فدرال رزرو به افزایش بیشتر نرخ بهره در آینده اشاره می کند، طرحی برای کوچک کردن ترازنامه ارائه می دهد

TOPLINE

در حالی که تعداد زیادی از مقامات فدرال رزرو زنگ خطر تورم را به صدا درآورده اند، دقایقی از آخرین جلسه سیاست پولی بانک مرکزی که در روز چهارشنبه منتشر شد، حکایت از افزایش بیشتر نرخ بهره در سال جاری داشت و برنامه ای را برای کاهش ترازنامه آن به میزان 95 میلیارد دلار در ماه ترسیم کرد.

حقایق اصلی

مقامات فدرال رزرو، که ماه گذشته برای اولین بار از سال 2018 نرخ بهره را افزایش دادند، برنامه های خود را برای افزایش بیشتر نرخ ها و کاهش ترازنامه در آخرین گزارش ها شرح دادند. دقیقه، چهارشنبه منتشر شد.

کمیته سیاست پولی بانک مرکزی سرعت افزایش نرخ بهره در سال جاری را مورد بحث و بررسی قرار داد و برخی از اعضا اعلام کردند که آنها افزایش 0.5 درصدی را به جای افزایش 0.25 واحدی توافق شده در ماه مارس ترجیح داده اند.

با وجود تورم در بالاترین سطح خود در 40 سال گذشته و "خطرات صعودی"، برخی از مقامات فدرال رزرو از افزایش تهاجمی تر نرخ بهره و سیاست پولی حمایت می کنند که می تواند نشان دهنده افزایش بیشتر نرخ در افق باشد.

سرمایه‌گذاران همچنین به‌دقت دنبال سرنخ‌هایی بودند که چگونه بانک مرکزی می‌تواند تریلیون‌ها دلار در دارایی‌های اوراق قرضه خود را کاهش دهد: مقامات فدرال رزرو «به طور کلی» موافقت کردند که ترازنامه را حداکثر تا 95 میلیارد دلار در ماه کاهش دهند - کمی بیشتر از اجماع مورد انتظار توسط وال استریت، دقیقه نشان داد.

بانک مرکزی در حال حاضر ترازنامه ای در حدود 9 تریلیون دلار دارد که پس از برنامه خرید ماهانه اوراق قرضه فدرال رزرو که اقتصاد و بازارها را در طول همه گیری ویروس کرونا تقویت کرد، بیش از دو برابر شد.

در حالی که این سطح تاریخی محرک تنها در ماه گذشته به پایان رسید، ترس از تورم افزایش یافته است زیرا افزایش قیمت ها هیچ نشانه ای از تعدیل نشان نمی دهد - و تعدادی از مقامات فدرال رزرو اخیرا هشدارها را تشدید کرد، بازارهای وحشتناک

مماس:

سهام بلافاصله پس از انتشار آخرین صورتجلسه فدرال رزرو سقوط کرد و به ضرر این هفته افزود. میانگین صنعتی داوجونز 0.8 درصد، نزدیک به 300 واحد سقوط کرد، در حالی که S&P 500 1.3 درصد و نزدک کامپوزیت 2.4 درصد کاهش یافت.

پیشینه اصلی

بانک مرکزی همچنان شش افزایش دیگر نرخ بهره در سال جاری و سه افزایش دیگر در سال آینده را پیش‌بینی می‌کند. در حالی که مبارزه با تورم نگرانی اصلی فدرال رزرو است، مقامات همچنین در مورد تأثیر اقتصادی "بسیار نامطمئن" حمله روسیه به اوکراین که بازارهای کالا را ویران کرده است، هشدار داده اند.

نقل قول مهم

آدام کریسافولی، بنیانگذار Vital Knowledge، می‌گوید: «بسیار محتمل» به نظر می‌رسد که نرخ‌ها در نشست سیاست بعدی فدرال رزرو در ماه مه 0.5 درصد افزایش یابد. این صورتجلسه مملو از توضیحاتی در مورد تورم بود - این به وضوح نگرانی اصلی فدرال رزرو است و مقامات مشتاق هستند که قیمت ها را تحت کنترل درآورند.

چه چیزی برای تماشای

کریس زاکارلی، مدیر ارشد سرمایه‌گذاری اتحادیه مشاور مستقل، می‌گوید: «با سرعت کنونی [کاهش ترازنامه]، ممکن است بیش از پنج سال (و احتمالاً هشت سال) طول بکشد تا تمام دارایی‌های آن‌ها به طور کامل انحلال شود. احتمال اینکه قبل از وقوع با رکود اقتصادی مواجه شویم بسیار زیاد است.»

برای مطالعه بیشتر

مقامات فدرال رزرو بیشتر زنگ خطر را در مورد تورم و بازارهای وحشت زده به صدا در می آورند (فوربس)

بانک بزرگ اولین کسی است که رکود اقتصادی را پیش بینی می کند - ممکن است بیشتر دنبال شود (فوربس)

شرکت‌های وال استریت اهداف قیمتی S&P 500 را کاهش می‌دهند—در اینجا چیزی است که آنها برای بازارها پیش‌بینی می‌کنند (فوربس)

افزایش نرخ بهره مورد انتظار فدرال رزرو اینجاست: پاول افزایش 0.25 درصدی را اعلام کرد (فوربس)