پنج عامل پیچیده کننده معاملات مستقیم در حال حاضر برای دفاتر خانوادگی

دفاتر خانواده به طور مداوم در حال توسعه هستند. با افزایش تعداد و دارایی‌ها، مدل‌های سرمایه‌گذاری مستقیم در حال ظهور هستند و معماری سنتی پرتفوی با قدرت در محیط پس از COVID-XNUMX مورد بازبینی قرار می‌گیرد.

اخیر بررسی سرمایه گذاری مستقیم دفتر خانواده دنتونز دلایل مختلفی را نشان می دهد که چرا دفاتر خانواده بیشتر بر سرمایه گذاری های مستقیم تمرکز می کنند. اینها شامل افزایش بازده از طریق دور زدن حق‌الزحمه‌های مدیریت و سود حاصل از سرمایه‌گذاری‌های صندوق، همسویی با منافع خانواده برای اعمال نفوذ بیشتر و برخورداری از کنترل و شفافیت بیشتر در صنایع و انواع شرکت‌های خاص است.

با وجود این مزایا، سرمایه گذاری مستقیم بدون چالش نیست. این نوع سرمایه‌گذاری‌ها اغلب پیچیده، غیر نقدینگی و پرخطر هستند و همچنین هیچ تضمینی وجود ندارد که عملکرد بهتری از صندوق‌ها و عموم داشته باشند. علاوه بر این، آنها به منابع مدیریت سرمایه گذاری ماهر برای اطمینان از موفقیت نیاز دارند.

در زیر مهمترین عوامل پیچیده کننده معاملات مستقیم که توسط پاسخ دهندگان این نظرسنجی فهرست شده است، آمده است. این عوامل، همراه با اعتماد و اطمینان، عاملی است که اغلب کمتر مورد توجه قرار می گیرد، در هنگام تدوین استراتژی های سرمایه گذاری مستقیم در سال 2023 و پس از آن، توجه دقیق را ایجاب می کند.

ریسک عملیاتی

طبق داده‌های دنتون، 45 درصد از دفاتر خانوادگی نگران پذیرش ریسک عملیاتی بیش از حد در هنگام سرمایه‌گذاری مستقیم هستند. این یک نگرانی مشروع با توجه به ماهیت ریسک عملیاتی و این واقعیت است که حتی یک نظارت جزئی می تواند عواقب قابل توجهی داشته باشد. با این حال، راه‌هایی برای به حداکثر رساندن امنیت عملیاتی و کاهش این خطر وجود دارد.

بسیاری از عناصر در ریسک عملیاتی نقش دارند، که نیاز به بررسی دقیق در هنگام ارزیابی سرمایه گذاری های مستقیم و نظارت و ارزیابی مداوم در سراسر فرآیند سرمایه گذاری دارد. بنابراین، مهم است که هر عنصر ریسک بالقوه، صرف نظر از اینکه چقدر ظریف باشد، به جای تمرکز صرف بر روی چند ریسک مهم از دسته عملیاتی، در نظر گرفته و ارزیابی شود.

همچنین توصیه می‌شود که دفاتر خانواده درگیر در سرمایه‌گذاری مستقیم، فرآیند بررسی دقیق عملیاتی مستندی را تدوین کنند و حداقل استانداردهای سطح ثابت برای بازبینی به‌طور مستمر تنظیم شوند. فرمول‌بندی اولیه چنین رویه‌هایی ممکن است زمان ببرد و در ابتدا چالش‌های بیشتری ایجاد کند. با این حال، هنگام شناسایی حداقل استانداردهای عینی در فرصت‌های مختلف، داشتن یک فرآیند ساختاریافته و به خوبی تعریف شده، پایه محکمی برای ارزیابی ارائه می‌کند که می‌تواند در طول زمان بر اساس بهترین عملکرد تنظیم شود.

دفاتر خانواده که برای انجام ارزیابی ریسک عملیاتی و استراتژی‌های مدیریتی به طور کامل مجهز نیستند، ممکن است سرمایه‌گذاری در توسعه این تخصص در داخل را در نظر بگیرند یا تأمین امنیت خارج از شورا می‌تواند مبالغ قابل‌توجهی را در درازمدت ذخیره کند.

دسترسی به جریان معاملات با کیفیت بالا

چهل و سه درصد از پاسخ دهندگان نظرسنجی دنتون دسترسی به جریان معاملات با کیفیت بالا را به عنوان یک چالش در سرمایه گذاری مستقیم ذکر کردند. این امر به ویژه در یک محیط رقابتی فزاینده که در آن دفاتر خانواده در حال انجام ارزش و حجم معاملات بالاتر از همیشه هستند، همانطور که توسط یافته‌های اخیر مشهود است، مرتبط است. مطالعه معاملات دفتر خانواده PWC.

طبق گزارش‌ها، برای تضمین معاملات، دفاتر خانواده مجردی با سایر دفاتر خانوادگی و گروه‌ها در معاملات شریک هستند. گسترش این مشارکت ها بسیار مهم خواهد بود و خانواده ها باید فراتر از شبکه های مستقیم خود نگاه کنند و روابطی فراتر از آنها ایجاد کنند.

با این حال، ایجاد خطوط لوله قرارداد جدید اغلب دشوار است. در حالی که دفاتر خانوادگی به طور فزاینده ای به دنبال فرصت های جدید هستند زیرا از نظر طراحی خصوصی هستند، تشخیص اینکه کدام خانواده ها فعالانه به دنبال فرصت های سرمایه گذاری هستند برای طرف های خارجی می تواند چالش برانگیز باشد. این باعث قطع اتصال در خط لوله جریان معامله می شود. بنابراین، برای دفاتر خانواده بسیار مهم است که در صنایع مورد علاقه حضور داشته باشند. این را می توان با پیوستن به نهادها و انجمن های صنعتی مربوطه، شرکت در کنفرانس ها، رویدادهای شبکه ای و آموزش ها برای ایجاد روابط و گسترش ردپای دفتر خانواده به دست آورد.

کنترل گزینه های خروج

در حالی که دفاتر خانواده انعطاف پذیر هستند و سرمایه بیمار را ارائه می دهند، گزینه های خروج هنوز برای سرمایه گذاری های مستقیم در نظر گرفته می شود. در واقع، چهل و دو درصد از پاسخ دهندگان در نظرسنجی دنتون، استراتژی های خروج را به عنوان یک چالش فهرست کردند.

برای به حداقل رساندن عوارض، دفاتر خانواده که سرمایه‌گذاری مستقیم انجام می‌دهند باید کل ثروت، نقدینگی و اهداف استراتژیک خود را در کل مجموعه خود درک کنند. این عوامل، همراه با جدول زمانی سرمایه گذاری، باید برای خانواده، شرکت پرتفوی و سهامداران به وضوح تعریف شود تا از همسویی همه طرف ها اطمینان حاصل شود.

علت سعی و کوشش

داده‌های FINTRX نشان می‌دهد که بیشتر سرمایه‌گذاری‌های اداری خانوادگی در طول دوره اولیه تامین مالی انجام می‌شود، با ۲۹.۵٪ از این سرمایه‌گذاری‌ها در مرحله اولیه اولیه و دورهای سرمایه‌گذاری انجام شده است.

بررسی دقیق گامی غیرقابل انکار در فرآیند سرمایه گذاری است، با این حال، چهل و یک درصد از پاسخ دهندگان به نظرسنجی دنتون آن را به عنوان یکی از چالش های اصلی که هنگام سرمایه گذاری مستقیم با آن مواجه هستند، به ویژه از منظر قانونی ذکر می کنند. وقتی صحبت از استارت آپ ها می شود، انجام بررسی های لازم به همان شیوه ای که یک دفتر خانوادگی در یک شرکت بزرگتر انجام می دهد، می تواند باعث تاخیرهای قابل توجه و فرصت های از دست رفته احتمالی شود.

ارزش گذاری سرمایه گذاری های جدید بسیار دشوار است، و مانند دفاتر خانوادگی، هر کدام متفاوت است. مطابق با سرافتلاش‌های جامع در مورد استارت‌آپ‌ها که نیازمند ساعت‌های بی‌پایان بررسی در هر جنبه‌ای از شرکت هستند و ماه‌ها طول می‌کشد، ممکن است برای کاهش ریسک معاملات کمک چندانی کند.

به طور مشابه، دفاتر خانواده درگیر در هر سرمایه‌گذاری مستقیم باید ارزیابی مجدد نحوه انجام اقدامات لازم در مورد استارت‌آپ‌ها را در نظر بگیرند و آنها را مشمول رویکردهای مشابهی که هنگام ارزیابی شرکت‌های بالغ‌تر به کار می‌روند، قرار ندهند. ایجاد فرآیندهای جدید که حول شناسایی ریسک ها، به دست آوردن اطلاعات کافی برای تدوین یک پایان نامه سرمایه گذاری، و دانستن آنچه برای دوام سرمایه گذاری ها باید باور شود، می تواند به اجرای بررسی دقیق به شیوه ای جامع و در عین حال سریع تر کمک کند.

اعتماد و اطمینان

سرمایه گذاری مستقیم خارجی برای توسعه اقتصاد جهانی بسیار مهم است. کاهش قابل توجهی به دلیل اصلاحات مالیاتی، سیاست های ضد جهانی و اخیراً همه گیری کووید-19 بر کشورهای سراسر جهان تأثیر گذاشته است.

اعتماد سرمایه گذاران برای کشورهای توسعه یافته، نوظهور و مرزی به شدت کاهش یافته است و دو کشور اخیر بیشترین ضربه را خورده اند. با این حال، با سرمایه گذاران بازگشت به فاندامنتال ذکر شده است طرفداری از بازارهای بزرگتر و باثبات تر با ساختارهای سیاسی و نظارتی قابل پیش بینی تر.

اکنون بیش از هر زمان دیگری، برای دفاتر خانواده بسیار مهم است که از ابزارهای آینده نگری استراتژیک برای بهبود استراتژی های برنامه ریزی و پیش بینی شوک های بیرونی احتمالی آینده استفاده کنند. در نتیجه، برنامه‌ریزی اقتضایی و سناریو، شبیه‌سازی و تمرین «جنگ بازی» به بخشی ضروری از پروتکل‌های سرمایه‌گذاری مستقیم تبدیل شده‌اند.

چالش های مرتبط با سرمایه گذاری های مستقیم غیرقابل انکار است. با این حال، با همسویی ارزش‌ها، استراتژی پیشگیرانه و تدوین فرآیند، سرمایه‌گذاری منابع مورد نیاز در توسعه تخصص در این زمینه و کمی خلاقیت، دفاتر خانواده می‌توانند برای سال‌های آینده از مزایای این فرصت‌ها بهره ببرند.