ارزش دفتری معادل ارزش انحلال یک شرکت است و اغلب یک طبقه زیر سهام ارائه می دهد. گلدمن همچنان بسیار سودآور است و باید بیش از ارزش نقدینگی دارایی‌هایش، که عمدتاً اوراق بهادار نقد هستند، ارزش داشته باشد.
خرید گلدمن زیر دفتر در طول سال 2020 در محدوده 200 دلار برای هر سهم، یک استراتژی برنده بود، زیرا سهام در اواخر سال 400 به بیش از 2021 دلار رسید که پس از رکورد درآمد 2021 دلاری در سال 60 بود. این شرکت - و در کل صنعت بانکداری - نسبت به سال 2020 وضعیت بهتری دارند.
سقوط گلدمن در بحبوحه افت شدید سهام بانکی رخ می دهد:
ولز فارگو
(WFC) نیز روز جمعه به زیر ارزش دفتری سقوط کرد، در حالی که
سیتی گروپ
(C) برای رزرو با تخفیف شدید مواجه می شود. در
صندوق قابل معامله در بانک SPDR KBW
(KBE) جمعه 3.5 درصد کاهش یافت و به 45.56 دلار رسید.
ولز فارگو
,
سهام آن روز جمعه 6.1 درصد کاهش یافت و به 40.08 دلار رسید، اکنون کمتر از ارزش دفتری سه ماهه اول خود یعنی 42 دلار در هر سهم معامله می شود.
سیتی
این گروه که سهام آن 4.5 درصد کاهش یافت و به 47.71 دلار رسید، تقریباً نیمی از ارزش دفتری خود یعنی 92 دلار به ازای هر سهم - و به میزان قابل توجهی کمتر از ارزش دفتری ملموس 79 دلار برای هر سهم معامله می شود.
برکشایر هاتاوی
(BRK/A، BRK/B) 3 میلیارد دلار از سهام سیتی را در اختیار گرفت که سهام آن در سه ماهه اول بیش از 4 درصد بازده داشت.
سایر اعضای شش بانک بزرگ ایالات متحده-
جی پی مورگان چیس
(JPM) ،
مورگان استنلی
(MS) و
بانک مرکزی آمریکا
(BAC) - تجارت بالاتر از ارزش دفتری.
بانک مرکزی آمریکا
,
سهام آن در روز جمعه 3.9 درصد سقوط کرد به 33.17 دلار، اکنون فقط با 10 درصد حق بیمه نسبت به ارزش دفتری معامله می شود.
مایک مایو، تحلیلگر بانکی ولز فارگو، رتبه بهتری در بانک آمریکا دارد که یکی از برترین انتخاب های اوست. شگفت‌انگیز این است که تخمین می‌زنیم که BAC همچنان ROTCE (بازده حقوق صاحبان سهام) 10%+ در شرایط رکود خواهد داشت، به این معنی که نه تنها قیمت سهام در رکود امروزی است، بلکه با 15 تا 20 درصد تخفیف معامله می‌شود. مایو در تاریخ 1 ژوئن، زمانی که سهام بانک 37 دلار بود، نوشت. در آن زمان، مایو 40 درصد صعودی داشت.
است بارون در مورد جی پی مورگان و گلدمن در سال جاری مثبت نوشته است و استدلال می کند که هر دو سهم با توجه به چشم انداز سود خوب، ارزان به نظر می رسند. شش بانک پیشرو در حال حاضر تنها هفت تا 10 برابر درآمد پیش بینی شده 2022، با گلدمن و
سیتی گروپ
در انتهای گروه با نسبت قیمت/درآمد هفت.
سرمایه گذاران نگران خطرات رکود هستند و خرید سهام در سال جاری باید کمتر باشد. اما یک نکته مثبت قوی که به نظر می‌رسد توسط سرمایه‌گذاران نادیده گرفته می‌شود این است که نرخ‌های کوتاه بالاتر در سال جاری می‌تواند باعث افزایش سود بانکی شود.
برای نوشتن به اندرو باری در [ایمیل محافظت شده]