می توان استدلال کرد که تاریخ بشر واقعاً تاریخ سیستم های غذایی است. بشریت از دوران شکارچیان و علوفه جویان فاصله زیادی گرفته است.
در هزاره های گذشته، سکونتگاه ها به شدت به نزدیکی آنها به منابع غذایی، جغرافیای فوری و تغییرات فصلی وابسته بودند.
آیا به دنبال اخبار سریع ، نکات داغ و آنالیز بازار هستید؟ امروز برای خبرنامه Invezz ثبت نام کنید.
همه اینها به شدت تغییر کرده است، و در دنیای مدرن ما، این عوامل بسیار کمتر اهمیت دارند. تجاری کشاورزی و زنجیره های تامین جهانی تا حد زیادی بر این مسائل غلبه کرده اند.
یکی از عناصر کلیدی در این مخلوط نقش کودها است. پس از جنگ جهانی دوم، این صنعت گسترش یافت و مواد مغذی طبیعی را در هر گوشه جهان تکمیل کرد.
نیتروژن-فسفر-پتاسیم (NPK) برای برآوردن (یا برخی استدلال می کنند، در واقع باعث افزایش شدید جمعیت جهانی می شود) مترادف با سیستم غذایی جهانی شده است.
Yara International، یک غول شیمیایی نروژی، خاطرنشان می کند که تخمین زده می شود که مواد مغذی ضروری گیاهی که با کودهای شیمیایی تقویت شده اند، تولید کنند. 50 درصد از تولید جهانی غذای امروزیو در امنیت غذایی نقش اساسی دارند.
اینها همچنین بر کوانتوم و خصوصیات (مانند سازگاری با آب و هوا و مقاوم در برابر بیماری) خود محصول تأثیر میگذارند.
در همین راستا، برآوردها حاکی از آن است که 3 میلیارد نفر یا تقریباً نیمی از جمعیت جهان به محصولات کشت شده در کود وابسته هستند.
با این حال، امروز، این شگفتی علمی بسیار مورد تحسین با یک دشمن ژئوپلیتیکی دلهره آور روبرو شده است، که تهدید می کند که گاری سیب را به کلی ناراحت کند.
ارتباط بین گاز طبیعی و کودهای شیمیایی
گاز طبیعی یک جزء کلیدی در تولید کود است و در مورد کودهای نیتروژن دار 70 درصد هزینه ها را به خود اختصاص می دهد.
با گاز طبیعی قیمتها در سال جاری تقریباً عمودی شدند، هزینهها فشار زیادی بر حاشیه تولیدکننده وارد کرد.
طبق گزارشی که در اکتبر 2022 توسط این سازمان منتشر شد شبکه تجارت کشاورزانطی بیست و چهار ماه گذشته، قیمت گاز طبیعی ایالات متحده 400 درصد افزایش یافت.
به طور باورنکردنی، این در مقایسه با آنچه در اروپا اتفاق افتاده است، جایی که نرخ ها بیش از حد افزایش یافته است، چیزی نیست ٪۱۰۰با تاکید بر وابستگی محض به روسیه برای گاز و انرژی محصولات می باشد.
افزایش قیمت ها
صنعت جهانی کود 185 میلیارد دلار ارزش دارد و حدود 85 میلیارد دلار صادرات دارد.
تنها تعداد معدودی از کشورها دارای منابع، دانش فنی و سرمایه برای تولید کود در مقیاس صنعتی هستند. چین بزرگترین تامین کننده جهانی است.
بسته به آمار مورد استفاده، سهم گزارش شده روسیه از تولید جهانی کود بین 10 تا 15 درصد متغیر است. آی تی حساب برای 14 درصد اوره، 10 درصد فسفات و 21 درصد پتاس در بازارهای بین المللی معامله می شود.
اتحادیه اروپا نیز تولید کننده قابل توجهی است که دارای یک 8% سهم تولید جهانی کودهای نیتروژنی در حالی که به ترتیب 3 و 6 درصد فسفات و پتاس را تامین می کند.
اولین چیزی که هنگام فکر کردن به افزایش فوقالعاده هزینههای انرژی به ذهن خطور میکند این است که "اوه، این روسیه است."
اگرچه آشفتگی های ژئوپلیتیک اخیر تأثیر لرزه ای بر بازار داشته است، فضای گاز طبیعی در اوایل سال 2020 با فشار قابل توجهی روبرو بود.
با توجه به بانک مرکزی فدرال رزرو سنت لوئیس، اختلالات عمده به شیوع کووید برمی گردد، جایی که کمبود نیروی کار به معنی کاهش شدید تولید گاز بود و ناهنجاری های آب و هوایی مانند یخ زدگی عمیق در جنوب آمریکا حفاری را بیشتر کند کرد.
تعدادی از عوامل دیگر در افزایش جنون آمیز قیمت بنزین از جمله خرید سوداگرانه، تقاضای بالای مقاماتی که به دنبال ایجاد انبارهای قوی برای مقابله با قیمتهای بالاتر هستند، افزایش نرخ جهانی حملونقل، و همچنین اعتصابهای راهآهن ایالات متحده و توقف کار اتحادیهها نقش داشتند.
علاوه بر این فشار، خشکسالی گسترده به این معنی است که زنجیره تامین ایالات متحده به دلیل سطوح پایین تاریخی آب در این کشور به شدت به تاخیر افتاده است. رودخانه می سی سی پی و دیگر آبراه ها
با تشدید تحریمهای غرب بر تجارت، دنیس مانتوروف، وزیر روسیه تأیید کرد که کود شیمیایی صادرات در نیمه اول سال 7، 2022 درصد کاهش یافت.
در حالی که تصمیم گیرندگان ممکن است تصور می کردند که چنین اقداماتی به ناچار فشار بر روسیه را افزایش می دهد و پوتین را مجبور به عقب نشینی از اوکراین می کند، این از همان ابتدا یک نتیجه بعید بود و مطمئناً به این زودی انتظار نمی رفت.
علاوه بر این، قیمتهای سرسامآور در کالاها امسال به این معنی بود که چندین شرکت روسی سود می کردند، در حالی که افراد متوسط در بلوک اروپایی و سایر مناطق تحت تورم کوبنده دست و پنجه نرم می کردند.
اخیراً ، انفجار در خطوط لوله نورد استریم به این معنی است که عرضه گاز روسیه به اروپا متوقف شده است و تنها 8 درصد از عرضه بلوک را تشکیل می دهد در حالی که قبل از تهاجم در اوایل سال جاری 40 درصد بود.
قیمت ها در آسیا بالا نیز هستند و ممکن است در صورت داشتن زمستان سرد در منطقه همچنان بالا بمانند.
در پاسخ به تنگنای شدید بازار گاز طبیعی طی سال گذشته، هزینههای ورودی کود به دلیل آمونیاک که از گاز طبیعی به دست میآید، افزایش یافت.
در نمودار زیر می توان تاثیر موارد فوق را بر قیمت های بین المللی DAP، TSP و اوره مشاهده کرد. اینها به شدت با قیمت گاز طبیعی مرتبط هستند و بخش عمده ای از تجارت کود را تشکیل می دهند.
هم DAP و هم اوره حاوی آمونیاک به عنوان خوراک هستند. TSP یک کود فسفری است اما انرژی بر است و به شدت به گاز طبیعی وابسته است.
تولید برچیده شده
افزایش چشمگیر گاز طبیعی از اواسط سال 2020 تأثیری دوگانه در اروپا داشته است که به دلیل وابستگی آن به محصولات انرژی روسیه (همانطور که در داده های TTF هلند مشاهده می شود) ضربه بسیار بدی خورد.
اولاً، حاشیههای تولیدکننده تبخیر شده است و چندین تولیدکننده کود را مجبور به تعطیلی فعالیتهای خود یا کاهش شدید حجم تولید کرده است.
La گروه CRUیک شرکت هوش تجاری متخصص در کالاها، تخمین می زند که این میزان خیره کننده 70 درصد از کل تولید در منطقه است.
این می تواند نشان دهنده احتمال شروع یک تغییر پایدار در نقش اروپا به عنوان یک بازیگر کلیدی جهانی در تولید کود باشد.
ثانیاً، با افزایش شدید قیمت گاز طبیعی و ترس از اینکه کشورها نتوانند برق کافی برای روشنایی شهرها و گرم نگه داشتن خانه ها را تامین کنند، تعطیلی واحدهای صنعتی در برخی موارد تشویق شده است.
برای کاهش تقاضا (و قیمت) برای گاز طبیعی، وزرای انرژی اتحادیه اروپا موافقت کردند که اوج مصرف برق را کاهش دهند 5% در ساعات اوج مصرف
در تلاش برای مدیریت زمستان پیش رو، تصمیم گیرندگان اتحادیه اروپا همچنین گاز طبیعی با قیمت بالا را خریداری کردند تا ذخایر ملی را تقویت کنند. 90-100٪ از مجموع ظرفیت امروز، به قیمت فعالیت صنعتی.
ماکسیمو تورو، اقتصاددان ارشد فائو اشاره کرد,
این امر اتحادیه اروپا را از یک صادرکننده کلیدی به یک واردکننده تبدیل میکند و فشار بیشتری بر قیمت کود وارد میکند و در نتیجه بر فصل کاشت بعدی تأثیر میگذارد.
الکسیس ماکسول، تحلیلگر در بازار سبز، موافقم,
اروپا به کودهای شیمیایی نیاز دارد و واردات بهترین گزینه بعدی آنهاست، اما این یک چالش لجستیکی جدی خواهد بود... ظرفیت جهانی نیتروژن مازاد پس از دو سال افزایش تقاضا کم است.
علاوه بر این، چین، بزرگترین صادرکننده کود فسفر در جهان، محدودیت هایی را برای محموله های بین المللی ایجاد کرد که ممکن است تا سال 2023 ادامه یابد، در حالی که اوکراین صادرات کود را تا پایان سال به حالت تعلیق درآورده است.
پس چرا کاهش ناگهانی قیمت؟
علیرغم این عوامل زیاد، قیمت گاز طبیعی و کود در هفته های گذشته کاهش یافته است، هرچند که بسیار بالاتر از سطح سال گذشته است.
داده های قیمت کالاهای بانک جهانی (معروف به ورق صورتی)، نشان داد که شاخص گاز طبیعی از بالاترین رقم تاریخ 454.04 در آگوست 2022 به 389.94 در طول ماه سپتامبر کاهش یافت.
این نزول توسط قوی تقویت شده است ورود LNG برای تکمیل ذخایر ملی در اروپا و جاهای دیگر، آب و هوای معتدل پاییزی، خوشبینی به بعید بودن یک شوک عرضه مشابه، اقدام بریتانیا برای شروع مجدد فرکینگ، احیای روایت هستهای و افزایش نرخهای بهره که منجر به تخریب تقاضا میشود.
سفته بازانی که روی افزایش قیمت گاز طبیعی شرط بندی می کردند، پس از بازدهی چشمگیر ثبت شده در سال جاری، سود نقدی خود را دریافت کردند.
سنج برای قیمت کود نیز شروع به ضعیف شدن کرده است، به طوری که قیمت اوره در شاخص نیواورلئان کاهش قابل توجهی دارد. ٪۱۰۰ هفته گذشته این اقدام یک ماه است که کاهش یافته است.
به غیر از کاهش قیمت گاز طبیعی، این کاهش زمانی اتفاق میافتد که کشاورزان آمریکایی و برزیلی پس از خرید بیش از حد در اوایل سال به دلیل انتظارات از افزایش قیمت کود، سفارش خود را متوقف کردند.
با این حال، قیمت ها آنقدر بالا است که همه باور نمی کنند کودها مقرون به صرفه باشند.
به عنوان مثال، سطح موجودی فروخته نشده نامشخص است، زیرا گزارش هایی از صادرات مجدد کودهای اضافی در برخی کشورها وجود دارد.
یک کشاورز، جف تامپسون خطا,
کار بعدی تهیه کود است... بسیار گران است - تهیه آن سخت خواهد بود و تا بهار آینده نیز کشیده خواهد شد.
با انقباض پولی و بهبود لجستیک بین المللی، شاخص قیمت مواد غذایی فائو نیز کاهش یافت.
چشم انداز اقتصاد جهانی صندوق بین المللی پول تخمین زد که افزایش 100 واحدی توسط فدرال رزرو می تواند قیمت جهانی غلات را تا حدود 13 درصد با یک چهارم تاخیر کاهش دهد.
با شروع کاهش قیمت محصول، کشاورزان قصد داشتند مصرف کود را کاهش دهند و تصمیمات کاشت را برای مدیریت هزینه ها تغییر دهند.
به عنوان مثال، در ایالات متحده، ذرت, گندم, برنج و سویا عملیات رخ دهد هزینه از نظر این ورودی ها به ترتیب 36، 35، 15-20 و 10 درصد است.
با توجه به اینکه هزینه رشد مواد غذایی در ایالات متحده به میزان تاریخی افزایش می یابد ٪۱۰۰ طبق گزارشها، در سال 2022، کشاورزان شروع به کاهش مصرف کود کردهاند، که باعث کاهش عملکرد و کاهش عرضه مواد غذایی در ماههای آینده میشود.
به دنبال کاهش قیمت محصولات، انجمن ملی کود برزیل تخمین می زند که واردات کود در سال جاری 5 تا 7 درصد کاهش خواهد یافت.
ماکسول تایید شده که،
تقاضای جهانی آمونیاک، فسفات و پتاس تا به امروز کاهش یافته است.
این حتی میتواند باعث تغییر به سمت محصولات کشاورزی شود که نیاز به نهادههای کود کمتری دارند.
جاش لینویل، مدیر کود در StoneX، با خشک شدن می سی سی پی و تاخیر در حمل و نقل همچنان ادامه دارد. هشدار,
... از دست دادن 200,000 تا 250,000 تن محصول... این رقم بسیار بزرگی است... بازار می تواند شاهد تولیدکنندگان زیادی باشد که در بهار به دنبال خرید نیتروژن هستند و بازار برای پاسخگویی به این تقاضا با مشکل مواجه می شود.
تا کنون، معامله گران تا حد زیادی این احتمال را به عنوان یک تهدید جدی نادیده گرفته اند، اگرچه Linville اذعان دارد که برآوردهای زیان ممکن است در این زمان محافظه کارانه باشد.
به طور بحرانی، با تهدید روسیه به عدم تمدید توافق اوکراین (که من در یک غواصی عمیق در مورد آن نوشته بودم. اینجا کلیک نمایید) زمانی که ماه آینده منقضی شود، سفتی بیشتری برای بازارهای جهانی کود در انتظار خواهد بود.
بازارها تحولات در این فضا را از نزدیک تماشا خواهند کرد و میتوان انتظار داشت که در هفتههای آینده شاهد نوسان قیمتها باشیم.
پیامدهای جهانی
سریلانکا نمونه ای از اثرات مخربی است که شکست در ذخایر کود می تواند بر تولید مواد غذایی داشته باشد. در آوریل 2021، کشور به طور تصادفی از استفاده از کودهای مصنوعی دور شد و به تورم مارپیچی مواد غذایی کمک کرد.
غذاهای اصلی از جمله برنج، گندم و عدس، شاهد یک حرکت چشمگیر در قیمت بودند، در حالی که تولید کالاهایی مانند چای و قهوه برای درآمد ذخیره خارجی سقوط کرد.
شما می توانید قبل از آن بررسی کنید مقاله نوشتم روی وانمود کردن برخی از این مسائل را تشریح می کند.
اگرچه ممکن است قیمت مواد غذایی و کود کاهش یافته باشد، اما در حال حاضر، موجودی کم گاز پس از زمستان و کاهش ظرفیت تولید کود احتمالاً به این معنی است که قیمتها در سال جدید باید بالاتر رود.
نقشه درختی زیر سهم کشورها در واردات کود را نشان می دهد.
اقتصادهای نوظهور مانند برزیل، هند، تایلند، اندونزی، ویتنام و ترکیه ممکن است پس از شروع فصل کاشت جدید، امنیت غذایی خود را در معرض خطر قرار دهند.
چین، که واردکننده قابل توجهی نیز می باشد، ممکن است به دلیل ذخایر بزرگ غلات غذایی و سایر کالاها، بتواند تا حدودی کمبودها را جبران کند.
برزیل، مکزیک و اندونزی نیز بیش از 20 درصد از کودهای خود را از روسیه یا بلاروس وارد می کنند و ممکن است مجبور شوند در جاهای دیگر تنوع ایجاد کنند و بازارهای جهانی را تحت فشار قرار دهند.
La سازمان غذا و کشاورزی همچنین خاطرنشان کرد که چندین کشور آفریقایی مانند غنا، ساحل عاج و موریتانی کودهایی را از روسیه خریداری کردند که حدود یک چهارم تا نیمی از عرضه آنها است.
با این حال، با آشفتگی های ژئوپلیتیکی جاری، جریان ها کاهش یافته است و بسیاری از قاره را در وضعیت وخیمی قرار داده است.
رئیس بانک توسعه آفریقا، دکتر Akinwumi A. Ade در ماه می هشدار داد سخنرانی - گفتار,
آفریقا امسال با کمبود 2 میلیون تنی کود شیمیایی مواجه است. ما تخمین می زنیم که برای تامین کود جدید برای پوشش شکاف حدود 2 میلیارد دلار - با قیمت های فعلی بازار - هزینه خواهد داشت... اگر این کمبود را به سرعت کاهش ندهیم، تولید مواد غذایی حداقل 20 درصد کاهش خواهد یافت.
با وجود فوریت هایی که مردم در بسیاری از این کشورها با آن مواجه هستند، مقامات کمیسیون اروپا مخالف افزایش ظرفیت تولید کود خانگی آفریقا از زمان،
... (این) با سیاست های انرژی و محیط زیست اتحادیه اروپا سازگار نیست.
سالونی شاه، یک تحلیلگر غذا و کشاورزی در موسسه Breakthrough، تلاش های اروپا برای جلوگیری از چنین پروژه هایی در حالی که زیرساخت های سوخت فسیلی خود را توسعه می دهد، عنوان کرد:
... ریاکارانه
به نوبه خود، اتحادیه اروپا نتوانسته است راه حل اجماع بین 27 کشور عضو خود بیابد، زیرا موضوع سقف قیمت گاز طبیعی بسیار بحث برانگیز است، و حتی ممکن است منجر به جلوگیری از واردات شود.
با تصمیم آلمان اوایل امروز برای ایجاد یک هدف مستقل بسته به ارزش 200 میلیارد یورو برای یارانه انرژی، میتوانیم شاهد افزایش اصطکاک در بلوک باشیم، در حالی که تولیدکنندگان کود در خانه میتوانند زودتر از جاهای دیگر آنلاین شوند.
فرصت ها
کمبود مداوم کود و رکود تولید در اروپا به چندین کشور آفریقایی وابسته به واردات کمک می کند. فرصتی نادر برای ایجاد اتکا به خود و تصاحب سهم بازار در سراسر بازار جهانی کود.
به عنوان مثال، الجزایر، موزامبیک و نیجریه دارای ذخایر بزرگ گاز طبیعی هستند و مراکش، آفریقای جنوبی و تانزانیا از ذخایر فسفات قابل توجهی برخوردار هستند.
اگرچه استفاده از سرمایه لازم ممکن است آسان نباشد، اما این می تواند یک فرصت طلایی برای این اقتصادها باشد.
ثانیاً، با افزایش تورم و انقباض بانکهای مرکزی شاخص DXY اگر کشورهای در حال توسعه بتوانند تولید کود را از زمین خارج کنند، با 113 دلار، صادرات دلار برای کشورهای در حال توسعه بسیار ارزشمند خواهد بود.
ناآرامی اجتماعی بالقوه
اگر قیمت گاز طبیعی در سال جدید همچنان بالا بماند، تولید مواد غذایی در بسیاری از نقاط جهان بسیار چالش برانگیز خواهد شد.
حتی در بریتانیا، انجمن تولیدکنندگان گوشت بریتانیا کشورهای که با کاهش تولید کود، ذخایر دیاکسید کربن بریتانیا نیز کاهش مییابد که بر صنایع غذایی و آشامیدنی و همچنین کل صنایع تأثیر میگذارد. گوشت خروجی.
برای کنترل قیمت ها و حفظ ذخایر گاز طبیعی برای تولید در سال آینده، کشورهای سراسر جهان، به ویژه در اروپا و آسیا فقط می توانند برای زمستانی معتدل دعا کنند.
توربیورن سولتودت، تحلیلگر سیاسی اصلی در Verisk Maplecroft، با افزایش تورم 6% به چهار پنجم کشورهای جهان، افزایش بیکاری و احتمال بسیار واقعی یک رکود طولانی مدت. خاطر نشان به امکان،
... دوره جدیدی از ناآرامی های مدنی.
بر اساس مطالعه فوق، 101 کشور شاهد افزایش ناآرامی های مدنی بین سه ماهه دوم و سه ماهه سوم در سال 2 بودند.
اگر انرژی و متعاقباً منابع غذایی گرانتر شود، احتمال تنشهای اجتماعی گسترده و اعتراضهای بزرگ در بسیاری از این مناطق تشدید میشود.
اگرچه امروزه با بسیاری از مشکلات خاص خود مواجه است، انریکو کلمباتواستاد اقتصاد دانشگاه تورین معتقد است که پکن ممکن است وسوسه شود از این موقعیت استفاده کند و از کشورهای در حال توسعه مهم استراتژیک حمایت مالی کند.
کشورهای غربی با یک پایگاه رایدهندگان سرخورده در داخل، زمان دشواری برای منحرف کردن منابع از قبل ضعیف برای اهداف بینالمللی خواهند داشت.
سرمایه گذاری برای کاهش کمبودهای جهانی در انرژی، کود و غذا احتمالاً کمیاب خواهد بود، به ویژه در اقتصادهای در حال توسعه، که به طور بالقوه بحران را گسترش می دهد.
چشم انداز
نکته مثبت منحنی قیمت کود این است که ممکن است قبلاً اوج را دیده باشیم.
با این حال، به نظر من، اختلالات عرضه همچنان ادامه خواهد داشت و قیمت ها در بازارهای گاز طبیعی، کود و مواد غذایی بالا خواهد ماند، به خصوص که درگیری اوکراین و روسیه هیچ نشانه ای از فروکش نشان نمی دهد.
در کوتاه مدت، به دنبال آب و هوای مساعد و موجودی های قوی تر، ممکن است قیمت ها کاهش بیشتری پیدا کند.
عدم اطمینان در مورد توافق اوکراین و روسیه احتمالاً منجر به نوسانات در بازارها در ماه نوامبر خواهد شد. در صورتی که مذاکرات از بین برود، قیمت ها احتمالاً از سقف عبور می کنند.
با حرکت به سال آینده، خطر کاهش شدید عرضه همچنان وجود دارد.
به عنوان مثال، گاز طبیعی اتحادیه اروپا ممکن است به طور خطرناکی کاهش یابد لئون ایزبیکی از جنبه های انرژی برآورد می کند که در صورت زمستان شدید جهانی، این ممکن است به 18 درصد ظرفیت ذخیره برسد.
تا زمانی که یک چرخش معجزه آسا در روابط با روسیه رخ ندهد، منابع این کشور تا حد زیادی خارج از تصویر خواهد بود، ذخیره مجدد ذخایر در چنین سناریویی دشوار خواهد بود، هزینه های انرژی بالا نگه داشته می شود و کارخانه های کود شیمیایی بازگشایی نمی شوند.
در بازارهای نوظهور، با موارد ضروری در معرض تهدید، دولت ها عاقلانه هستند که در صورت امکان، روی ظرفیت تولید در داخل سرمایه گذاری کنند.
با توجه به اینکه انتظار میرود صادرات کود چین، روسیه و اوکراین در امتداد میسیسیپی در سال 2023 محدود شود، بازارهای کود تنها محدودتر خواهند شد.
صندوق بین المللی پول تخمین می زند افزایش 10 درصدی قیمت کود منجر به افزایش 7 درصدی قیمت غلات پس از یک سه ماهه می شود، که نشان می دهد اگر قیمت کود واقعاً افزایش یابد، نباید انتظار داشته باشیم که قیمت مواد غذایی به این زودی ها بازگردد.
علاوه بر این، با افزایش احتمال چرخش سیاست پولی، هزینههای سوخت و غذا فقط افزایش مییابد و شرایط را برای یک خانوار متوسط بسیار دشوار میکند.
اگرچه روندها در سال 2023 بسیار یک راز است، به نظر من، هنوز میتوانیم انتظار افزایش قیمتها و کمبود عرضه در موارد ضروری را برای برخی از سه ماهه داشته باشیم.
در کالاهایی مانند طلا، گندم، لیتیوم، نفت و موارد دیگر در عرض چند دقیقه با کارگزاری با بالاترین رتبه ما سرمایه گذاری کنید. گران eToro.
10/10
68٪ از حسابهای CFD خرده فروشی ضرر می کنند