فراری از سازندگان خودروهای برقی مانند تسلا پیشی گرفته است

امسال این نبود که کدام شرکت سازنده خودرو بهترین عملکرد را داشته است. در مورد این بود که کدام سهام توانست از بدترین فشار فروش سال فرار کند.

پس از رشد قابل توجه سهام خودرو در سال 2021، این سال با ظهور حباب استارت‌آپ خودروهای برقی، موجودی‌های کم خودرو و افزایش نرخ بهره، دلهره‌آور بود. این علاوه بر ترس از رکود بود و به طور کلی "تخریب تقاضا" برای فروش صنعت

بسیاری از بزرگترین خودروسازان جهان امسال از نظر مالی خوب عمل کرد اما برای جبران نگرانی‌های اقتصادی بیرونی که ممکن است سودآورترین روزهای آنها پشت سر گذاشته شود، کافی نبود.

آدام جوناس، تحلیلگر مورگان استنلی در یادداشتی برای سرمایه گذاران نوشت: «ما در حال آماده شدن برای چشم انداز چالش برانگیز سال مالی 23 برای درآمدهای خودرو در کاهش تقاضا (نرخ های بالاتر)، کاهش تورم (قیمت کمتر/ترکیب) و تغییرات نامطلوب در تعادل عرضه و تقاضا برای خودروهای الکتریکی هستیم. اوایل این ماه

شاخص خودرو FactSet که شامل خودروسازان و قطعات پس از فروش می‌شود، تا پایان روز سه‌شنبه تا کنون حدود 38 درصد کاهش داشته است. همه خودروسازان بزرگ و استارت‌آپ‌های خودروهای برقی امسال کاهش دو رقمی را تجربه کردند که تا حدی یا به طور کامل دستاوردهای آنها را در سال 2021 جبران کرد.

بسیاری از استارت‌آپ‌های خودروهای برقی که زمانی امیدوارکننده بودند، از بزرگ‌ترین بازندگان بودند، زیرا برخی از آنها با مشکلات سرمایه‌ای مواجه شدند یا نتوانستند تولید را به سرعت پیش‌بینی شده افزایش دهند. Rivian, شفاف, کانو و نیکولا تا به امروز 76 درصد کاهش یا بیشتر را تجربه کرده است.

خودروسازان سنتی بهتر از استارت آپ های برقی توانستند کاهش سهام خود را کاهش دهند. اما بزرگترین خودروسازان آمریکا – جنرال موتورز و فورد - هر دو افت بیش از 40 درصدی را تجربه کردند، بدون اینکه هر گونه افزایش غافلگیرکننده ای برای پایان سال منع شود. دیگران مانند استلانتیس, نیسان, تویوتا و فولکس واگن بیش از 25 درصد کاهش یافته است.

شرکتی که کمترین افت را داشته است فراریکه تا به امروز تنها حدود 18 درصد کاهش داشته است - و آن را به بهترین عملکرد سال تبدیل کرده است.

چه چیزی باعث این عملکرد شد؟ برای شروع، سازنده مشهور خودروهای اسپرت رده بالا مانند دیگر خودروسازان نیست: انتظار می‌رود تا پایان سال حدود 13,000 خودروی اسپورت جواهرمانند خود را بفروشد - کمتر از فروش غول‌هایی مانند جنرال موتورز در یک روز. اما طبق تخمین های FactSet، این خودروهای مورد علاقه هر کدام با میانگین قیمت فروش حدود 322,000 دلار از بازار خارج می شوند.

حتی با این قیمت ها، لیست انتظار برای فراری طولانی است. این شرکت تولید سالانه خود را محدود می کند تا قدرت قیمت گذاری و انحصار خود را حفظ کند، وضعیت خوشحال کننده ای که به فراری حاشیه سود فوق العاده قوی می دهد و تضمین می کند که کارخانه اش به این زودی ها بیکار نخواهد شد.

بندتو ویگنا، مدیرعامل شرکت فراری گفت که اکثر مدل‌های فراری تا اوایل نوامبر فروخته شده بودند. تماس با سود سه ماهه سومو او پیش بینی می کند که هیچ مشکلی با تقاضا در سال 2023 وجود نداشته باشد - صرف نظر از اینکه اقتصادهای جهان چگونه رفتار می کنند.

ویگنا دلایل خوبی برای این دیدگاه دارد. فراری چندین مدل جدید در راه دارد تا این لیست انتظار را طولانی نگه دارد، از جمله اولین خودروی SUV مانند خود، یک خودروی براق چهار در با موتور V12 Purosangue نامیده می شود که در ایالات متحده از حدود 400,000 دلار شروع می شود حتی با این قیمت - و حتی برای یک فراری چهار در - تقاضا زیاد است. اگرچه فراری حتی تا چند ماه دیگر حتی فروش Purosangue را آغاز نمی کند، این شرکت به طور موقت سفارشات خود را در ماه گذشته پس از فروش دو سال اول تولید متوقف کرد.

جان مورفی، تحلیلگر BofA Securities به سرمایه گذاران گفت: تمرکز این شرکت بر کیفیت و عملکرد منحصر به فرد خودروهایش تزلزل ناپذیر است و سابقه عملکرد مالی انعطاف پذیر و همچنین ارزش نامشهود قابل توجه برند و موقعیت واقعی لوکس را به همراه داشته است. یادداشت 13 دسامبر، با تکرار رتبه خرید در فراری و قیمت هدف 285 دلار.

با این وجود تسلاکه در سال های اخیر به لطف ارزیابی فناوری خود از وال استریت ثابت کرده است که یکی از بهترین سهام خودرو برای سرمایه گذاران است. سهام این سازنده خودروهای برقی تا به امروز بیش از 68 درصد سقوط کرده است.

بسیاری از کاهش سهام تسلا از زمان مدیرعاملی آمده است Elon مشک پلتفرم رسانه اجتماعی توییتر را به دست آورد. از زمان بسته شدن معامله در 50 اکتبر، سهام بیش از 27 درصد کاهش یافته است.

کالین راش، تحلیلگر اوپنهایمر، می‌گوید: «ما معتقدیم افزایش احساسات منفی در توییتر می‌تواند در درازمدت باقی بماند، عملکرد مالی آن را محدود کرده و به مازاد بر TSLA تبدیل شود.» در یادداشتی این را نوشت کاهش ارزش ماهانه سهام برای عملکرد بهتر از عملکرد بهتر.

تحلیلگران وال استریت انتظار دارند سال 2023 یک سال پرتلاطم دیگر برای سهام خودرو باشد. در اینجا نحوه عملکرد خودروسازان قدیمی و همچنین برترین استارتاپ های نوظهور EV در سال جاری آمده است.

• فراری (RACE): -18٪
• Stellantis (STLA): -25٪
• تویوتا (TM): -26٪
• نیسان (NSANY): -35٪
• جنرال موتورز (GM): -43٪
• VW (VWAGY): -46٪
• فورد (F): -46٪
• فیسکر (FSR): -57٪
• تسلا (TSLA): -68٪
• Nio (NIO): -68٪
• لردستون (RIDE): -69٪
• نیکولا (NKLA): -75٪
• ریویان (RIVN): -82%
• شفاف (LCID): -83%
• Canoo (GOEV): -86٪

- CNBC مایکل بلوم به این گزارش کمک کرد.