فورد، دوون انرژی و استیفل اینسایدرها سهام می‌خرند، آیا سرمایه‌گذاران باید از رهبری خود پیروی کنند؟

مدیر عامل شرکت انرژی دون (DVN)، ریچارد مانکریف، دو خرید از سهام شرکت خود را در ماه فوریه انجام داد.

این جالب است، زیرا قیمت نفت و گاز طبیعی اخیراً کاهش یافته است. سهام دوون، 18^th-بزرگترین شرکت انرژی ایالات متحده از نظر ارزش بازار، در ماه گذشته بیش از 18 درصد کاهش داشته و 34 درصد کمتر از بالاترین میزان خود در سال 2014 است.

مانکریف برای خرید 797,800 سهم 15,000 دلار پرداخت کرد.

یکی دیگر از خریداران اخیر سهام دوون، جان بتانکور، مدیر شرکت دوون و معاون اجرایی در شرکت دوون است. دستکش CLC
. او در ماه فوریه 4,706 سهم دوون را خرید. به گفته Gurufocus.com، Bethancourt مالک هیچ سهام شورون نیست.

من نمی‌خواهم اهمیت این معاملات را از تناسب خارج کنم. خریدهای اخیر مانکریف در سطل بسیار پر اوست: او دارای 1,978,977 سهام دوون به ارزش حدود 102 میلیون دلار است. و چندین نفر از افراد داخلی دوون در این سال سهام فروخته اند.

با این حال، من معاملات فوریه را به عنوان یک علامت صعودی تفسیر می کنم. مانکریف در پنج سال گذشته هیچ سهمی نخریده بود.

دوون برای من جذاب به نظر می رسد. حاشیه سود خالص آن اخیراً (31٪) بسیار زیاد بوده است و بازده سهام آن چشمگیر بوده است (59٪، اگرچه احتمالاً کاهش می یابد).

حتی بهتر از آن، برای شکارچی معامله‌ای مثل من، سهام فقط شش برابر درآمد می‌فروشد. میانگین مضرب در دهه گذشته 11 بوده است. و کل بازار سهام ایالات متحده حدود 18 برابر درآمد فروش دارد.

سرمایه گذاران سر خود را می خارند تا بفهمند در مورد انرژی چه باید بکنند. این بخش در سال گذشته با افزایش 64 درصدی قوی‌ترین بخش بازار بود در حالی که تقریباً سایر بخش‌ها افت داشتند. امسال اما ضعیف بوده است.

من یک گاو نر انرژی هستم. یکی از دلایل این است که تعداد دکل های حفاری ایالات متحده (تعداد چاه های نفت و گاز فعال) به 746 رسیده است که نسبت به اوج حدود 1900 چاه در سال 2014 کاهش یافته است.

استیفل مالی (SF)

سهامی با سرمایه متوسط ​​که جالب به نظر می رسد، Stifel Financial است که در سنت لوئیس، میسوری واقع شده است. این یک کارگزاری، بانک سرمایه گذاری، و شرکت مشاوره سرمایه گذاری است.

Stifel یک شرکت اکتسابی بوده است که در طول سال‌ها شرکت‌هایی مانند Keefe، Bruyette & Woods، Legg Mason Capital Markets، Ryan Beck و Thomas Weisel Partners Group را جذب کرده است.

بین خرید و رشد ارگانیک، Stifel درآمد خود را در حدود 11٪ در سال در پنج سال گذشته افزایش داده است و درآمد خود را در یک کلیپ 29٪ افزایش داده است. با این حال، سال گذشته برای بازار سهام و استیفل سخت بود: درآمد بیش از 6 درصد و درآمد 20 درصد کاهش یافت.

نسبت بدهی به سهام استیفل تنها 22 درصد است که به نظر من خوب و پایین است. سهام با 11 برابر سود اخیر به فروش می رسد و من آن را با قیمت اخیر حدود 58 دلار ارزش خوبی می دانم.

رونالد کروشفسکی، مدیرعامل استیفل، در 590,000 مارس حدود 10 دلار برای افزودن 10,000 سهم به انبار خود پرداخت کرد. او دارای 1,374,826 سهم است که ارزش آن در قیمت فعلی بیش از 79 میلیون دلار است.

فورد (F)

فورد تلاش زیادی برای تولید خودروهای الکتریکی انجام می دهد، اما من گمان می کنم مدیران ارشد آنجا در آینده نزدیک اعتماد ندارند. چهار شرکت داخلی در این ماه برخی از سهام را فروختند، از جمله جیمز فارلی جونیور، رئیس و مدیر اجرایی شرکت.

فارلی 79,921 سهم را فروخت که تنها 4.9 درصد از سهام او بود. سه مدیر دیگر از 4.9 درصد به 42 درصد از سهام خود را فروختند.

فورد در سال گذشته ضرر کرد، اما تحلیلگران انتظار سود در سال جاری را دارند. سهام فقط هفت برابر سود به فروش می رسد که جذاب است. اما من نگران بدهی هستم که بیش از سه برابر ارزش خالص شرکت است. این بهتر از گذشته است، اما در زمان افزایش نرخ بهره همچنان نگران کننده است.

رکورد گذشته

از سال 1999، من 93 سهم را که افراد داخلی در حال خرید بودند، توصیه کرده‌ام. به طور متوسط، این شاخص ها در طول سال بعد از شاخص بازده کل استاندارد اند پورز 500 یک درصد شکست خورده اند. من توصیه کرده‌ام از ۲۷ سهم اجتناب کنید، حتی اگر مدیران شرکت‌ها در حال خرید بودند. آن ها بیش از 27 درصد از S&P 500 عقب افتاده اند.

43 سهمی که در آنها به فروش داخلی اشاره کردم، اندکی بیش از یک درصد از شاخص عقب افتاده اند. در نهایت، 14 سهم وجود داشت که من خریدهای خودی را یادداشت کردم، اما هیچ توصیه یا نظر مبهمی ارائه نکردم. آن ها شاخص را 16 درصد شکست داده اند.

به خاطر داشته باشید که نتایج ستون من فرضی است و نباید با نتایجی که برای مشتریان به دست می‌آورم اشتباه گرفته شود. همچنین عملکرد گذشته آینده را پیش بینی نمی کند.

افشا: یکی از مشتریان من دارای سهام دوون انرژی است. من با یکی از شرکت های تابعه استیفل فایننشال کارگزاری انجام می دهم.