برای 40 سال، جان راجرز قوی تر از بازارهای نزولی بیرون آمده است

صندوق آریل شاخص سرمایه‌گذار با ارزش کهنه‌کار در ژانویه پس از موفقیت در سال 14، 2022 درصد افزایش یافت. اکنون او روی سرگرمی، سرمایه خصوصی و - شگفتی شرط‌بندی کرده است! - مسکن

In یک دوره زمانی که استراتژیست‌های سرمایه‌گذاری با ارزش پشمی برای رشد جذاب‌تر و مدیران کمی کنار گذاشته شدند، رویکرد مخالف صبورانه جان دبلیو راجرز جونیور پس از طوفان‌های متعدد بازار انعطاف‌پذیر است.

راجرز، موسس و مدیرعامل شرکت سرمایه گذاری آریل، این شرکت را در سال 1983 تنها سه سال پس از فارغ التحصیلی از پرینستون راه اندازی کرد. چهل سال بعد، قدیمی ترین شرکت سرمایه گذاری سیاه پوست در ایالات متحده بیش از 16 میلیارد دلار دارایی را مدیریت می کند. بیشتر آن در صندوق های سرمایه گذاری مشترک و حساب های مدیریت شده جداگانه است، اگرچه 1.45 میلیارد دلار در یک صندوق سرمایه گذاری خصوصی جدید به نام Project Black است. این صندوق که زاییده فکر یکی از مدیران عامل او ملودی هابسون است، هدف صندوق جدید خرید مشاغل متوسط ​​موجود و نصب مدیران سیاهپوست و لاتین تبار است که می توانند آنها را به تامین کنندگان درجه یک S&P 500 تبدیل کنند.اطلاعات بیشتر در مورد هابسون و پروژه بلک را اینجا بخوانید.)

در همین حال، راجرز مدیر ارشد سرمایه گذاری و انتخاب کننده سهام آریل باقی می ماند. آریل فاند گل سرسبد 2.5 میلیارد دلاری او در سال 1986 راه اندازی شد و آن را به طولانی ترین صندوق در رده ارزشی متوسط ​​مورنینگ استار تبدیل کرد. از زمان آغاز به کار، میانگین بازده سالانه 10.5 درصدی را به ثبت رسانده است که کمی بهتر از شاخص ارزش راسل 2500 و S&P 500 است. مانند سرمایه گذاران مهربانی که در سال 2022 تحمل کردند.

آریل فاند گل سرسبد 2.5 میلیارد دلاری او در سال 1986 راه اندازی شد و آن را به طولانی ترین صندوق در رده ارزشی متوسط ​​مورنینگ استار تبدیل کرد. از زمان آغاز به کار، میانگین بازده سالانه 10.5 درصدی را به ثبت رسانده است که کمی بهتر از شاخص ارزش راسل 2500 و S&P 500 است. مانند سرمایه گذاران مهربانی که در سال 2022 تحمل کردند.

آریل فاند اولین آزمایش خود را در 19 اکتبر 1987 انجام داد، تصادف معروف به دوشنبه سیاه. راجرز 29 ساله در آن زمان هنگام ملاقات با برنامه ریز عروسی خود دیوانه وار با مشتریان و دلالان تماس گرفت. پیام او: سهام ناگهان ارزان شد و سرمایه گذاران باید بیشتر خرید کنند. آریل در سال 1987 با افزایش دو رقمی عملکرد بهتری داشت.

پس از خروج از رکود دات کام در سال 2000، صندوق آریل دوباره رشد چشمگیری داشت و 29 درصد در آن سال و 14 درصد در سال 2001 بازگشت. ناشر Gannett باعث شد که صندوق ضرر 2008 درصدی را متحمل شود - قبل از اینکه در سال 48 به سود 63 درصدی برسد.

سال گذشته سال سخت دیگری برای صندوق آریل بود: این صندوق 19 درصد سقوط کرد در مقایسه با کاهش 13 درصدی شاخص ارزش راسل 2500، عمدتاً به این دلیل که سهام انرژی کمی دارد (که در سال 2022 برنده بودند) و وزن بیشتری نسبت به آن دارد. بخش هایی مانند رسانه و سرگرمی که عملکرد ضعیفی داشتند. این خطری است که با اعتقاد راجرز و سبک سرمایه گذاری با تمرکز بالا همراه است - 39٪ از صندوق در 10 دارایی برتر او سرمایه گذاری می شود. در ژانویه، این صندوق 14 درصد رشد کرد و عملکرد بهتری نسبت به رشد 500 درصدی S&P 6 داشت.

این طوفان بدترین طوفان از سال 08 و 09 است. راجرز، که در سن 12 سالگی، زمانی که پدرش شروع به دادن سهام به او برای تولد و کریسمس کرد، می‌گوید: «معامله‌های خارق‌العاده زیادی وجود دارد.» تمایل او به خرید سهام مورد علاقه بیشتر در پرینستون پرورش یافت، جایی که اقتصاددان برتون مالکیل، نویسنده کتاب کلاسیک سرمایه گذاری پیاده روی تصادفی در پایین وال استریت، مربی شد

انتخاب مورد علاقه راجرز این روزها بزرگترین هلدینگ آریل است. سرگرمی باغ مدیسون اسکوئر، اکنون با نسبت قیمت به دفتر فقط 0.89 معامله می شود. او به قدرت ماندگاری مکان‌های نمادین آن مانند باغ خود و رادیو سیتی موزیک هال اشاره می‌کند و از صحبت کردن درباره MSG Sphere هیجان‌زده می‌شود، یک مکان تفریحی ۲.۲ میلیارد دلاری که قرار است اواخر امسال در لاس‌وگاس افتتاح شود. بعلاوه، او فکر می کند وال استریت شبکه MSG، شبکه کابلی منطقه ای آن که بازی های نیویورک نیکز و رنجرز را پخش می کند، کم ارزش می داند. کاپیتان سابق تیم بسکتبال پرینستون که زمانی مایکل جردن را در یک بازی تک به تک شکست داد، می گوید: «یک روز، نیکز دوباره پیروز خواهد شد.

یکی دیگر از هلدینگ راجرز است پارامونت گلوبال. والدین CBS هنوز هم برای پخش زنده ورزشی خود از بیننده بالایی برخوردار است دقیقه 60، و سرویس Paramount Plus آن خانه پخش فیلم موفق سال گذشته است توپ بالا: موریک و امسال در راه است ماموریت غیرممکن. راجرز می‌گوید: «سامنر رداستون همیشه درباره این واقعیت صحبت می‌کرد که محتوا پادشاه است، و دخترش شاری نیز دقیقاً به همین موضوع اعتقاد دارد. او می‌افزاید که سرمایه‌گذاران آنقدر روی جنگ‌های استریم متمرکز شده‌اند که دسترسی جهانی پارامونت و ارزش برندهای آن را دست کم می‌گیرند که شامل شبکه‌های BET و Showtime می‌شود. "آنها راهی برای کسب درآمد از این محتوای عالی پیدا خواهند کرد."

خارج از رسانه و سرگرمی، راجرز از سهام خدمات مالی مانند بانک سرمایه گذاری حمایت می کند لازارد، که آریل از سال 2009 مالک آن است و شرکت سهامی خاص گروه کارلایل. او کارمزدهای ثابت ایجاد شده توسط سهام خصوصی را دوست دارد-KKR قبل از اینکه آریل برای سرمایه‌های کوچک و متوسطش زیاد شود و او پول نقد کند، یک برنده بزرگ برای آریل بود.

بخش مخالفی که راجرز شرط می‌بندد که در چند سال آینده وضعیت مسکن را شگفت‌زده خواهد کرد. آریل در شرکت کف سازی موقعیت دارد صنایع Mohawk و سهام اخیراً بازخرید شده است GENERAC، که تولید کننده ژنراتورهای برق است. جنراک در طول همه گیری همه گیر یک مجری برجسته بود و آریل از فوریه 2019 تا دسامبر 2020 از آن سود چهار برابری به دست آورد. اکنون با کاهش 80 درصدی جنراک نسبت به اوج خود در اکتبر 2021، راجرز فکر می کند که با نگرانی در مورد تغییرات آب و هوایی آماده بازگشت است. و قطع برق ناشی از طوفان ها و آتش سوزی های جنگلی که مشتریان را به خرید ژنراتورهای آن ترغیب می کند.

بیشتر از FORBES

بیشتر از FORBESچگونه کریستو ویز آفریقای جنوبی از راه خود برای بازگشت به رتبه میلیاردرها شکایت کردBy کری A. دولانبیشتر از FORBESاختصاصی: سم بنکمن-فرید هفته جهنمی خود را در یک زندان کارائیب به یاد می آوردBy استیون ارلیچبیشتر از FORBESگوتام آدانی، میلیاردر هندی که هیندنبورگ می گوید در حال اجرای یک «شرکتی مخالف» است، کیست؟By تیم ثروت فوربسبیشتر از FORBESاین صندوق سرمایه گذاری، زمانی 3.5 میلیارد دلار بود که برای مبارزه با تورم طراحی شده بود. چگونه ممکن است شکست در نبرد باشد؟By براندون کوچکودینبیشتر از FORBES«تقلبی» تا زمانی که آن را بسازی: با چارلی جاویس، بنیانگذار استارتاپی که جی پی مورگان را فریب داد، آشنا شوید.By الکساندرا اس. لوین