جمعیت را در این سودهای 5 درصدی بدون مالیات اجرا کنید

گروهی از 7% + سود سهام وجود دارد کامل برای بازار امروز آنها نسبت به سهام "معمولی" نوسانات بسیار کمتری دارند، پرداخت های آنها معاف از مالیات است، و (در حال حاضر) می توانید آنها را با یک دزدی به قیمت 93 سنت در دلار دریافت کنید!

این آنها را در فهرست «پناه‌های» سهام‌های سفته‌بازی قرار می‌دهد که این روزها جمعیت اصلی از آن فرار می‌کنند - و ما می‌خواهیم مطمئن شویم که ابتدا وارد آن می‌شویم! (و ما این کار را با دو صندوق اوراق قرضه دولتی که در زیر نام می‌بریم انجام می‌دهیم. بازدهی بدون مالیات آنها بسته به گروه مالیاتی شما می‌تواند تا 8.9٪ برای شما ارزش داشته باشد.)

من در مورد اوراق قرضه شهرداری صحبت می کنم - به ویژه اوراق قرضه شهرداری که می توانیم از طریق سرمایه گذاری با بازده بالا مورد علاقه من بخریم: صندوق های سرمایه گذاری بسته (CEF). (همانطور که احتمالاً از نام آن متوجه می‌شوید، شهرداری یا «muni» اوراق قرضه توسط ایالت‌ها، شهرستان‌ها و شهرداری‌ها برای تأمین مالی پروژه‌های زیربنایی منتشر می‌شوند.)

همچنین، شایان ذکر است که هر دوی صندوق‌های اوراق قرضه دولتی که قرار است در مورد آنها بحث کنیم، در طول چرخه افزایش نرخ، که از اواخر سال 2015 تا اواخر سال 2019 ادامه داشت، درآمد کسب کرده‌اند، همانطور که در نمودار بلندمدت آنها خواهید دید. زیر برمی گرداند. بنابراین اگر نگران افزایش نرخ بهره توسط فدرال رزرو هستید که به اوراق قرضه دولتی آسیب می رساند، نیازی نیست که نگران باشید.

علاوه بر این، علی‌رغم نمونه‌های برجسته‌ای مانند دیترویت و پورتوریکو، ورشکستگی‌ها در بین مونیس‌ها تقریباً ناشناخته است: نرخ پیش‌فرض آن‌ها کمتر از 0.008٪ است - آنها بسیار امن هستند!

این اشتباه Muni را انجام دهید و تضمین می‌کنید که پول روی میز بگذارید

وقتی بسیاری از مردم munis را خریداری می کنند، مسیری را که به نظرشان آسان است انتخاب می کنند و ETF معیار را برای طبقه دارایی خریداری می کنند. صندوق ملی اوراق قرضه شهرداری iShares (MUB).

این یک اشتباه است، به دو دلیل: اول، MUB تنها 1.9٪ بازده دارد. مطمئناً، اگر در بالاترین گروه مالیاتی قرار دارید، این معادل بازدهی 3.2 درصدی از بازده های مشمول مالیات است، مانند پرداخت از سهام و اوراق قرضه شرکتی، اما در مقایسه با سود سهام CEFs اوراق قرضه دولتی، که بسیاری از آنها بازدهی شمالی دارند، کمرنگ است. 5 درصد مزایای قبل از مالیات

بدتر از آن، بسیاری از سرمایه‌گذاران این اشتباه را مرتکب می‌شوند که فکر می‌کنند صندوق‌هایی که به طور فعال مدیریت می‌شوند مانند CEFs به ندرت معیار خود را شکست می‌دهند، بنابراین بهتر است در هزینه‌ها صرفه‌جویی کنند و از ETF استفاده کنند.

مشکل این تفکر این است که در حالی که حقیقتی در آن در سهام وجود دارد، با بازارهای کوچکتر و جزیره ای تر مانند munis سازگاری ندارد. در اینجا، مدیران انسانی باهوش و با ارتباط خوب می‌توانند به بهترین مسائل جدید پی ببرند، کاری که یک ETF الگوریتم محور هرگز نمی‌تواند انجام دهد. به همین دلیل است که 90 درصد CEFهای اوراق قرضه دولتی در دهه گذشته MUB را شکست داده اند، و هیچ کدام در آن مدت پول از دست نداده اند. 

بیایید نگاهی دقیق‌تر به این نمایش‌های درآمدی «بدون درام» بیندازیم.

Muni-Bond CEF No. 1: سود سهام 8.9% که به 5.4% تبدیل می شود

La تراست درآمد شهرداری بلک راک (BLE) در سرتاسر آمریکا سرمایه گذاری می کند و بازدهی 5.4 درصدی را ارائه می دهد. اما "گذرنامه تالار" صندوق در مورد مالیات تفاوت بزرگی ایجاد می کند. برای خریدارانی که در بالاترین گروه مالیاتی قرار دارند، این بازدهی 5.4% برابر با 8.9% بر مبنای معادل مالیات است.

اینکه بگوییم پرتفوی این صندوق متنوع است، دست کم گرفتن بزرگی است. همانطور که من می نویسم، 594 اوراق قرضه مختلف را در اختیار دارد و به خوبی از آن در برابر احتمالات پایین یک (یا حتی بیشتر) از ناشرانش که با مشکلات مالی مواجه می شوند محافظت می کند.

و یک مزیت مهم دیگر از CEF مانند BLE وجود دارد: تخفیف به ارزش خالص دارایی (NAV، یا ارزش اوراق قرضه در پرتفوی آن). این اقدام که فقط در CEF ها وجود دارد، به این معنی است که این صندوق ها اغلب قیمت های بازار دارند در زیر ارزش پرتفوی آنها

مزیت خرید CEF با تخفیف دو مورد است: 1) یک تخفیف گسترده پیش بینی خوبی برای آینده است زیرا این کاهش قیمت ها به سطوح عادی تر بازمی گردد، و 2) یک تخفیف بزرگ به جلوگیری از ضرر ما کمک می کند، زیرا برای یک فرد سخت تر است. CEF از قبل ارزان‌تر است تا بسیار ارزان‌تر شود - ما شانس بیشتری داریم که حرکت اصلی بعدی آن بالا رود.

و با BLE، ما فرصتی برای خرید با 4.3٪ تخفیف داریم، سطحی که از زمان سقوط مارس 2020 شاهد آن نبوده ایم.

Muni-Bond CEF No. 2: The King of Diversification (برای 93 سنت بر دلار) 

CEF بعدی ما، صندوق کیفیت BlackRock MuniYield (MQY)، بازدهی 5.1% (یا حدود 8.6% بر مبنای معادل مشمول مالیات برای افراد دارای درآمد بالا).

MQY امنیت بیشتری نسبت به BLE به ما می دهد، هم به دلیل تمرکزش بر اوراق قرضه با رتبه بالاتر و هم به دلیل عمق پرتفوی خود: صندوق در مجموع 767 اوراق قرضه مختلف را در اختیار دارد. تا آنجایی که می توانید در کمترین طبقه دارایی های روی زمین تنوع داشته باشید (این اشتباه نیست - مطالعات نشان داده اند که اوراق قرضه muni نسبت به همه کلاس های دارایی که اصل شما را تضمین نمی کنند، مانند سی دی، نوسان قیمت کمتری دارند).

بهتر از آن، می‌توانیم MQY را با تخفیفی حتی بزرگ‌تر از BLE دریافت کنیم—6.5% که من این را می‌نویسم. این نیز بهترین معامله ای است که از مارس 2020 بر روی صندوق دیده ایم و با بازگشت به سطوح عادی تر، یک بالشتک نزولی خوب (و پتانسیل صعودی) به ما می دهد.

همه را اضافه کنید و فقط با این دو وجوه فرصت خوبی برای افزایش نوسانات کم، تنوع باورنکردنی و سود سهام دارید که صورت حساب مالیاتی شما را افزایش نمی دهد. این باعث می‌شود که این صندوق‌ها برای درآمدها و سودهای بالا و بدون مالیات خریدهای خوبی داشته باشند، زیرا جمعیت وحشت زده از نرخ به دنبال امنیت هستند.

مایکل فاستر تحلیلگر تحقیقات اصلی است چشم انداز مخالف. برای ایده های عالی درآمد بیشتر ، برای آخرین گزارش ما اینجا را کلیک کنید "درآمد غیر قابل تخریب: 5 صندوق معامله با 7.5٪ سود سهام."

افشای: هیچ