فدرال رزرو انتظار اوج نرخ 4.6% را دارد. اسلاید داو جونز

فدرال رزرو روز چهارشنبه نرخ بهره کلیدی خود را 75 واحد افزایش داد و از آینده بسیار بیشتری خبر داد. پیش‌بینی‌های سه ماهه سیاست‌گذاران نشان می‌دهد که نرخ وجوه فدرال در سال آینده به 4.6 درصد می‌رسد. میانگین صنعتی داوجونز بی‌ثبات ماند و پس از بیانیه سیاست‌گذاری جلسه فدرال رزرو، پایین‌تر، سپس بالاتر و دوباره پایین‌تر رفت.

X

سومین افزایش متوالی 75 امتیازی فدرال رزرو، نرخ کلیدی آن، نرخ وام دهی یک شبه بین بانک ها را به محدوده 3 تا 3.25 درصد افزایش داد.

چشم انداز افزایش نرخ فدرال رزرو

بر اساس پیش بینی های سه ماهه جدید منتشر شده همراه با بیانیه سیاست، سیاست گذاران فدرال رزرو اکنون شاهد افزایش نرخ کلیدی بانک مرکزی آمریکا تا پایان سال 4.4 به 2022 درصد هستند. این بدان معناست که در مجموع 5 درصد افزایش نرخ بهره در جلسات نوامبر و دسامبر افزایش خواهد یافت.

با این حال، این پیش‌بینی نشان‌دهنده پیش‌بینی میانه تمام ۱۹ سیاست‌گذار فدرال رزرو است. جروم پاول، رئیس فدرال رزرو خاطرنشان کرد که هیچ اجماع گسترده ای وجود ندارد، زیرا تعدادی از سیاست گذاران احتمال افزایش یک درصدی کمی کمتر را تا پایان سال می بینند. پس با ما همراه باشید.

پیش‌بینی‌های فدرال رزرو نشان می‌دهد که نرخ‌های کلیدی سیاست‌گذاری در سال 4.6 به 2023 درصد می‌رسد و 12 نفر از 19 سیاست‌گذار نرخ‌ها را حداقل تا این حد بالا پیش‌بینی می‌کنند.

پیش بینی ها نشان می دهد که نرخ بهره کلیدی فدرال رزرو تا پایان سال 3.9 به 2024 درصد کاهش می یابد.

پیش‌بینی‌ها تا سال 2023 تا حد زیادی با انتظارات بازار مالی مطابقت دارد، اما کمی تندروانه‌تر است. طبق گزارش CME Group، پیش از بیانیه سیاست فدرال رزرو، بازارها با احتمال 62 درصد افزایش قیمت فدرال رزرو تا پایان سال 4.25٪ -4.5٪ بودند. صفحه FedWatch.

بازارها شانس بالاتر از زوج را می بینند که فدرال رزرو یک بار دیگر در سال 2023 به محدوده 4.5٪ -4.75٪ افزایش می دهد و محدوده هدف تا پایان سال به 4٪ -4.25 کاهش می یابد.

فدرال رزرو همچنین دستورالعمل نرخ را برای سال 2025 معرفی کرد. در حالی که مشاهده می شود که نرخ کلیدی به 2.9٪ کاهش می یابد، این هنوز محدوده محدودکننده ای است.

پیش بینی های فدرال رزرو نشان می دهد که کاهش نرخ بهره زمانی روی میز خواهد بود که معیار مورد علاقه فدرال رزرو از تورم اصلی به حدود 3 درصد کاهش یابد. پاول همچنین گفت که نرخ وجوه فدرال در نهایت به صورت واقعی مثبت خواهد شد، یعنی بالاتر از نرخ تورم.

پاول رئیس فدرال رزرو درباره رکود آمریکا صحبت می کند

پاول در کنفرانس خبری خود پس از نشست گفت: «هیچ کس نمی داند که آیا این روند به رکود می انجامد یا خیر. اما او افزود که «احتمال فرود نرم کاهش می‌یابد» به دلیل نیاز به سخت‌تر نگه داشتن سیاست برای مدت طولانی.

او همچنین درباره «اصلاح سخت» مورد نیاز برای تعادل مجدد بازار مسکن صحبت کرد.

با این حال، پاول گفت: «سوابق تاریخی نسبت به سیاست‌های سست‌کننده پیش از موعد هشدار می‌دهد.»

به عبارت دیگر، فدرال رزرو بر اساس تجربه دهه 1970 هدایت می شود، زمانی که سیاست گذاران به طور مکرر نرخ ها را با افزایش بیکاری کاهش دادند تا شاهد افزایش مجدد تورم باشند. حتی اگر نرخ بیکاری افزایش یابد و اقتصاد با رکود مواجه شود، فدرال رزرو تا زمانی که تورم به روشی قانع کننده به 2 درصد کاهش پیدا نکند، کاهش نخواهد داد.

این منعکس کننده پیام سخنرانی جکسون هول پاول است که زنگ بیداری برای داو جونز ارائه کرد.

پیش‌بینی‌های جدید نشان می‌دهد که رشد تولید ناخالص داخلی بسیار بیشتر کاهش می‌یابد، به 0.2 درصد در سال جاری و 1.2 درصد در سال آینده. مقامات فدرال رزرو اکنون انتظار دارند که نرخ بیکاری در سال 4.4 به 2023 درصد افزایش یابد و تا سال 2024 باقی بماند. این در مقایسه با نرخ بیکاری 3.7 درصدی اوت و 3.5 درصدی ژوئیه است. هر بار که نرخ بیکاری بیش از نیم درصد افزایش یافته است، اقتصاد ایالات متحده وارد رکود شده است.

جکسون هول ردوکس

سخنرانی پاول در 26 آگوست شروع به ارزیابی مجدد چشم انداز سیاست فدرال رزرو در بازار کرد، و تاثیر بدی که او با خود داشت از بین برد. کنفرانس خبری 27 جولای که به داو جونز کمک کرد تا زیان خود را بیش از نصف کاهش دهد و در تابستان 14 درصد افزایش یافت.

"پاول گفت: پیام اصلی من از زمان جکسون هول به هیچ وجه تغییر نکرده است. این سیگنالی به بازارهای مالی بود که لیوان را نیمه پر نبینند.

قرائت داغ CPI در ماه آگوست یک ضربه بزرگ دیگر ایجاد کرد. در حالی که نرخ تورم کلی به 8.3 درصد کاهش یافت، قیمت خدمات اصلی، مانند اجاره، مراقبت های بهداشتی و حمل و نقل، 0.6 درصد در ماه و 6.1 درصد نسبت به سال گذشته افزایش یافت که سریع ترین سرعت از فوریه 1991 است. -بازار کار خیلی قوی همچنان تورم را خیلی بالا نگه می دارد.

داو جونز، واکنش بازدهی خزانه داری

پس از پایان جلسه فدرال رزرو، داوجونز رشدهای اندکی را معکوس کرد، سپس با صحبت پاول بهبود یافت. اما پیام جنگ طلبانه فدرال رزرو با خروج پاول از صحنه غرق شد. در اواخر بعد از ظهر اقدام بازار سهامداو جونز 1.7 درصد سقوط کرد. S&P 500 نیز 1.7% از دست داد در حالی که Nasdaq 1.8% سقوط کرد.

در طول جلسه روز سه‌شنبه، میانگین صنعتی داوجونز 16.6 درصد از اوج بسته شدن خود سقوط کرد و تنها 2.7 درصد بالاتر از پایین‌ترین حد بسته شدن 52 هفته‌ای ژوئن قرار گرفت. S&P 500 19.6% پایین تر از بالاترین قیمت تاریخ 3 ژانویه خود قرار گرفت، اگرچه همچنان 5.2% بالاتر از پایین ترین حد بسته شدن خود در 16 ژوئن بود. کامپوزیت نزدک 29.85 درصد از رکورد بسته شدن خود سقوط کرده است، اما 7.3 درصد پایین تر از ماه ژوئن خود باقی مانده است.

IBD را حتما بخوانید تصویر بزرگ ستونی را بعد از هر روز معاملاتی برای دریافت آخرین اخبار از روند رایج بازار سهام و معنای آن برای تصمیمات معاملاتی خود دریافت کنید.

بازدهی 10 ساله خزانه داری که در روز سه شنبه در بالاترین سطح 11 سال اخیر 3.57 درصد بسته شد، پس از نشست فدرال رزرو به 3.51 درصد بازگشت. اما بازدهی 2 ساله خزانه داری که اوایل روز چهارشنبه برای اولین بار از سال 4 به 2007 درصد رسید، با 7 واحد افزایش به 4.03 درصد رسید.

شما همچنین می توانید مانند:

بورس امروز: چگونه با آخرین اصلاحات برخورد کنیم

به IBD Live بپیوندید و تکنیک های برتر خواندن نمودار و معاملات را از افراد حرفه ای بیاموزید

نحوه کسب درآمد در سهام در 3 مرحله ساده

چرا این ابزار IBD ساده تر است سیرch برای سهام برتر

با مشاهده نرخ ترمینال جدید فدرال رزرو، سهام فروخته می شود