گلدمن ساکس هشدار داد که سقوط بازار سهام امسال بدتر خواهد شد

TOPLINE

در روز جمعه با انتشار پیش‌بینی‌های ناخوشایند برای بازارها و اقتصاد توسط تعداد فزاینده‌ای از تحلیل‌گران سرمایه‌گذاری، سهام‌ها در روز جمعه ادامه یافتند و برخی استدلال می‌کردند که با اتخاذ سیاست تهاجمی‌تر فدرال رزرو برای مبارزه با تورم، شاخص‌های اصلی عمیق‌تر در قلمرو منفی فرو خواهند رفت.

حقایق اصلی

اندکی پس از بازگشایی بازار در روز جمعه، میانگین صنعتی داوجونز 415 واحد یا 1.4 درصد سقوط کرد و به 29,660 واحد رسید که پایین‌ترین سطح 18 ماهه خود را در اواسط ژوئن تحت الشعاع قرار داد، زیرا فدرال رزرو یک سری از افزایش‌های نرخ بهره را از سال 1998 آغاز کرد.

S&P 500 و Nasdaq که از نظر فناوری سنگین است به طور مشابه به ترتیب 1.7 و 1.8 درصد سقوط کردند - هر کدام به عمق بازار نزولی فرو رفتند، زیرا قیمت نفت نیز به دلیل ترس از انقباض اقتصادی سقوط کرد و قیمت هر بشکه نفت وست تگزاس اینترمدیت 5 درصد کاهش یافت. به پایین ترین قیمت هشت ماهه 80 دلار.

تحلیلگران گلدمن ساکس به رهبری دیوید کوستین پنجشنبه شب در یادداشتی نوشتند: «مسیر مورد انتظار نرخ بهره اکنون بالاتر از چیزی است که قبلاً تصور می‌کردیم». S&P امسال 3 درصد دیگر کاهش یافت - یک تغییر چشمگیر از افزایش 16 درصدی که تیم در ماه گذشته پیش بینی کرده بود.

این تیم ادامه داد: «چشم انداز به‌طور غیرمعمول تیره‌ای است» و گفت که مسیرهای تورم، رشد اقتصادی، نرخ بهره، درآمد و ارزش‌گذاری «همه بیش از حد معمول در نوسان هستند» و اکثر مشتریان سرمایه‌گذار بانک سرمایه‌گذاری اکنون بر این باورند که فرود سخت "حتمی" است.

در صورتی که اقتصاد وارد رکود شود، گلدمن پیش‌بینی می‌کند که S&P تا پایان سال 10 درصد دیگر به 3,400 واحد سقوط کند و طی شش ماه آینده 17 درصد به 3,150 واحد سقوط کند - یک سال تمام طول می‌کشد تا زیان خود را جبران کند.

سایرین نیز به همین ترتیب نزولی هستند: ساویتا سوبرامانیان از بانک آمریکا نیز پیش بینی کرد که S&P تا پایان سال به 3,600 سقوط کند و گفت که نوسانات بیشتر محتمل است و اشاره کرد که کاهش سهام در دوران رکود همراه با تورم بالا به حدود 11 درصد رسیده است. گذشته

چه چیزی برای تماشای

اقتصاددانان گلدمن پیش بینی می کنند که فدرال رزرو در ماه نوامبر 75 واحد پایه دیگر، در دسامبر 50 واحد و در فوریه 25 واحد افزایش دهد. اگر تورم به فراتر از انتظارات ادامه دهد، این پیش‌بینی‌ها می‌توانند افزایش پیدا کنند و مطمئناً مشکلات بیشتری را برای بازارها به همراه خواهد داشت.

پیشینه اصلی

پس از وزارت کار، بازار در مسیر کاهش پایین ترین سطح سالانه خود قرار دارد گزارش تورم در ماه آگوست به شدت بیش از حد انتظار افزایش یافت، که جرقه فروش اخیر را برانگیخت و به نگرانی هایی دامن زد که مقامات فدرال رزرو برای فرونشاندن تورم ممکن است نیاز به اقدام تهاجمی تر داشته باشند. S&P امسال 23 درصد سقوط کرده است و نزدک 31 درصد سقوط کرده است. کیت لرنر، استراتژیست ارشد بازار در Truist Advisory Services، در یادداشتی به مشتریان گفت: فدرال رزرو احتمالاً برای جبران چالش‌های تورمی که بیش از یک سال باقی مانده است، نرخ بهره را برای مدت طولانی‌تری بالا نگه می‌دارد. درد اقتصادی»، همانطور که مقامات به طور فزاینده ای دچار آن شده اند هشدار داد از ماه گذشته.

واقعیت غافلگیرکننده

بر اساس گزارش بانک آمریکا، مدیران صندوق‌ها نشانه‌هایی از نزولی شدید نشان می‌دهند - انباشته شدن وجه نقد در بالاترین سطح از سال 2001 و محدود کردن قرار گرفتن در معرض سهام (در سطوح پایین بی‌سابقه) در حالی که انتظارات رشد اقتصاد جهانی نزدیک به پایین‌ترین حد تاریخ است. تلاش های بانک مرکزی برای سخت گیری

برای مطالعه بیشتر

فدرال‌رزرو نرخ‌ها را ۷۵ امتیاز دیگر افزایش می‌دهد—هزینه‌های استقراض را به بالاترین سطح از زمان رکود بزرگ می‌رساند. (فوربس)

در حالی که بازارها برای افزایش «غیرعادی بزرگ» دیگر نرخ بهره فدرال رزرو آماده می شوند، بازارها با مشکل مواجه هستند (فوربس)