(بلومبرگ) - قبل از اینکه کادری از فارغ التحصیلان گروه جین استریت به طور چشمگیری چشم انداز ارزهای دیجیتال را از جایگاه خود در FTX در این ماه به آتش کشیدند، شرکت وال استریت از جایگاه خود به عنوان غول بزرگی که تقریباً هیچ کس از آن خبر نداشت لذت می برد.
بیشترین خوانده شده از بلومبرگ
این نیروگاه با بیش از 2,000 کارمند مستقر در منهتن پایین در میان همتایانش به دلیل وسواس در مورد ریسک و ترجیح مخفی کاری شناخته شده است. سلامت شرکای تجاری را بررسی می‌کند، فجایع احتمالی را مدل‌سازی می‌کند، خسارات کالبد شکافی را انجام می‌دهد و کارکنان را از اظهار نظر عمومی محدود می‌کند، زیرا حتی این خطری است.
ساده ترین راه برای توصیف فرهنگی که سام بنکمن-فرید در FTX ایجاد کرد: برعکس.
در حالی که داستان سقوط حماسی FTX، صرافی 32 میلیارد دلاری رمزارز اکنون در حال ورشکستگی است، یکی از بزرگترین افشاگری ها این است که بنیانگذار و رهبر سابق بانکمن-فرید حلقه ای درونی را از برخی از جدی ترین کارفرمایان در اطراف وال استریت و سیلیکون به خدمت گرفته است. دره و ساخت چنین عملیات تصادفی.
همکار فراری‌های خیابان جین شامل شریک عاشقانه‌اش، کارولین الیسون، که بازوی سرمایه‌گذاری Alameda Research را اداره می‌کرد، و برت هریسون، سرپرست FTX US بودند. سام ترابوکو، که قبل از اعلام خروج خود در ماه آگوست، مدتی با الیسون رهبری آلامدا را بر عهده داشت، در گروه بین المللی Susquehanna معامله گر بود. گری وانگ، رئیس فناوری و نیشاد سینگ، رئیس مهندسی، به ترتیب از گوگل و فیسبوک استقبال کردند. مدیر عامل FTX، کنستانس وانگ، قبلا در Credit Suisse Group AG کار می کرد.
خیابان جین باید یک زمین تمرین ایده آل می بود. در وال استریت، مغازه تجاری اختصاصی به عنوان کارفرمای برتر کوانت ها و متخصصان فن در نظر گرفته می شود و به خود می بالد که ریسک های بزرگ و پیچیده ای را که بقیه بازار از دست می دهد، می گیرد. نیم دهه است که در حال تجارت ارزهای دیجیتال است.
با وجود چنین شجره‌نامه‌هایی، انبوهی از شواهد - که اکنون در دادگاه ورشکستگی ارائه شده است - نشان می‌دهد که بخش‌های کلیدی FTX فاقد کنترل‌های ریسک و حسابداری کافی هستند. روابط و امتیازات مالی مخفی برای Alameda سرمایه گذاران و کارمندان را به طور یکسان نگران کرد. FTX اکنون موضوع تحقیقات جنایی است. وکیل یک شرکت روز سه شنبه به دادگاه ورشکستگی گفت و شماری از دارایی های آن نشان می دهد که "مقدار قابل توجهی" یا مفقود شده یا به سرقت رفته است. این پرونده بیش از یک میلیون طلبکار را شامل می شود.
تای گلاش، مدیر عامل انجمن بازارهای سالم، یک گروه مدافع، گفت: «وقتی میلیاردها دلار دست به دست می‌شوند، این بازی کودکانه انحصار نیست. "شما باید رکوردهایی داشته باشید که از غرفه لیموناد یک بچه دبیرستانی بهتر به نظر برسد."
یکی از نمایندگان FTX به پیامی که به دنبال نظر بود پاسخ نداد و سخنگوی جین استریت از اظهار نظر خودداری کرد.
هنگامی که واکس هفته گذشته به بانکمن-فرید پیام داد تا بپرسد مشکل از کجا شروع شده است، او "حسابداری نامرتب" را مقصر دانست و گفت که "تا چند هفته پیش به اندازه کامل آن پی نمی برد."
او روز سه شنبه در نامه ای به کارمندان نوشت: «من قصد نداشتم هیچ یک از این اتفاق بیفتد. و من هر چیزی می‌دهم تا بتوانم به عقب برگردم و دوباره کارها را انجام دهم.»
تجارت روز قیامت
بانکمن-فرید سه سال را در جین استریت گذراند و هیچ نقطه سیاهی - یا آنچه در صنعت به عنوان "رویداد افشاگری" شناخته می شود - در سوابق کاری پراکنده او با تنظیم کننده های کارگزاری وجود ندارد.
به گفته افراد مطلع، این شرکت شروع به تلقین معامله‌گران جدید به شیدایی با ریسک می‌کند. رهبران آن بخش ضخیم غیرمعمولی از سرمایه را به پوشش ریسک اختصاص می‌دهند و حتی در صورت سقوط بازار سهام ایالات متحده، معامله روز قیامت را حفظ می‌کنند.
تاجران در خیابان جین معروف هستند که تا دیروقت می‌مانند، با شطرنج معاشرت می‌کنند و به اتاق‌های فرار می‌روند. اما بالاتر از همه، رهبران آن انتظار دارند سطحی از وفاداری را حفظ کنند که در دوران شراکت وال استریت رایج تر بود، به گفته افراد نزدیک به شرکت، زمانی که منافع یک شرکت همیشه در اولویت بود و صلاحدید در اولویت بود. مدیران با کارمندانی که گروهی را تشکیل می دهند یا از یک فراخوان رقیب حمایت می کنند، راحت نیستند.
در FTX، Bankman-Fried رویکرد متفاوتی را پذیرفت، موعظه نوع دوستی مؤثر، وقف برای به دست آوردن هرچه بیشتر پول و سپس دادن همه چیز. در نهایت، او در یک پنت هاوس در باهاما با کارمندان دیگرش که در تعدادی از موارد با همکاران قرار ملاقات داشتند، آواره شد.
در حالی که جین استریت یک ماشین رمز شکن را به نمایش می گذارد، FTX در ساعات کاری بازی های ویدیویی داشت. خود بانکمن-فرید به بازی لیگ افسانه ها در جلسات کلیدی معروف بود.
و سپس در آغوش گرفتن او از کانون توجه بود.
Alameda از Bankman-Fried در سال 2019 پس از اینکه خود را در تابلوی رهبران صرافی BitMex قرار داد، موجی به راه انداخت. حتی با توجه به هنجارهای ارزهای دیجیتال، این یک حرکت آشکار بود، زیرا معامله گران عموماً برای جلوگیری از جذب هکرها یا دزدی‌های خانه‌سازی، nom-de-plumes را در رتبه‌بندی ترجیح می‌دهند.
بانکمن-فرید که در آن زمان با یک خبرنگار بلومبرگ تماس گرفت، گفت که کنار گذاشتن ناشناس بودن یک راهبردی است - راهی برای پخش نفوذ تیمش در بازار در حالی که تیمش برای راه اندازی FTX آماده می شد. دو اکانت Alameda در میان 10 اکانت برتر هیئت مدیره از نظر سود مادام العمر قرار داشتند.
در واقع، صعود FTX سریع بود.
بیشتر بخوانید: معامله‌گر ارز دیجیتال میلیارد دلاری در روز تحسین برانگیزترین ناشناس بودن را پیدا می‌کند
اواخر همان سال، ادیت یونگ، سرمایه‌دار مخاطره‌آمیز، در هتل مجلل Peninsula در هنگ کنگ توقف کرد تا یک مقام دولتی را به Bankman-Fried معرفی کند. او و همکارانش، در انتظار دور دیگری از بودجه، در حال اجاره یک سوئیت پنت هاوس با نمای عالی از شهر بودند.
او در مصاحبه ای با بلومبرگ قبل از فروپاشی FTX به یاد می آورد که اواسط یک مهمانی بود که یونگ وارد شد. یونگ، یکی از شرکای عمومی در Race Capital گفت: "من به یاد دارم که این مرد کت و شلوار و کراوات بود و وقتی وارد شدیم، آنها در حال بازی کردن آبجو پنگ بودند." مسئول رو به او کرد و پرسید: "تو روی این بچه ها سرمایه گذاری کردی؟"
همانطور که سهم بازار FTX افزایش یافت، شخصیت عمومی Bankman-Fried نیز افزایش یافت. به زودی او همه جا بود و مستقیماً به تنظیم کننده ها و قانونگذاران خطاب می کرد، در حالی که FTX تبلیغات و حقوق نامگذاری یک استادیوم را خریداری کرد.
در Bankman-Fried، مقامات فردی را دیدند که می‌توانست به پل زدن کریپتو و وال استریت کمک کند. او در جلسه استماع در دسامبر گذشته با اشاره به سابقه خود به عنوان یک معامله گر کمی، به شهادت خود در کنگره پرداخت. به زودی او به خود می بالید که شرکتش نظارت شبانه روزی قوی بر ریسک ارائه کرده است که به گفته او هر کسی می تواند با نظارت بر داده های آن بررسی کند.
برخلاف اکوسیستم مالی سنتی که در آن ریسک یک شبه ایجاد می‌شود، جایی که نیاز به مدل‌های ریسک جداگانه برای تعطیلات آخر هفته، فعالیت‌های شبانه و تعطیلات وجود دارد، جایی که ساعت‌ها می‌توانند بدون توانایی کاهش خطر برای سیستم بگذرند، ما یک سیستم شفاف داریم. او گفت.
احساس شبح
واقعیت این بود که FTX برخی از قراردادهای معمول وال استریت را نادیده گرفت. به گفته افراد آشنا، پیام ها و اسناد به اشتراک گذاشته شده در کانال های FTX Slack به طور خودکار در فواصل زمانی منظم حذف می شوند. افراد خارجی گاهی در محل کار پرسه می زدند. افراد در شرکت هایی که FTX با آنها معامله کرده است، و توسعه دهندگانی که بر اساس پروژه های بلاک چین سولانا پشتیبانی می کنند، می توانند کار کنند و در دفاتر آن شرکت کنند.
به گفته کارمندان فعلی و سابق، نمودار سازمانی FTX گاهی اوقات وضعیت ویژه حلقه داخلی بانکمن-فرید را پنهان می کند. آنها کسانی بودند که به اطلاعات حیاتی دسترسی داشتند، در حالی که سایر مدیران رده بالا درباره اینکه در تاریکی رها شده بودند - از جمله در مورد رابطه آلامدا با FTX، غر می زدند.
الیسون که بنکمن-فرید را از زمان حضورشان در خیابان جین می‌شناخت، در سال 2021 زمانی که از مدیریت روزانه آن کسب‌وکار کناره‌گیری کرد و بر FTX تمرکز کرد، به سمت مدیرعامل شرکت آلامدا ارتقا یافت. به گفته افرادی که با این وضعیت آشنا هستند، آنها برای مدتی درگیر کسب و کار مربوطه خود بودند و خواستند نامشان فاش نشود.
یکی از مردم گفت که با توجه به عدم تجربه رهبری، انتصاب او تعجب آور بود. در مقایسه با او، او توییت های کمتری ارسال کرد و به ندرت با مطبوعات صحبت کرد.
به گفته یکی دیگر از مدیران سابق، در همین حال، افرادی که در برخی از سرمایه‌گذاری‌های جانبی متعدد FTX کار می‌کردند برای رسیدن به تصمیمات کلیدی بانکمن-فرید تلاش می‌کردند. در چند ماه گذشته، او به خصوص بی ارتباط بود. ستوان های ارشد احساس می کردند شبح شده و به طور خصوصی در مورد مسائل مالی نگران هستند. در یک مورد، بخشی از شرکت تقریباً حقوق و دستمزد را از دست داد. در دیگری، پاداش ها به تعویق افتاد.
سرنوشت های متفاوت
معامله‌گران کریپتو می‌توانستند از یک معامله روز قیامت در مسیر سقوط امسال استفاده کنند. بانکمن-فرید در نامه خود در روز سه شنبه نوشت: در FTX، کوه 60 میلیارد دلاری وثیقه به 9 میلیارد دلار کاهش یافت. او به ترکیبی از انقباض اعتبار، فروش سکه‌های مجازی و «اجرای بانک» اشاره کرد.
به عنوان بخشی از ورشکستگی، شرکت توسط John J. Ray III، که بر انحلال شرکت Enron نظارت داشت، رهبری می‌شود. او هفته گذشته در پرونده‌ای، کنترل‌های شرکتی FTX و "فقدان کامل اطلاعات مالی قابل اعتماد" را محکوم کرد.
ری نوشت، FTX فاقد سیستمی برای پیش بینی میزان پول نقد در هنگام ورود درآمد و پرداخت قبوض بود. او گفت که همه سیلوهای تجاری اصلی آن مورد حسابرسی قرار نگرفتند و یکی از آنها توسط "شرکتی که من با آن آشنایی ندارم" انجام شد، و اشاره کرد که اخیراً یک دفتر مرکزی متاورس در دسنترالند اعلام کرده است.
در نهایت، نتایج در جین استریت و FTX متفاوت شد: زمانی که همه‌گیری کووید-19 در ایالات متحده در اوایل سال 2020 شروع شد، درآمد جین استریت در 54 ماه پس از آن 10.6 درصد افزایش یافت و به 12 میلیارد دلار رسید. هنگامی که قیمت کریپتو در سال جاری کاهش یافت و عمق درگیری آن با Alameda ظاهر شد، FTX سقوط کرد.
اما بازگشایی Bankman-Fried هنوز هم تأثیری ناخوشایند بر خیابان جین گذاشت و چهره آن را ارتقا داد. Google Trends، ابزاری برای ردیابی علاقه عمومی، نشان می‌دهد که جستجوها برای نام آن از اوایل این ماه شروع شده است.
-با کمک اولگا خریف و یوقی یانگ.
بیشترین خوانده شده از بلومبرگ Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
منبع: https://finance.yahoo.com/news/ftx-flipped-one-trading-firm-120000904.html