست دارند UX ساده و با طراوت آن است. جزئیات کوچکی مانند نشانگر قیمت منصفانه، که به شما امکان می‌دهد بدانید که آیا قیمت منصفانه‌ای را در هر مبادله دریافت می‌کنید، و پانل «توکن‌های شما»، که راهی آسان برای مشاهده موجودی‌های فعلی شما ارائه می‌کند، تجربه را آسان‌تر از هر AMM دیگری در DeFi.
زیر کاپوت، Orca از دو نوع مختلف استخر نقدینگی نیرو می گیرد. اولین مورد Whirlpools، AMM نقدینگی متمرکز جدید ما است. Whirlpools با اجازه دادن به شرکت‌های LP با تحمل ریسک سازگار و پرتفوی برای «متمرکز» نقدینگی خود در محدوده‌های قیمتی خاص، می‌تواند با حفظ کارایی محاسباتی یک AMM به کارایی سرمایه همتراز با دفترچه سفارش دست یابد. (در سوال بعدی در مورد آن بیشتر توضیح دهید!) دومی «استخرهای استاندارد» ما (Orca.so/pools) است که از فرمول محصول ثابت AMM (x * y = k) استفاده می کند که برای اولین بار در اتریوم رایج شد.
ضرر واگرایی چیست؟
زیان واگرایی (گاهی اوقات زیان دائمی نامیده می شود) چالش مهمی است که LP ها باید برای کسب سود در سپرده های خود بر آن غلبه کنند. این تلفات زمانی رخ می دهد که قیمت جفت توکن-la نسبت قیمت دو توکن - از زمان سپرده گذاری تغییر می کند.
به عنوان مثال، اگر در یک استخر نظری ABC/XYZ زمانی که ABC 1 دلار است و XYZ 2 دلار است و زمانی که ABC 2 دلار است و XYZ 4 دلار است برداشت کنید، هیچ ضرری متحمل نخواهید شد – در هر صورت، قیمت جفت 2 ABC است. در هر XYZ.
اما اگر ABC روی 1 دلار باقی بماند و XYZ به 4 دلار برسد، ارزش سپرده شما 5.72 درصد کمتر از مقداری خواهد بود که اگر به سادگی توکن‌هایی را که در ابتدا به دلار سپرده‌گذاری کرده‌اید نگه داشته باشید، خواهد بود.
یافتن همه موارد فوق در تعاریف متداول ضرر واگرایی آسان است. چیزی که بیشتر پاسخ ها نادیده می گیرند این است که… چرا آیا این اتفاق می افتد؟
وقتی دارایی‌ها را به یک استخر AMM کمک می‌کنید، طرف دیگر مبادله‌هایی را که مردم می‌خواهند انجام دهند ارائه می‌دهید - اساساً هر دارایی را خریداری می‌کنید. پایین. از آنجایی که این معاملات با قیمتی بالاتر از ارزش فعلی بازار اتفاق می‌افتند، ارزش کمتری نسبت به زمانی که آن دو توکن را داشتید، برای شما باقی می‌ماند.
این ضررها "ناپایدار" هستند زیرا اگر توکن ها در حالی که دارایی های شما هنوز در استخر هستند به نسبت قیمت اولیه خود برگردند، برگشت پذیر هستند. با این حال، ما اصطلاح "زیان واگرایی" را ترجیح می دهیم زیرا علت زیان واگرایی قیمت است و اگر در حالی که واگرایی زیاد است کنار بکشید، زیان شما در واقع دائمی می شود.
در مورد نقدینگی متمرکز بیشتر توضیح دهید.
در یک AMM نقدینگی متمرکز، LP ها محدوده قیمتی خاصی را برای سپرده گذاری وجوه خود انتخاب می کنند. این امر موقعیت آنها را تقویت می کند و به آنها امکان می دهد نقدینگی عمیق تری برای محدوده قیمت انتخابی خود ارائه کنند. ما نام محصول خود را "Whirlpools" گذاشتیم تا این پیشرفت را منعکس کند: نقدینگی عمیق در جایی که معاملات در حال انجام است متمرکز شده است، نه در اقیانوس وسیع.
همه اینها به معنای کارمزد بیشتر برای LP و لغزش کمتر برای سوآپ است. با این حال، مانند تمام اهرم‌ها، این نیز به معنای ریسک‌های بالاتر است - قابل توجه‌ترین آنها افزایش متناظر در از دست دادن واگرایی وجوه آنها است. این به LP های ما اجازه می دهد تا با استفاده از تجربه و دانش خود از بازار برای انتخاب استخرها و محدوده قیمتی که معتقدند سودآور هستند، برای بازدهی بالاتر رقابت کنند.
در مقایسه با AMMهای نقدینگی متمرکز موجود در اتریوم، Whirlpools به دلیل موانع بسیار کم ورود (در نتیجه کارمزدهای بسیار پایین تر تراکنش سولانا) و UX هدایت شده متمایز است که هر دوی این موارد کار را برای افرادی که برای اولین بار مایل به پذیرش هستند آسان تر می کند. خطرات یادگیری هنر تامین نقدینگی متمرکز
جدای از کارایی سرمایه، Whirlpool ها به دلیل کارایی محاسباتی خود نیز قابل توجه هستند. در مقایسه با مدل CLOB (دفتر سفارش محدودیت مرکزی)، استخرهای نقدینگی متمرکز ما حجم زیادی از حجم معاملات را به تعداد زیادی آدرس منحصر به فرد نسبت به مقدار فضای مورد نیاز در بلاک چین ارائه می دهند. از دیدگاه فنی، این یک مزیت بزرگ برای مقیاس پذیری اکوسیستم گسترده تر سولانا است.
خوانندگان ما دوست دارند درباره Orca و سفر باورنکردنی آن از زمان پیدایش آن بیشتر بدانند.
Orca کاربرپسندترین DEX در DeFi است. بازیگوش، اصولی و حرفه ای، ما مفتخریم که آنچه را که معتقدیم ساده ترین مبادله در اکوسیستم Solana است ارائه می دهیم: ترکیبی از طراحی بصری و مهندسی درجه یک.
با راه اندازی Orca فقط یک سال پیش، ما مفتخریم که به یکی از پرکاربردترین صرافی های غیرمتمرکز در Solana تبدیل شده ایم، با حدود 30,000 کاربر فعال در روز! نقدینگی Orca در اواخر سال گذشته به یک میلیارد دلار رسید و این پروتکل حدود 1 میلیارد دلار در کل حجم معاملات را تسهیل کرده است. ما همچنین مفتخریم که 15.8٪ از همه مبادلات را از طریق صندوق تأثیر Orca به تغییرات آب و هوا و پایداری اهدا می کنیم - بیش از 0.01 میلیون دلار تا به امروز.
و همانطور که Whirlpool های بیشتری را راه اندازی می کنیم، به ساخت پایه برای لایه نقدینگی ادامه خواهیم داد که هم از نظر سرمایه کارآمد و هم از نظر محاسباتی کارآمد باشد. با تشویق پروتکل‌های دیگر برای ایجاد بر روی Whirlpools از طریق برنامه سازندگان آینده، راه را برای «DeFi 2.0» هموار می‌کنیم: پروتکل‌هایی که اولیه‌هایی مانند Orca را تشکیل می‌دهند تا ابزارهای مالی پیچیده‌ای بسازند که فرصت‌های DeFi را برای همیشه به ارمغان می‌آورد. مخاطب گسترده تر
اما ماموریت ما هنوز کامل نشده است. از طریق پلتفرم حکومتی جدید ما، دارندگان توکن ORCA می توانند با پیشنهاد رسمی تغییرات در پروتکل، که با رای گیری زنجیره ای دنبال می شود، در آینده Orca نظر مستقیم داشته باشند. ما به تازگی شروع به استقبال از اولین پیشنهادات خود از طرف پاد میت های خود کرده ایم (دوره دوست داشتنی ما برای کاربرانمان)، و مشتاقیم که سخت کار کنیم تا Orca تجربه AMM مورد علاقه شما را در DeFi تبدیل کنیم.
ارتباطات Orca صرفاً برای مقاصد اطلاعاتی در نظر گرفته شده است، نباید به عنوان مشاوره سرمایه گذاری یا تجاری تلقی شود، و به معنای درخواست یا توصیه برای خرید، فروش یا نگهداری هر گونه دارایی دیجیتال ذکر شده نیست. تمام ارقام تخمین زده و حسابرسی نشده است مگر اینکه خلاف آن ذکر شده باشد. عملکرد گذشته است لزوما نشان دهنده نتایج آینده نیست. تراکنش های روی بلاک چین حدس و گمان هستند. قبل از اقدام، همه ریسک‌ها، از جمله خطر از دست دادن تمام وجوه و نوسانات شدید قیمت رمز و نقدینگی را به دقت در نظر بگیرید و بپذیرید. به عنوان یک شرکت فناوری، Orca دسترسی به نرم افزار را فراهم می کند.
منبع: https://www.cryptonewsz.com/grace-ori-kwan-co-founder-of-orca-in-an-interview-with-cryptonewsz/