جمهوری اول، بانک های منطقه ای از برنامه تامین مالی جدید فدرال رزرو سود زیادی نخواهند برد

به گفته تحلیلگران، برنامه تامین مالی مدت بانکی فدرال رزرو، که به کمک بانک سیلیکون ولی آمد، کمک چندانی به وام دهندگان منطقه ای مانند First Republic Bank (FRC) نخواهد کرد، زیرا ریسک آنها با بانک هایی که شکست خورده اند متفاوت است.

مدل بانک منطقه ای مانع استفاده از BTFP می شود

برنامه تامین مالی مدت بانکی (BTFP) از روز یکشنبه اجرایی شد و اساساً یک راه نجات برای بانک های بیمار است. اگر موسسات اوراق بهادار واجد شرایط را به عنوان وثیقه وثیقه بدهند، این برنامه تا یک سال به بانک‌های مشکل‌دار وام می‌دهد. این اوراق شامل خزانه داری ایالات متحده، بدهی آژانس، و اوراق بهادار با پشتوانه وام مسکن و غیره است.

جیمز کاکس، شریک مدیریت گروه مالی هریس، گفت: «این برنامه خاص توسط فدرال رزرو فهرست گسترده ای از وثیقه های واجد شرایط ندارد. این اساساً هر چیزی است که فدرال رزرو در عملیات بازار آزاد خریداری می کند، که عمدتاً اوراق بهادار خزانه داری و اوراق بهادار با پشتوانه وام مسکن است.

معیارهای وثیقه، استفاده بانک های منطقه ای از BFTP را در صورت نیاز دشوارتر می کند. جوزف وانگ، تاجر سابق فدرال رزرو، گفت: این برنامه می‌تواند به بانک‌های بزرگ‌تری کمک کند که اوراق بهادار نقدی را در ترازنامه‌های خود نگهداری می‌کنند - اما بانک‌های منطقه اغلب این کار را انجام نمی‌دهند، و حتی اگر انجام دهند، تقریباً کافی نیست. بانک نیویورک و مدیر ارشد سرمایه گذاری در سرمایه گذاری کلان پولی.

وانگ گفت: «[من] اگر شما یک بانک با سبد اوراق بهادار بزرگ هستید که در زیر آب قرار دارد—بنابراین اگر بانکی شبیه بانک سیلیکون ولی هستید—می‌تواند نجات‌دهنده باشد». اما اکثر بانک های منطقه ای مانند بانک سیلیکون ولی عمل نمی کنند. بیشتر بانک‌های منطقه‌ای وام می‌دهند و برخی اوراق بهادار دارند، اما نه به این میزان.»

وانگ گفت، در مورد First Republic، بانک تنها حدود 10 میلیارد دلار دارد که می تواند به عنوان وثیقه تعهد کند و ترازنامه آن حدود 200 میلیارد دلار است. او گفت: «این واقعاً تفاوت بزرگی ایجاد نخواهد کرد.

ریسک سپرده کمتر

یکی از راه هایی که بانک های منطقه ای با بانک هایی مانند سیلیکون ولی تفاوت دارند، ترکیبی از سپرده گذاران خرده فروشی و تجاری است.

طبق داده‌های Wedbush Securities، بانک Silicon Valley و Signature Bank سپرده‌های صفر داشتند، در حالی که 37 درصد از سپرده‌های First Republic متعلق به چنین مشتریانی بود. PacWest Bankcorp (PACW) و Western Alliance Bancorp (WAL) حدود 5٪ از آنها را دارند.

کاکس گفت: "خطر تمرکز خروج سپرده گذاران در یک بانک بزرگ منطقه ای وجود ندارد."

وانگ گفت، دلیل دیگری که چرا پایگاه سپرده خرده‌فروشی بانک‌های منطقه‌ای را در برابر وضعیت SVB محافظت می‌کند، بیمه 250,000 دلاری FDIC است. بسیاری از مشتریان خرده‌فروشی دارای موجودی کمتر از 250,000 دلار هستند، در حالی که حساب‌های تجاری برای مشاغل اغلب می‌توانند از این مبلغ بیمه شده فراتر بروند.

سقوط سهام بانک های منطقه ای در روز دوشنبه باعث ترس از بحران گسترده شد. اگرچه سهام آنها روز سه شنبه بهبود یافت. این بدان معنا نیست که ریسک از بین رفته است.

کاکس گفت: "خطر شکست هرگز تمام نمی شود." "فقط بسیار کاهش یافته است."

کاکس گفت که پس از سال 2008، مقررات در سیستم مالی ورشکستگی بانک ها را کاهش داد.

او گفت: «این بدان معنا نیست که اگر بازار املاک و مستغلات سقوط کند، یک بانک منطقه‌ای بزرگ با مواجهه‌های سنگین و مناطق پرهزینه مانند کالیفرنیا یا فلوریدا یا هر چیز دیگری نمی‌تواند در مقطعی در آینده با مشکل نقدینگی یا پرداخت بدهی مواجه شود». گفت.