به نظر می رسد ریاضیات تحلیلگران نشان می دهد که جنرال الکتریک در قطعات بیشتر از یک واحد ارزش دارد. است بارون به همین منوال رسید صعودی نتیجه گیری پس از بررسی مشاغل فردی جنرال الکتریک و ارزش گذاری جداگانه آنها. ما این فرآیند را با این باور به پایان رساندیم که ارزش پایه شرکت حدود 125 دلار در هر سهم است که بیش از 65 درصد نسبت به سطوح اخیر افزایش یافته است.
GE Aerospace
تجارت هوانوردی جنرال الکتریک که GE Aerospace نامیده می شود، بیشترین ارزش را در بین تحلیلگران دارد. همچنین به نظر کمترین بحث برانگیز است. ارزش گذاری هایی که دیده ایم از حدود 83 تا 96 میلیارد دلار متغیر است. فاصله 13 میلیارد دلاری بین این اعداد حدود 15 درصد است است بارون ارزش تخمینی 85 میلیارد دلار
نیکلاس هیمن، تحلیلگر ویلیام بلر، هوافضا را حدود 83 میلیارد دلار ارزیابی می کند. مبلغ تماس او حدود 125 دلار برای هر سهم است. هیمن سهام را در Buy رتبه بندی می کند، اما هدف رسمی برای قیمت ندارد.
GE Health Care
تحلیلگران، عملیات مراقبت های بهداشتی جنرال الکتریک را دومین کسب و کار ارزشمند آن می دانند. همچنین از طریق یک spinoff که قرار است در اوایل سال 2023 تکمیل شود، ابتدا به یک نهاد جداگانه تبدیل خواهد شد.
ارزیابی ها است بارون برای GE HealthCare از 43 تا 65 میلیارد دلار متغیر است. اسکات دیویس، تحلیلگر Melius Research با حدود 65 میلیارد دلار در رتبه بالاتری قرار دارد. ارزش کلی SOTP او حدود 118 دلار برای هر سهم است، اما او برای قیمت آن 108 دلار هدف دارد. دیویس به سهام جنرال الکتریک در Buy امتیاز می دهد.
فاصله 22 میلیارد دلاری بین بالاترین و پایین ترین تماس، حدود 40 درصد از ارزش 55 میلیارد دلاری است. است بارون به GE HealthCare اختصاص می دهد.
جنرال الکتریک ورنووا
انرژی تجدیدپذیر جنرال الکتریک، تولید برق گازی، دیجیتال و تکنولوژی شبکه کسب و کارها در جایی مستقر خواهند شد که جنرال الکتریک آن را GE Vernova می نامد. این یکی سخت ترین ارزش برای وال استریت است. به عنوان مثال، برخی از تحلیلگران، ارزش صفر را برای تجارت بادی جنرال الکتریک تعیین می کنند.
ارزش گذاری برای Vernova در سراسر نقشه وجود دارد و از حدود 10 تا 33 میلیارد دلار متغیر است. اسپرد 23 میلیارد دلاری حدود 82 درصد از ارزش 28 میلیارد دلاری است است بارون برای ارزش گذاری کسب و کارهای انرژی جنرال الکتریک استفاده می شود.
Deane Dray، تحلیلگر RBC، انرژی و انرژی های تجدیدپذیر را در پایین ترین سطح محدوده، حدود 11 میلیارد دلار بر مبنای ترکیبی ارزیابی می کند. ارزش کلی SOTP او حدود 94 دلار برای هر سهم است - همان سطحی که هدف او برای قیمت سهام است. Dray همچنین به خرید سهام جنرال الکتریک امتیاز می دهد.
ترازنامه و اهداف قیمت
به طور کلی، میانگین ارزش گذاری این سه کسب و کار حدود 158 میلیارد دلار است، اما تعهدات موجود در ترازنامه جنرال الکتریک این کل را کاهش می دهد. تعجب آور نیست که هر تحلیلگر با حقوق بازنشستگی جنرال الکتریک، تعهدات بیمه مراقبت طولانی مدت و هزینه های شرکت کمی متفاوت از سایرین رفتار می کند.
پس از تعدیل این عوامل، ارزش 158 میلیارد دلاری کل شرکت به ارزش بازار هدف حدود 115 میلیارد دلار تبدیل می شود. جنرال الکتریک حدود 1.1 میلیارد سهم دارد، بنابراین ارزش 115 میلیارد دلاری به قیمت سهام حدود 105 دلار تبدیل می شود.
این میانگین ارزش گذاری سهام SOTP است، اما اهداف قیمتی تحلیلگران بر اساس مجموع قطعات از 82 دلار به ازای هر سهم به 125 دلار در هر سهم می رسد.
زمان نشان خواهد داد که هر یک از مشاغل چگونه عمل خواهند کرد و هر یک از سه سهام چگونه معامله خواهند کرد. اما در حال حاضر، ریاضیات SOTP نشان می دهد که تحلیلگران معتقدند مدیریت جنرال الکتریک در مسیر درستی برای تجزیه شرکت است. میانگین ارزش 105 دلاری SOTP بسیار بالاتر از میانگین قیمت هدف تحلیلگر در حدود 89 دلار برای هر سهم است.
وال استریت نسبت به این شرکت خوشبین به نظر می رسد. حدود 69 درصد از تحلیلگران به سهام در Buy امتیاز می دهند، در حالی که میانگین نسبت امتیاز خرید برای سهام در
S&P 500
حدود 58٪ است.
برای Al Root در ارسال کنید [ایمیل محافظت شده]