بازارهای جهانی انرژی وارد زمستان نارضایتی می شوند

هزینه های انرژی در تابستان امسال دردناک بود، اما در زمستان امسال حتی بدتر می شود.

بازارهای عرضه نفت و گاز طبیعی به طرز باورنکردنی تنگ هستند و تسکین کمی در چشم است. مصرف کنندگان باید خود را برای زمستانی پر از نارضایتی و افزایش قیمت ها آماده کنند.

دلیل این امر این است که روسیه در قلب هر دو بازار قرار دارد و توانایی مسکو در تأثیرگذاری بر قیمت ها و عرضه فراتر از بازار منطقه ای خود در اروپا، هر روز با افزایش تقاضا در پاییز و زمستان آشکارتر می شود.

در بازارهای نفت، مصرف کنندگان از ژوئن شاهد کاهش قیمت در پمپ بنزین بوده اند. میانگین ملی برای بدون سرب معمولی زیر 3.83 دلار در هر گالن است - پس از ثبت رکورد بیش از 5 دلار در هر گالن در اوایل تابستان.

اما ترس از رکود اقتصادی، نه مبانی عرضه و تقاضا، عامل اصلی کاهش قیمت کالاهای نفتی است. موجودی نفت خام و محصولات پالایش شده مانند بنزین، گازوئیل، سوخت جت و نفت گرمایش به شدت پایین است.

در حالی که مصرف‌کنندگان می‌توانند برای کاهش قرار گرفتن در معرض قیمت‌های بالای بنزین تا حدی رانندگی نکنند، در فصل زمستان برای گرم کردن خانه و محل کار خود انتخاب کمتری دارند.

جای تعجب نیست که دولت بایدن نگران این پویایی است، به ویژه با توجه به برگزاری انتخابات میان دوره ای در اوایل نوامبر. جنیفر گرانهولم، وزیر انرژی ایالات متحده از پالایشگاه های بزرگ نفت خواسته است تا به جای صادرات سوخت به اروپا و دیگر بازارهای گرسنه، موجودی محصولات را ذخیره کنند. این درخواست عدم درک اساسی دولت از نحوه عملکرد بازارهای انرژی را نشان می دهد.

بازارهای نفت جهانی هستند و پالایشگاه های آمریکایی محصولات سوختی را صادر می کنند زیرا سیگنال های قیمت در خارج از کشور به آنها می گوید. این سیگنال‌ها حاکی از آن است که برخی از بازارهای خارج از ایالات متحده بیشتر از بازار ایالات متحده به برخی محصولات پالایش‌شده نیاز دارند – و اگر پالایشگاه‌های ایالات متحده عرضه نکنند، قیمت‌ها در کل مجتمع جهانی نفت حتی بالاتر خواهد رفت.

پس از تهدید عربستان سعودی به کاهش تولید در هفته گذشته، پالایشگاه ها شاهد افزایش هزینه های خوراک هستند. این امر عملاً کف حدود 100 دلار در هر بشکه را زیر قیمت نفت خام قرار داده است.

اما دلایلی وجود دارد که فکر می کنیم قیمت ها به افزایش خود ادامه می دهند. انتشار بی‌سابقه نفت خام از ذخایر استراتژیک ایالات متحده در اکتبر به پایان می‌رسد، توافق هسته‌ای با ایران که می‌تواند منابع نفتی بیشتری را آزاد کند، گریزان است و تحریم رسمی اتحادیه اروپا بر نفت روسیه در اوایل دسامبر اجرایی می‌شود.

تحریم اتحادیه اروپا روسیه را مجبور خواهد کرد که بازارهای جایگزینی برای بیش از 1 میلیون بشکه در روز از صادرات نفت خام و 1 میلیون بشکه دیگر از صادرات محصولات پالایش شده خود بیابد.

هیچ تضمینی وجود ندارد که بازارهای آسیا - در درجه اول چین و هند - این بشکه‌ها را مصرف کنند و تلاش‌های غرب برای اعمال سقف قیمتی برای نفت روسیه می‌تواند آنها را به بن‌بست تبدیل کند. مسکو می‌تواند بازارهای نفت را تسلیحاتی کند، همان‌طور که با گاز طبیعی انجام داده است، از طریق کاهش تولید بشکه‌ها برای افزایش قیمت‌ها.

همانطور که در حال حاضر هشدار کافی در بازارهای نفت وجود ندارد، عراق در آستانه جنگ داخلی به نظر می رسد که بحران سیاسی در دومین تولیدکننده بزرگ اوپک عمیق تر می شود.

در بازگشت به خانه، فصل طوفان در اقیانوس اطلس همچنان یک علامت سوال بزرگ و یک خطر بزرگ است. سپتامبر و اکتبر معمولاً فعال‌ترین ماه‌ها برای طوفان‌های شدید هستند که در سال‌های گذشته منابع قابل توجهی از ایالات متحده را در امتداد ساحل خلیج فارس از پالایشگاه‌ها و تولیدکنندگان بالادست نفت و گاز حذف کرده‌اند.

بازارهای جهانی نمی توانند اختلالات بیشتری را تحمل کنند، نه کشورهای مصرف کننده که به شدت تلاش می کنند تا مخازن ذخیره سازی خود را قبل از زمستان دوباره پر کنند.

اگر وضعیت بازارهای نفت وخیم باشد، در کنار وضعیت ناامیدکننده بازار جهانی گاز طبیعی رنگ می بازد. گاز و گاز طبیعی مایع (LNLN
ز) قیمت ها در سراسر جهان افزایش یافته است و رکوردهای قبلی را که پس از شروع درگیری در اوکراین در اواخر فوریه ثبت شده بود، شکست.

در اروپا، وضعیت پرآشوب جریان گاز از طریق خط لوله گاز نورد استریم 1، با تعطیلی تعمیر و نگهداری که به‌طور غیرمنتظره‌ای توسط مالکان روسی آن اعلام شد، بار دیگر سر و صدای خود را بالا برد. این وضعیت موج‌های شوکی را در زنجیره‌های عرضه گاز ایجاد کرده است و قیمت‌ها در اروپا، ایالات متحده و آسیا به سطوح بی‌سابقه‌ای در اخبار رسیده است.

روسیه حتی بر عرضه گاز تسلط بیشتری دارد و شفافیت کمی در مورد برنامه های مسکو وجود دارد. بازارهای جهانی گاز بیش از هر زمان دیگری به هم متصل هستند، بنابراین با توجه به اینکه روسیه تنها 20 درصد از ظرفیت خود را در خط لوله نورد استریم 1 به اروپا تامین می کند، اثرات آن بر دسترسی به عرضه گاز بسیار واقعی است.

نتیجه یک تقلای دیوانه‌وار برای تامین گاز طبیعی مایع (LNG) است، با رقابت اروپا و آسیا برای محموله‌های محموله محدود برای اطمینان از گاز کافی برای روشن نگه داشتن چراغ‌ها و گرما در طول زمستان.

با توجه به اینکه جنگ اوکراین به طور فزاینده ای به نظر می رسد که این یک درگیری طولانی مدت خواهد بود، کاهش فشار بر منابع انرژی تقریباً یک چیز مطمئن به نظر می رسد. سرنوشت قیمت جهانی گاز تا حدودی به هوس های ولادیمیر پوتین، رئیس جمهور روسیه بستگی دارد. یک فکر ترسناک، در واقع.

و در حالی که مصرف کنندگان ایالات متحده به دلیل ذخایر فراوان گاز طبیعی داخلی تا حدودی از آشفتگی بازار جدا هستند، ما همچنان در برابر افزایش قیمت ها آسیب پذیر هستیم زیرا اتکای فزاینده اروپا به واردات LNG ایالات متحده، رقابت را با کاربران خرده فروشی و صنعتی داخلی افزایش می دهد.

قیمت بنچمارک گاز طبیعی ایالات متحده اخیراً به بالاترین حد خود یعنی بیش از 10 دلار در هر MMBtu پس از یک افزایش یافت دوره 20 ساله قیمت های پایین. گرمای شدید به تقاضای بیشتر ایالات متحده افزوده است زیرا خانه ها و مشاغل برای تسکین به تهویه مطبوع روی آورده اند. اما تردیدی وجود ندارد که آمریکا اثرات انقباض عرضه جهانی را احساس می کند.

گاز طبیعی ایالات متحده معمولاً در تابستان های گذشته بین 2 تا 4 دلار به ازای هر MMBtu بوده است. اما سطح ذخیره سازی گاز خانگی به طور قابل توجهی کمتر از میانگین پنج ساله و سطح سال گذشته برای مدت مشابه است که قیمت هاب هاب را بالا نگه می دارد.

ایالات متحده با ذخایر عظیم نفت و گاز خود، می تواند اقدامات بیشتری را برای کاهش عمیق تر بحران جهانی انرژی انجام دهد. اما تولیدکنندگان داخلی اراده سیاسی را در واشنگتن نمی بینند، جایی که دولت بایدن به جای امنیت انرژی بر تغییرات آب و هوایی متمرکز است. «زمستان نارضایتی» اجتناب‌ناپذیر می‌تواند یک بررسی قدرتمند واقعیت را به سیاست‌گذاران ارائه دهد.