طلا تاکنون نتوانسته ارزش خود را به عنوان سرمایه گذاری بهشت نشان دهد، زیرا قیمت ها به پایین ترین حد خود از بهار 2021 رسیده است. و شاخص کلیدی که عملکرد سهام معدن طلا را ردیابی می کند به پایین ترین حد بیش از دو سال گذشته سقوط کرد.
با این حال، ممکن است شرط ببندید که این فلز یک بار دیگر نشان می دهد که چقدر برای سرمایه گذاران ارزشمند است - در شرایط مناسب.
افزایش نرخ بهره و تقویت دلار به قطره طلا در 1,700.20 ژوئیه به 20 دلار در هر اونس رسید، که پایین ترین سطح از 30 مارس 2021 است، در حالی که شاخص NYSE Arca Gold Miners اخیراً به 701.80 کاهش یافت که ضعیف ترین آن از آوریل 2020 است.
طلا در دو سال گذشته در محدوده معاملاتی گیر کرده است، با 1,600 دلار بالا در انتهای پایین و مقاومت سفت فقط زیر و بالاتر از 2,000 دلار - و این احتمالاً محدوده ای است که بازار با پایان سال به آن ادامه خواهد داد. پیتر اسپینا، رئیس GoldSeek.com.
با این حال، او می‌گوید، نشانه‌ای مبنی بر اینکه فدرال رزرو آمریکا به پایان افزایش نرخ خود نزدیک می‌شود، واکنش بزرگی را در قیمت طلا ایجاد می‌کند و به‌طور بالقوه قیمت‌ها را به سمت بالای محدوده معاملاتی خود یا بالاتر می‌برد.
قرمز تند اعداد تورم آمریکا ترس از نرخ های بهره تهاجمی تر را ایجاد کرده اند و خطر رکود را افزایش می دهند. قرائت تورم ژوئن ایالات متحده نشان داد که به بالاترین حد در 41 سال گذشته یعنی 9.1 درصد رسیده است، که پشتوانه انتظارات برای افزایش بیشتر نرخ بهره است. توسط فدرال رزرو
سرمایه گذاران در طول تاریخ از طلا برای جبران ضررهای ناشی از تورم استفاده کرده اند، اما افزایش نرخ بهره بانک مرکزی و تقویت دلار آمریکا توانسته جذابیت این فلز را کمرنگ کند.
پل وانگ، استراتژیست بازار در Sprott Asset Management، اشاره می کند که مفهوم طلا به عنوان محافظ تورم تقریباً 50 سال پیش در بازاری متولد شد که «تقریباً کاملاً با بازار فعلی متفاوت است».
او می‌گوید در دهه 1970، فرانک سوئیس و طلا به «دریافت‌کنندگان غالب جریان‌های امن» تبدیل شدند. امروز، «سیاست‌های فدرال رزرو و سایر بانک‌های مرکزی به دلیل کنترل اهرم‌های نقدینگی به محرک اصلی انتظارات بازار تبدیل شده‌اند». فدرال رزرو در ماه ژوئن 75 واحد افزایش نرخ را اعلام کرد بزرگترین از سال 1994- در تلاش برای مبارزه با تورم.
وونگ می‌گوید: «ترس‌های تورم و رکود همزمان در اواخر سه‌ماهه اول شروع به متبلور شدن کردند و از آن زمان افزایش یافتند» بنابراین طلا تحت هر دو سناریو در کوتاه‌مدت آسیب دیده است. با این حال، "جریان های فروش بسیار بیشتر از هر پیامی است که تورم یا رکود برای طلا دارد."
وونگ در مورد کاهش بیشتر در کوتاه مدت هشدار می دهد، با احتمال حرکت بالاتر پس از آن. او می‌گوید قیمت طلا ممکن است «به طور موقت به سطوحی سقوط کند که ممکن است شگفت‌انگیز باشد». اما «یک ضرب المثل وجود دارد که می گوید بازارهای نزولی به ندرت با خمیازه و شانه بالا انداختن ختم می شوند»، بنابراین «خروج طلا ممکن است زود باشد».
در حال حاضر، هیچ نشانه ای از یک چرخش بزرگ وجود ندارد. قیمت طلا در این ماه نزدیک به 6 درصد کاهش یافت که به کاهش 7 درصدی از سال تا به امروز کمک کرد.
با این حال، اگر بازارهای بدهی دیگر نتوانند از پس افزایش نرخ بهره برآیند، فدرال رزرو مجبور خواهد شد تا سرعت خود را کاهش دهد و افزایش نرخ را متوقف کند، که باعث کاهش ارزش دلار می شود و "سرمایه گذاران غربی طلا شروع به افزایش موقعیت خواهند کرد"، GoldSeek. اسپینا com می گوید.
اسپینا می‌گوید اگر قیمت طلا به پایین‌تر برسد، ممکن است فرصتی برای سهام استخراج طلا ایجاد کند. را
استخراج کنندگان طلا VanEck
صندوق قابل معامله در بورس (نشانگر: GDX) امسال بیش از 20 درصد از دست داده است. اسپینا می گوید که معدنچیان طلا به گونه ای معامله می کنند که گویی طلا زیر 1,500 دلار است.
او می‌گوید که کل بخش معدن طلا «تخریب شده است». تا زمانی که قیمت طلا در اینجا باقی بماند و دوباره شروع به افزایش کند، سهام طلا یک رالی معکوس بزرگ خواهد داشت.
