گلدمن ساکس می‌گوید این دو سهام انرژی برای یک چرخش آماده هستند

در فیزیک، گرانش حکم می کند که آنچه بالا می رود باید پایین بیاید. با این حال، بازار سهام کمی کمتر قابل پیش بینی است. سهام می تواند از جمعیت پیروی کند، روند بازار را کاهش دهد، یا فقط در کنار هم قرار بگیرد.

امسال، سهام انرژی در حال افزایش است و عملکرد ضعیفی در بازارهای گسترده تر دارد. با این حال، شایان ذکر است که چیزی که پایین می‌آید همچنان می‌تواند دوباره بالا بیاید. در این راستا، غول سرمایه گذاری گلدمن ساکس، سهام انرژی را شناسایی کرده است که برای یک چرخش آماده هستند.

در یادداشتی که توسط تحلیلگر 5 ستاره نیل مهتا نوشته شده است، دیدگاه گلدمن به وضوح بیان شده است، و دلایل متعددی برای ضعیف بودن ذخایر انرژی در سال جاری ارائه شده است، از جمله: "1) عرضه نفت روسیه بیش از حد انتظار، 2) نگرانی در مورد تقاضای صنعتی ... [و] 3) کاهش قیمت گاز طبیعی…”

مهتا در ادامه به توضیح عمیق‌تر چرایی بازگشت مجدد می‌پردازد و می‌گوید: «در حالی که می‌دانیم که محیط زیست برای سهام انرژی چالش‌برانگیزتر از بهبود 2021/2022 است، ما معتقدیم فرصت‌های جذابی با توجه به ارزش‌گذاری، بازگشت سرمایه و بادهای دنباله دار موضوعی برای بسیاری از شرکت های تحت پوشش ما…. برای این سهام، ما معتقدیم که با شروع به تحقق کاتالیزورهای مثبت، پاداش ریسک بهبود خواهد یافت.

اکنون، بیایید نگاهی دقیق‌تر به برخی از شرکت‌های انرژی بیندازیم که مهتا و همکارش Umang Choudhary معتقدند در زمینه ریسک/پاداش بهبود یافته‌اند. در اینجا جزئیات دو مورد از آنها به همراه نظرات تحلیلگران آورده شده است.

شرکت هالیبرتون (HAL)

اولین انتخاب انرژی گلدمن که به آن نگاه خواهیم کرد، هالیبرتون، یکی از بزرگترین شرکت های خدمات میدان نفتی در جهان است. خدمات میدان نفتی نقشی حیاتی در زنجیره تولید انرژی ایفا می‌کند و عملکردهای فنی و مهندسی مختلفی را در بر می‌گیرد. این شرکت‌ها تخصص مورد نیاز برای بهره‌برداری از چاه‌های نفت و گاز، انجام عملیات حفاری و شکستن افقی، نگهداری پمپ‌ها و خطوط لوله سیال، و از کار انداختن ایمن و وصل کردن چاه‌های غیرمولد را فراهم می‌کنند - و این تنها گوشه‌ای از مسئولیت‌های گسترده آنهاست. بدون شرکت هایی مانند هالیبرتون، غول های نفت و گاز با چالش های مهمی در استخراج محصول از زمین مواجه خواهند شد.

داستان ادامه دارد

هالیبرتون مطمئناً از این فرصت ها استفاده کرده و رشد تجاری قابل توجهی را تجربه کرده است. این شرکت با ارزش بازار بیش از 27 میلیارد دلار و درآمد بیش از 20 میلیارد دلار در سال گذشته، چندین سال است که به طور مداوم در درآمدهای سه ماهه سال به سال به سود رسیده است. به طور قابل توجهی، چهار سه ماهه گذشته همه ارقام بالای 5 میلیارد دلار یا بالاتر را نشان داده اند.

در سه ماهه اخیر، سه ماهه اول، هالیبرتون مجموع درآمدهای 1 میلیارد دلاری را به ثبت رساند که 23 میلیون دلار از برآوردها فراتر رفت و در مقایسه با دوره سال قبل به رشد 5.7 درصدی دست یافت. سود این شرکت 210 دلار به ازای هر سهم بود که 33 سنت فراتر از انتظارات بود و بیش از دو برابر این رقم نسبت به سه ماهه اول سال 0.72 بود. شایان ذکر است، عملکرد درآمدی قوی هالیبرتون توسط هر دو بخش اصلی آن پشتیبانی می‌شود: تکمیل و تولید شاهد افزایش 5 درصدی نسبت به سال گذشته بود که به 1 میلیارد دلار رسید، در حالی که حفاری و ارزیابی 22 درصد نسبت به سال گذشته، در مجموع 45 دلار افزایش یافت. میلیارد.

هالیبرتون علاوه بر عملکرد مالی خوب خود، تعهد خود را به بازگشت سرمایه سهامداران حفظ کرد. این شرکت در سه ماهه اول 100 میلیون دلار سهام را بازخرید کرد و آخرین سود سهام آن که در اوایل این ماه برای پرداخت 1 ژوئن اعلام شد، 28 سنت برای هر سهم تعیین شد. این شرکت پس از کاهش آن در اوج بحران همه گیر، سود سهام خود را پس از کووید افزایش داده است.

اگرچه سهام HAL می‌تواند بر پایه‌ی محکمی استوار باشد، اما امسال تا کنون ۲۱ درصد کاهش یافته است. با این حال، نیل مهتا از گلدمن، آن را فرصتی برای سرمایه گذاران برای خرید سهام با کیفیت و با تخفیف می داند.

در سطوح فعلی ارزش گذاری، ما چندین عامل را کم ارزش تلقی می کنیم. اول، 50% + از درآمدها در سال 2024 احتمالاً از عملیات بین المللی حاصل می شود. دوم، ما انتظار نداریم قیمت گاز طبیعی 2.00 تا 2.50 دلار/MMBtu هنری هاب تا ابد باشد، در حالی که اواسط چرخه ما به 3.50 دلار/MMBtu نزدیکتر است. سوم، ارزش گذاری قانع کننده است، با HAL اکنون با تخفیف 2.5 برابری نسبت به خدمات با سقف بزرگ در برآوردهای 2023 و 2024 در مقابل محدوده تاریخی 1.5x-2.0x معامله می شود.

مهتا با کمی کردن موضع خود، رتبه خرید به HAL را با هدف قیمت 45 دلار می‌دهد که نشان‌دهنده اطمینان او به پتانسیل صعودی 46 درصدی در افق یک ساله است. (برای تماشای کارنامه مهتا, اینجا کلیک کنید)

به طور کلی، بر اساس 9 بررسی مثبت ارسال شده در هفته های اخیر، این سهام یک خرید قوی از سوی اجماع تحلیلگران دریافت می کند. سهام به قیمت 30.82 دلار به فروش می رسد و میانگین قیمت هدف 46.67 دلار حاکی از افزایش 51 درصدی از آن سطح است. (دیدن پیش بینی سهام HAL)

منابع آنتورو (AIR)

بعدی Antero Resources است، یک تولید کننده گاز طبیعی که در سازندهای شیل Marcellus و Utica در امتداد رودخانه فوقانی اوهایو فعالیت می کند. این سازندها در میادین غنی گازی آپالاچی به ویژه در ایالت های ویرجینیای غربی و اوهایو قرار دارند. آنترو دارایی های گسترده ای در هر دو تشکیلات است که در مجموع 512,000 هکتار خالص است. علاوه بر این، این شرکت دارای بیش از 1,200 چاه افقی است.

چاه های آنترو به دومین میدان گاز طبیعی اثبات شده بزرگ جهان با بیش از 410 تریلیون فوت مکعب گاز در دسترس است. این شرکت تامین کننده اصلی گاز برای بازار گاز طبیعی مایع در ایالات متحده و خارج از کشور است. علاوه بر این، Antero با یک شرکت وابسته به جریان میانی کار می کند که خطوط لوله، فشرده سازی و دارایی های پردازش را ارائه می دهد و آن را به یک تولید کننده و تامین کننده گاز طبیعی کاملا یکپارچه تبدیل می کند.

داشتن چنین پایگاه قوی به Antero اجازه داد تا در سه ماهه اول اخیر اعداد رشد تولید ثابتی را به ثبت برساند. در سه ماه اول سال جاری، Antero به طور متوسط ​​تولید خالص 3.3 میلیارد فوت مکعب معادل در روز داشته است که نشان دهنده افزایش 3 درصدی نسبت به سال گذشته است. این رشد با افزایش 17 درصدی تولید مایعات گاز طبیعی همراه بود که به 187 هزار بشکه در روز (MBbl/d) رسید. با این حال، تولید گاز طبیعی در سه ماهه اول با 1 میلیارد فوت مکعب در روز (Bcf/d)، نسبت به سال قبل 2.2 درصد کاهش یافت.

از نظر مالی، Antero در سه ماهه اول 1.4 میلیارد دلار در صدر جدول به دست آورد که 1 درصد نسبت به دوره سال قبل افزایش داشت. در نهایت، 23 سنت EPS این شرکت یک چرخش قدرتمند از ضرر 79 سنت EPS گزارش شده در سه ماهه اول بود. هم درآمد و هم EPS انتظارات را در سه ماهه اول، 69 میلیون دلار و پایین ترین قیمت 50 سنت به ازای هر سهم، بالاتر از انتظارات در Q1 بود. در مورد قیمت گذاری محصول، Antero یک موقعیت قوی دارد. در طول سه ماهه اول، شرکت در مقایسه با قیمت گاز NYMEX، به ازای هر Mcfe 22 سنت حق بیمه دریافت کرد.

اگرچه Antero در تولید و درآمد امسال عملکرد خوبی داشته است، جریان نقدی آزاد شرکت در سه ماهه اول 1 درصد نسبت به سال قبل کاهش یافت، اگرچه قابل توجه باقی ماند و در 44 میلیون دلار بود.

سهام Antero نیز با کاهش 25 درصدی سهام از سال تا به امروز به شدت کاهش یافته است. این در تضاد شدید با افزایش ۷ درصدی ثبت شده در S&P 7 است.

سقوط قیمت سهم مانع از آن نشد که Umang Choudhary، تحلیلگر گلدمن ساکس، به شدت در سمت صعودی این سهم سقوط کند. او آنترو را در موقعیت مناسبی برای حرکت رو به جلو می‌داند و سه دلیل را برای این موضوع بیان می‌کند: «1) دیدگاه مثبت ما در مورد قیمت‌های بلندمدت NGL. (2) بازده نقدی بالاتر به سهامداران با توجه به ترازنامه قوی آن. و (3) دارایی‌های جذاب آپالاشیا و توانایی آن برای دستیابی به قیمت‌های بالاتر برای 75 درصد گاز فروخته شده در ساحل خلیج فارس.

علی‌رغم چالش‌هایی که برای تولید کوتاه‌مدت FCF به دلیل ترکیبی از قیمت‌های ضعیف‌تر گاز/NGL وجود دارد، ما معتقدیم که این شرکت در موقعیت خوبی قرار دارد تا در سال‌های 2024/25 با قیمت‌های بالاتر NGL/گاز که باید باعث افزایش نرخ مواد در بازده FCF شود، از موقعیت خوبی برخوردار است. - ما انتظار داریم بازده FCF 13% به طور متوسط ​​در سال 2024-26 در مقابل همتایان با 12% باشد. AR قصد دارد بخش عمده ای از FCF را به سمت برنامه بازگشت سرمایه مستقر کند. این تحلیلگر توضیح داد: ما معتقدیم که اعتماد به قیمت گاز/NGLهای بالاتر همراه با اجرای بازده سرمایه می تواند منجر به افزایش سهام شود.

Choudhary در ادامه به این سهام امتیاز خرید و قیمت هدف 29 دلاری به ازای هر سهم می دهد که نشان دهنده افزایش 25 درصدی برای سال آینده است.

بقیه گروه تحلیلگران وال استریت در این مورد از وسط تقسیم شده اند. با 6 خرید و نگهداری اضافی، هر سهم، دارای رتبه اجماع خرید متوسط ​​است. با این حال، در مورد قیمت سهم، چشم انداز قطعی تر است. با توجه به میانگین هدف 30.91 دلار، انتظار می‌رود سهام در سال آینده 32 درصد ارزش افزوده داشته باشد. (دیدن پیش بینی سهام AR)

برای یافتن ایده‌های خوب برای معاملات سهام با ارزش‌گذاری‌های جذاب، به بهترین سهام برای خرید TipRanks مراجعه کنید، ابزاری که تمام بینش‌های سهام TipRanks را متحد می‌کند.

سلب مسئولیت: نظرات بیان شده در این مقاله صرفاً نظرات تحلیلگران برجسته است. این محتوا فقط برای اهداف اطلاعاتی در نظر گرفته شده است. قبل از هرگونه سرمایه گذاری ، انجام تجزیه و تحلیل خود بسیار مهم است.