فورد در مقابل جنرال موتورز: من فقط تجارت وان هستم

پاتریک هومل، تحلیلگر UBS، هر دو موتور فورد را کاهش داد.F) و جنرال موتورز (GM) صبح روز دوشنبه، عمدتاً با اشاره به تخریب تقاضا در یک محیط رکودی آتی به عنوان یک کاتالیزور نزولی. Hummel توسط TipRanks با چهار ستاره رتبه بندی شده است و به عنوان تحلیلگر برتر 15 تا 20 درصدی در وال استریت شناخته می شود.

هومل فورد موتور را از "خنثی" به "فروش" کاهش داد، در حالی که قیمت هدف خود را برای آن خودروساز از 13 دلار به 10 دلار کاهش داد. هومل در مورد جنرال موتورز کمی خوشبین تر است. او رتبه GM را از «خرید» به «خنثی» کاهش داد در حالی که قیمت هدف خود را از 56 دلار به 38 دلار رساند.

فورد و جنرال موتورز

در طرف فورد، هومل نوشت: «فورد پشت سر استلانتیس قرار دارد.STLA) از نظر حاشیه های EBIT آمریکای شمالی و با توجه به رکود احتمالی، از نظر ما دارای بالاترین خطر آزمایش نقاط سربه سر است. هومل ادامه می‌دهد: «تجارت اروپایی می‌تواند در یک پس‌زمینه دشوار کلان زیان‌آور شود، یک عقب‌گردی بالقوه برای بازسازی دستاوردهای انجام‌شده.» هامل در پایان درباره فورد می‌گوید: «به طور خلاصه، فورد یکی از کم‌جذاب‌ترین پروفایل‌های ریسک/پاداش را در بین OEM‌های غربی (تولیدکنندگان تجهیزات اصلی) از نظر 12 ماهه دارد، به همین دلیل است که ما به فروش تنزل داده‌ایم.

در رابطه با جنرال موتورز، هامل از شتاب این شرکت در مورد وسایل نقلیه الکتریکی، و خط لوله راه اندازی سریع شرکت تا سال 2023 خوشش می آید. با این حال، او می نویسد که چشم انداز بخش خودرو برای سال 2023 به سرعت رو به وخامت است، به طوری که در زمانی که تخریب تقاضا اجتناب ناپذیر به نظر می رسد. عرضه در حال بهبود است

هامل معتقد است که این منجر به "تغییر پارادایم" می شود که با عرضه بیش از حد خودروسازان به پایان می رسد. که حاشیه فشار خواهد آورد. هامل معتقد است که درآمدهای جنرال موتورز در سال 2023 نسبت به سال 2022 بیش از نصف شده است و از کل وضعیت به عنوان "تصویر به سرعت رو به وخامت از بالا به پایین" یاد می کند.

درآمد فورد در تاریخ 26 اکتبر یا نزدیک به آن است. وال استریت به دنبال EPS تعدیل شده 0.34 دلار با درآمد حدود 36.75 میلیارد دلار است. این به نظر می رسد رشد درآمد 33.3-٪ در رشد درآمد 3٪ باشد. به طور خلاصه، به نظر می رسد فورد پس از یک چهارم رشد سریع، به رشد منفی درآمد ناشی از رشد فروش عابران پیاده بازگردد. حاشیه ها تحت فشار قرار خواهند گرفت.

شنیدن این موضوع برای سهامداران ناامیدکننده است، اما این چیزی است که هست. ممکن است سهام با شش برابر سود آینده معامله شود، اما این یک دلیل دارد. در پایان سه ماهه دوم، ترازنامه با نسبت جاری 1.16 به شکل "خوب" بود. شرکت پول نقد کافی در دست داشت. این شرکت هزینه های هنگفتی را برای توسعه قابلیت های خودروهای الکتریکی خود هزینه می کند. یک محیط سخت تر، حفظ آن انتقال در برنامه را بسیار دشوار می کند.

جنرال موتورز فقط با پنج برابر سود آینده معامله کرد. جنرال موتورز قرار است در 25 اکتبر یا حدوداً گزارش دهد. وال استریت انتظار دارد EPS تعدیل شده 1.90 دلار با درآمد 41.7 میلیارد دلاری را شاهد باشد. در صورت تحقق، این اعداد برای رشد سود 25 درصدی در درآمد 56 درصدی خوب خواهد بود. این رشد درآمد سه ماهه اول جنرال موتورز پس از چهار فصل متوالی کاهش درآمد خواهد بود. رشد فروش سریع ترین رشد جنرال موتورز از سه ماهه ژوئن 2021 خواهد بود. جنرال موتورز با نسبت فعلی 1.15 کار می کند که قابل مقایسه با فورد است و می تواند تعهدات کوتاه تا متوسط ​​را برآورده کند.

افکار من

در گذشته، من با فورد موتور بسیار خوب عمل کرده ام. من جنرال موتورز را بدون نتایجی معامله کردم که بتوانم به راحتی آن را به خاطر بیاورم، بنابراین آنها نباید برجسته شوند. بنابراین، وقتی صحبت از این دو می شود، من نسبت به فورد موتور جزئی هستم. من معتقدم که این دو شرکت در حال انجام کار برجسته‌ای برای تبدیل شدن به شرکت‌های خودروهای الکتریکی در حال حرکت به سمت جلو و همچنین حفظ گذشته محرکه احتراق داخلی خود هستند. فورد و جنرال موتورز رقبای اصلی تسلا خواهند بود (TSLA) در آن فضا (نظر من) رو به جلو است. احتمالاً بیشتر از بقیه بسته های EV. نه اینکه تسلا در کلاس بهترین نباشد، بلکه فورد و جنرال موتورز به طور موثر با هم رقابت خواهند کرد.

من فکر می کنم واضح است که جنرال موتورز احتمالاً سه ماهه سوم بهتری نسبت به فورد داشته است و احتمالاً در سال 2023 موقعیت بهتری برای موفقیت خواهد داشت. گفته می‌شود، اگر همانطور که پاتریک هومل گمان می‌کند، ایالات متحده و سیاره زمین در سال 2023 وارد رکود اقتصادی شوند و بیش از یک رکود فنی در شرایطی که موجودی انبارها به تقاضای مصرف‌کننده در یک محیط پولی راحت‌تر برسد، بله، حاشیه‌ها به شدت تحت فشار قرار خواهند گرفت.

از نظر فنی، هر دو سهام در وضعیت بدی هستند. این آنها را در اکتبر 2022 خاص نمی کند. هر دو در SMAهای 200 روزه خود به شدت رد شده اند. هیچکدام به شدت کوتاه نشده اند. فورد سهام سود سهام بهتری است که 3.7 درصد بازده دارد. جنرال موتورز در تابستان گذشته سود سهام را پس گرفت و بسیار ناچیز است.

خوانندگان خواهند دید که فورد موتور در سال 2022 طبق قوانین فیبوناچی عمل کرده است و برای یک سناریوی بالقوه دو کفی تنظیم شده است که می تواند یک معکوس ایجاد کند. محیط اطراف آن را بعید می کند. یک معامله گر می تواند…

- فروش کوتاه 100 سهم F به قیمت یا نزدیک به آخرین فروش 11.40 دلار.

- یک عدد در تاریخ 28 اکتبر 10 دلار به قیمت 0.25 دلار بفروشید.

- یک تماس 28 اکتبر F $12.50 با قیمت حدود 0.20 دلار بخرید.

پایه خالص: 11.45 دلار

توجه: تماس به عنوان محافظ بالا خریداری شده است. فروش خریداری شده هر گونه سود بالقوه را محدود می کند، اما بیشتر از مبلغی برای تماس است. حداکثر سود: 1.45 دلار تا 28 اکتبر. بدترین حالت؟ از دست دادن 1.05 دلار با همان انقضا. معامله‌گران می‌توانند 10 دلار اضافی بفروشند تا پایه خالص را تا 11.70 دلار افزایش دهند، اگر معامله‌گر مایل باشد پس از درآمد، 10 دلار F بلند شود.

(فورد یک هلدینگ در Action Alerts باشگاه اعضای PLUS. آیا می خواهید قبل از خرید یا فروش F توسط AAP به شما هشدار داده شود؟ اکنون بیشتر بیاموزید.)